MBS Research dự báo lợi nhuận sau thuế nhóm ngân hàng theo dõi tăng khoảng 15% trong quý II/2026, dù NIM vẫn chịu áp lực và chi phí dự phòng chưa hạ nhiệt. VPBank được kỳ vọng tiếp tục giữ Top 1 tăng trưởng với 7.499 tỷ đồng, tăng 51,9%.

Tăng trưởng tín dụng vẫn là động lực chính

Theo MBS, tăng trưởng tín dụng của nhóm ngân hàng theo dõi có thể đạt khoảng 9% so với đầu năm vào cuối quý II/2026, tiếp tục dẫn dắt bởi khách hàng doanh nghiệp.

VPBank và HDBank, hai ngân hàng nhận chuyển giao bắt buộc, được dự báo duy trì tốc độ tăng trưởng tín dụng cao hơn mặt bằng chung nhờ hạn mức tín dụng lớn hơn.

Vì sao NIM vẫn chịu áp lực?

Lãi suất huy động trong quý II đã hạ nhiệt so với cuối quý I nhưng vẫn cao hơn cùng kỳ năm trước. Chênh lệch giữa tăng trưởng tín dụng và huy động tiếp tục gây sức ép lên thanh khoản, khiến NIM toàn ngành được dự báo thu hẹp.

Tuy vậy, Vietcombank và VietinBank có thể cải thiện NIM nhờ lợi thế chi phí vốn thấp và nền so sánh thấp của năm trước.

Thu nhập lãi thuần và ngoài lãi cùng tăng

MBS dự báo thu nhập lãi thuần của nhóm ngân hàng theo dõi tăng 15,7% so với cùng kỳ, cao hơn mức tăng 11,3% của thu nhập ngoài lãi.

Động lực của mảng ngoài lãi chủ yếu đến từ sự phục hồi của thu phí dịch vụ và các khoản thu hồi nợ đã xử lý rủi ro.

Chi phí dự phòng vẫn là điểm cần theo dõi

Ở chiều ngược lại, áp lực nợ xấu vẫn hiện hữu và xu hướng cải thiện chưa thật sự rõ nét. Vì vậy, các ngân hàng nhiều khả năng tiếp tục duy trì mức trích lập dự phòng cao.

MBS dự báo chi phí dự phòng của nhóm ngân hàng theo dõi tăng khoảng 19% so với cùng kỳ. Trên cơ sở đó, lợi nhuận sau thuế quý II/2026 của nhóm này được kỳ vọng tăng khoảng 15%, và lũy kế 6 tháng đầu năm tăng khoảng 16%.

Ngân hàng nào tăng mạnh nhất, ngân hàng nào giảm?

VPBank là ngân hàng có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế cao nhất trong nhóm theo dõi, đạt 7.499 tỷ đồng trong quý II, tăng 51,9% so với cùng kỳ. Lợi nhuận cả năm 2026 được dự báo đạt 33.144 tỷ đồng, tăng 36,1%.

HDBank đứng tiếp theo với lợi nhuận sau thuế dự kiến 5.381 tỷ đồng, tăng 46,4%; VIB tăng 25,1%, đạt 2.597 tỷ đồng.

Trong nhóm ngân hàng quốc doanh, Vietcombank được dự báo đạt 10.262 tỷ đồng, tăng 16,1%; VietinBank đạt 11.022 tỷ đồng, tăng 13%; BIDV đạt 7.937 tỷ đồng, tăng 15,1%.

Techcombank được dự báo đạt 7.468 tỷ đồng, tăng 17,7%; OCB đạt 953 tỷ đồng, tăng 20,2%; TPBank đạt 1.824 tỷ đồng, tăng 11,9%; ACB đạt 4.899 tỷ đồng, gần như đi ngang với mức tăng 0,4%.

Ở chiều ngược lại, Eximbank được dự báo giảm mạnh nhất khi lợi nhuận sau thuế còn 309 tỷ đồng, giảm 39% so với cùng kỳ. Sacombank được dự báo đạt 1.666 tỷ đồng, giảm 42,4%, còn LPBank đạt 2.244 tỷ đồng, giảm 6,3%.

Động lực tăng trưởng đang phân hóa

MBS cho rằng VPBank tiếp tục hưởng lợi từ tăng trưởng tín dụng ở phân khúc doanh nghiệp và SME, trong khi HDBank được hỗ trợ bởi hạn mức tín dụng cao và NIM cải thiện.

Với Vietcombank, lợi thế chi phí vốn thấp và việc gia tăng tỷ trọng cho vay trung, dài hạn được kỳ vọng giúp NIM và thu nhập lãi thuần cải thiện. VietinBank và BIDV tiếp tục được hỗ trợ bởi tăng trưởng tín dụng, hoạt động thu hồi nợ xấu và nguồn thu từ dịch vụ.

Techcombank được dự báo duy trì đà tăng trưởng nhờ mở rộng danh mục tín dụng, phục hồi mảng ngân hàng đầu tư, bảo hiểm và thu hồi nợ xấu. ACB được đánh giá có chất lượng tài sản cải thiện, giúp duy trì chi phí dự phòng ở mức thấp.

Trong khi đó, LPBank vẫn chịu áp lực từ chi phí vốn và chi phí dự phòng gia tăng. OCB và TPBank được dự báo tiếp tục tăng trưởng tín dụng nhưng NIM còn chịu sức ép do chi phí huy động.

Đối với Eximbank và Sacombank, MBS cho rằng NIM suy giảm, thu nhập ngoài lãi chưa phục hồi rõ nét cùng chi phí dự phòng ở mức cao sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh trong quý II.

Bạn đánh giá ngân hàng nào sẽ gây bất ngờ nhất trong quý II/2026? Comment bên dưới nhé!

#DuBao #LoiNhuan #LoiNhuanSauThue #MbsResearch #NganhNganHang #TangTruongTinDung #Techcombank #Vietcombank #Vpb

15/27 ngân hàng niêm yết dù giảm NIM vẫn tăng lợi nhuận quý I/2026. Điểm đáng chú ý là biên lãi thu hẹp, nhưng nhiều nhà băng vẫn giữ đà tăng nhờ quy mô tài sản sinh lãi, thu nhập dịch vụ và kiểm soát chi phí.

Áp lực NIM: giảm nhưng lợi nhuận vẫn tăng

Quý I/2026 cho thấy sự lệch pha rõ giữa biên lãi và lợi nhuận trong ngành ngân hàng. Theo dữ liệu tổng hợp từ 27 ngân hàng niêm yết, có 23 đơn vị ghi nhận NIM trượt 12 tháng (TTM) thấp hơn cùng kỳ năm trước.

NIM bình quân giảm từ 3,03% xuống 2,85%, phản ánh áp lực lên biên sinh lời của tài sản sinh lãi. Dù vậy, tổng LNTT của nhóm 27 ngân hàng vẫn tăng từ 82.532 tỷ đồng lên 94.204 tỷ đồng, tương ứng tăng 14,1%.

Điều này cho thấy lợi nhuận ngân hàng không chỉ phụ thuộc vào NIM, mà còn đến từ nhiều cấu phần khác trong hoạt động kinh doanh.

15 ngân hàng nào vừa giảm NIM vừa tăng LNTT?

Trong nhóm này, 15 ngân hàng đồng thời ghi nhận NIM giảm nhưng LNTT vẫn tăng, gồm: VietinBank, Vietcombank, BIDV, MB, Techcombank, VPBank, HDBank, ACB, SHB, VIB, MSB, OCB, Nam A Bank, PGBank và BVBank.

Tổng lợi nhuận của nhóm đạt 82.115 tỷ đồng, tăng 23,7% so với cùng kỳ.

Riêng VietinBank, VPBank, Techcombank và MB đóng góp hơn 64% phần giá trị tăng thêm của nhóm 15 ngân hàng.

4 cơ chế bù đắp phần biên lãi bị thu hẹp

Áp lực lên NIM chủ yếu đến từ sự lệch pha giữa tốc độ tăng chi phí vốn và thu nhập lãi. Chi phí lãi và các chi phí tương tự tăng 41,96%, cao hơn mức tăng 29,84% của thu nhập lãi.

Trong bối cảnh đó, thu nhập lãi thuần (NII) vẫn tăng 16,6%, đạt 150.605 tỷ đồng. Đây là chỉ tiêu phản ánh giá trị tuyệt đối của hoạt động sinh lãi sau khi trừ chi phí vốn.

1. VietinBank: bù bằng NII, dự phòng và hiệu quả vận hành

VietinBank là ngân hàng có mức tăng LNTT tuyệt đối lớn nhất trong nhóm trọng tâm. Lợi nhuận trước thuế tăng 63,3%, đạt 11.139 tỷ đồng, dù NIM giảm 0,17 điểm phần trăm.

Phần bù đắp đến từ NII tăng 25,3%, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm và hiệu quả vận hành cải thiện. Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) của VietinBank giảm từ 26,98% xuống 24,94%.

2. VPBank: bù bằng mở rộng doanh thu hoạt động

Tại VPBank, cơ chế bù đắp nghiêng nhiều hơn về mở rộng doanh thu hoạt động. Dù NIM giảm 0,61 điểm phần trăm, LNTT vẫn tăng 57,9%.

Động lực đến từ thu nhập lãi thuần, lãi thuần từ dịch vụ tăng thêm khoảng 896 tỷ đồng và lãi thuần từ hoạt động khác tăng thêm khoảng 609 tỷ đồng. Các cấu phần này giúp ngân hàng hấp thụ mức lỗ từ kinh doanh ngoại hối và chứng khoán đầu tư.

Chi phí trích lập rủi ro của VPBank vẫn tăng thêm gần 992 tỷ đồng, nhưng LNTT vẫn tăng nhờ khả năng mở rộng nguồn thu hoạt động.

3. Techcombank: nổi bật ở thu nhập dịch vụ

Techcombank cho thấy vai trò nổi bật của thu nhập dịch vụ. Lãi thuần từ dịch vụ đạt 3.149 tỷ đồng, tăng 72,2% so với cùng kỳ.

Ngân hàng cũng kiểm soát chi phí dự phòng tốt và duy trì CIR ở mức 28,3%, qua đó chuyển hóa tăng trưởng doanh thu thành mức tăng LNTT 22,6%.

4. MB: bù bằng quy mô NII

Với MB, động lực chính nằm ở quy mô NII với mức tăng 27,5%, đạt 14.913 tỷ đồng.

Chỉ tiêu này tạo nguồn bù cho sự sụt giảm tại mảng ngoại hối và chứng khoán. Dù chịu tác động từ các khoản mục ngoài lãi, MB vẫn duy trì hiệu quả sinh lời ở mức cao với ROE khoảng 20,9%.

Thu nhập ngoài lãi và dự phòng: yếu tố tạo khác biệt

Trên toàn nhóm 15 ngân hàng giảm NIM nhưng tăng LNTT, sự phân hóa lợi nhuận còn chịu tác động từ khả năng khai thác thu nhập ngoài lãi (NOII), kiểm soát chi phí hoạt động và quản trị dự phòng rủi ro.

Tổng thu nhập hoạt động của nhóm tăng 19%, đạt 160.366 tỷ đồng. NII vẫn giữ vai trò chủ đạo, nhưng cơ cấu thu nhập phi tín dụng cho thấy sự khác biệt rõ hơn về chất lượng lợi nhuận.

Thu nhập dịch vụ tăng mạnh

Trong thu nhập ngoài lãi, cấu phần có tính lặp lại cao là lãi thuần từ hoạt động dịch vụ, tăng 52% trong nhóm 15 ngân hàng.

VIB ghi nhận lãi thuần dịch vụ đạt 1.990 tỷ đồng, tăng gấp hơn năm lần cùng kỳ. Techcombank và SHB cũng đạt quy mô đáng kể.

Ngoại hối, chứng khoán và dự phòng

Bên cạnh dịch vụ, lãi thuần từ hoạt động khác như xử lý tài sản bảo đảm, thu hồi nợ xấu tạo ra nguồn hỗ trợ có tính thời điểm. VietinBank ghi nhận 2.265 tỷ đồng và BIDV đạt 2.067 tỷ đồng ở khoản mục này.

Ở mảng kinh doanh gắn với thị trường tài chính như ngoại hối và giấy tờ có giá, mức độ biến động cao hơn. Vietcombank và BIDV dẫn đầu lãi thuần ngoại hối, trong khi VPBank và VIB ghi nhận lỗ thuần do chi phí phòng vệ tỷ giá.

Ở mảng chứng khoán, VietinBank lãi 392 tỷ đồng từ chứng khoán kinh doanh, còn SeABank và ACB ghi nhận lãi tốt từ chứng khoán đầu tư.

Về vận hành, CIR bình quân của nhóm giảm từ 34,56% xuống 31,82% dù CASA sụt giảm nhẹ. Về dự phòng, PGBank giảm chi phí này hơn một nửa, còn Nam A Bank chuyển khoản mục dự phòng từ chi phí sang hoàn nhập 234 tỷ đồng.

Ngược lại, một số ngân hàng lớn vẫn tăng trích lập để củng cố bộ đệm dự phòng. Diễn biến này có thể làm giảm một phần lợi nhuận ngắn hạn, nhưng phản ánh chiến lược bảo vệ chất lượng tài sản bền vững.

Bạn thấy ngân hàng nào đang có cơ chế bù NIM tốt nhất? Comment bên dưới nhé!

#BaoCaoTaiChinh #BienLaiThuanNim #LoiNhuanNganHang #Mbbank #NganhNganHang #Techcombank #ThuNhapLaiThuan #ThuNhapNgoaiLai #Vietinbank #Vpbank

Lợi nhuận trước thuế ngành ngân hàng năm 2026 được các ngân hàng đặt mục tiêu tăng bình quân khoảng 13,5%, thấp hơn mức 16% của năm 2025. Điều này cho thấy tâm thế thận trọng hơn trước áp lực vốn và rủi ro vĩ mô.

Ngân hàng bước vào 2026 với kế hoạch thận trọng hơn

Đây là nhận định được CTCP Xếp hạng Tín nhiệm S&I (S&I Ratings) tổng hợp từ các cuộc họp Đại hội đồng cổ đông và kế hoạch kinh doanh của các ngân hàng thương mại.

Hiện một số ngân hàng như BIDV và VietinBank vẫn chờ Ngân hàng Nhà nước phê duyệt kế hoạch.

Rủi ro vĩ mô nào đang tác động?

S&I Ratings cho rằng bối cảnh quốc tế vẫn là yếu tố khiến các nhà băng thận trọng hơn. Trong đó, nguy cơ gián đoạn chuỗi cung ứng năng lượng tại eo biển Hormuz có thể ảnh hưởng đến triển vọng kinh doanh.

Chiến lược tín dụng đang dịch chuyển

Nhóm ngân hàng bán lẻ như ACB và VIB có xu hướng mở rộng sang khách hàng doanh nghiệp. Techcombank đẩy mạnh cho vay tín chấp và giảm dần tỷ trọng bất động sản, trong khi VPBank tiếp tục tập trung vào phân khúc bán lẻ và doanh nghiệp nhỏ và vừa.

Mức độ phân hóa về mục tiêu lợi nhuận cũng ngày càng rõ:

- HDBank: 41%
- OCB: 39%
- VPBank: 35%
- Sacombank: 6%
- LPBank: 5%
- Eximbank: 0,2%

Diễn biến này cho thấy nhiều ngân hàng đang ưu tiên trích lập dự phòng và kiểm soát chất lượng tài sản.

Tín dụng sẽ phụ thuộc mạnh vào vốn huy động?

Điểm đáng chú ý là mối quan hệ giữa tăng trưởng tín dụng và huy động vốn ngày càng chặt hơn. Nhiều ngân hàng chủ động đặt mục tiêu tăng trưởng huy động cao hơn tín dụng, như:

- VPBank: 40% so với 34%
- NamABank: 33% so với 21%
- MSB: 24% so với 18%

Theo S&I Ratings, điều này phản ánh áp lực cân đối nguồn vốn trong bối cảnh tỷ lệ dư nợ trên huy động toàn ngành đã lên mức gần 112% vào cuối quý I/2026.

Chất lượng tài sản và xu hướng tăng vốn ra sao?

Về chất lượng tài sản, các ngân hàng quốc doanh đưa ra quan điểm thận trọng hơn. VietinBank dự báo chất lượng tài sản có thể suy giảm trong năm 2026, còn Vietcombank cảnh báo biến động quốc tế có thể ảnh hưởng đến các lĩnh vực kinh tế mà ngân hàng đang cấp tín dụng.

Song song với đó, xu hướng tăng vốn tiếp tục diễn ra trên diện rộng. Nhiều ngân hàng dự kiến tăng vốn điều lệ trên 20%, gồm:

- BIDV: 36,8%
- VPBank: 32,2%
- HDBank: 30%
- MB: 27,5%

Các kế hoạch này được thực hiện thông qua chia cổ tức bằng cổ phiếu, phát hành ESOP và chào bán riêng lẻ.

Một số xu hướng mới đang hình thành

Theo S&I Ratings, đã có 7 ngân hàng đưa kế hoạch thành lập công ty con tại Trung tâm tài chính quốc tế vào nghị quyết Đại hội đồng cổ đông, trong khi VietinBank đang trong giai đoạn nghiên cứu.

Ngoài ra, nhiều ngân hàng cũng mở rộng hệ sinh thái tài chính để tăng nguồn thu ngoài lãi. ACB và TPBank có kế hoạch tham gia lĩnh vực bảo hiểm phi nhân thọ, còn MSB hướng tới quản lý quỹ.

Báo cáo cho thấy ngành ngân hàng đang bước vào giai đoạn tăng trưởng có chọn lọc hơn: tín dụng vẫn là động lực chính nhưng gắn chặt với nền tảng vốn, trong khi thu nhập ngoài lãi ngày càng quan trọng.

Sự phân hóa giữa các ngân hàng được dự báo sẽ tiếp tục gia tăng. Những tổ chức có lợi thế về chi phí vốn, bộ đệm vốn mạnh, quản trị rủi ro tốt và hệ sinh thái toàn diện sẽ có khả năng duy trì tăng trưởng tốt hơn trong năm 2026.

Bạn nghĩ sao về mặt bằng tăng trưởng lợi nhuận ngân hàng năm 2026 này? Comment bên dưới nhé!

#HuyDongVon #LoiNhuanNganHang #NganHang #NganhNganHang #TangTruongTinDung