Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ đang tăng mạnh, khiến HSBC cảnh báo thị trường đã bước vào “vùng nguy hiểm”. Diễn biến này làm dấy lên lo ngại về tác động lan sang cổ phiếu và các tài sản rủi ro khác.

Điều gì đang xảy ra với trái phiếu Mỹ?

Làn sóng bán tháo trái phiếu chính phủ tăng lên trong phiên giao dịch thứ Ba, đẩy lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm vượt 5,19% - mức cao nhất kể từ năm 2007. Cùng lúc, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm chuẩn cũng đi lên hướng về mốc 4,69%.

Tính đến 21h10 theo giờ ET, lợi suất kỳ hạn 30 năm giảm nhẹ chưa đầy 1 điểm cơ bản, giao dịch ở mức 5,184%, trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm neo ở mức 4,667%.

Vì sao HSBC gọi đây là “vùng nguy hiểm”?

Trong báo cáo mới, các chiến lược gia tại HSBC nhận định trái phiếu Chính phủ Mỹ đã nằm trong “Vùng nguy hiểm”, khi mức lợi suất kỳ hạn 10 năm đủ sức tạo áp lực lên hầu hết mọi loại tài sản.

Ngân hàng này cũng cảnh báo: nếu thị trường tiếp tục định giá lại kỳ vọng về mức lãi suất đỉnh cuối cùng (terminal rate), lợi suất trái phiếu có thể bị đẩy sâu hơn vào vùng nguy hiểm, kéo các tài sản rủi ro tạm thời lao dốc.

Thị trường cổ phiếu hiện ra sao?

Dù vậy, HSBC lưu ý thị trường chứng khoán đến nay vẫn thể hiện khả năng chống chịu tương đối tốt. Lý do là tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp vẫn mạnh, định giá cổ phiếu đã tự điều chỉnh phần nào trước khi căng thẳng Iran leo thang gần đây, và nhà đầu tư vẫn chủ yếu tin rằng xung đột Trung Đông sẽ tác động đến giá dầu là chính.

Những ngưỡng nào đang được theo dõi?

Ông Steve Sosnick, chiến lược gia trưởng tại Interactive Brokers, cho rằng biến động lợi suất lần này có ý nghĩa tâm lý rất lớn, nhất là sau khi đợt đấu thầu trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm kết thúc với mức lợi suất vượt 5% lần đầu tiên kể từ năm 2007.

Theo ông Sosnick, thị trường hiện mới ở mức “báo động vàng” chứ chưa phải “báo động đỏ”. Tuy nhiên, nếu lợi suất kỳ hạn 10 năm tiến về mốc 4,65% hoặc kỳ hạn 30 năm chạm ngưỡng 5,5%, thị trường sẽ đối mặt với căng thẳng nghiêm trọng hơn.

Đồng quan điểm, ông Ian Lyngen, chiến lược gia tại BMO Capital Markets, cho rằng những bước đi tiếp theo của thị trường trái phiếu sẽ bắt đầu ăn mòn tâm lý sàn chứng khoán. Nếu lợi suất kỳ hạn 30 năm tiếp tục leo thang về mức 5,25% trong những tuần tới, thị trường có thể chứng kiến một đợt sụt giảm định giá kéo dài và bền vững hơn trên diện rộng.

Bạn nghĩ sao về diễn biến lợi suất trái phiếu Mỹ hiện tại? Comment bên dưới nhé!

Châu Anh (Theo CNBC)

#Hsbc #LoiSuatTraiPhieu #TaiSanRuiRo #ThiTruongChungKhoan #TraiPhieuMy

Dow Jones giảm 322.24 điểm trong phiên 19/05 khi lợi suất trái phiếu Mỹ bật lên mức cao nhất gần 19 năm, kéo áp lực lan rộng lên chứng khoán và nhóm cổ phiếu chip.

Chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm điểm

Khép phiên 19/05, S&P 500 giảm 0.67% xuống 7,353.61 điểm, Nasdaq Composite mất 0.84% còn 25,870.71 điểm. Dow Jones giảm 322.24 điểm, tương đương 0.65%, xuống 49,363.88 điểm.

Lợi suất trái phiếu đang gây áp lực gì?

Biến động trên thị trường trái phiếu đang tạo thêm áp lực mới đối với đà tăng của chứng khoán. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm có lúc vượt 5.19%, mức cao nhất gần 19 năm.

Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm - tham chiếu quan trọng cho lãi suất vay mua nhà, vay ô tô và nợ thẻ tín dụng - có lúc tăng lên 4.687%, cao nhất kể từ tháng 01/2025.

Vì sao nhà đầu tư lo ngại?

Đà tăng của lợi suất xuất hiện sau loạt báo cáo tuần trước cho thấy lạm phát Mỹ đang nóng trở lại do chiến sự Iran đẩy giá dầu leo thang. Lãi suất cao hơn đối với thẻ tín dụng và vay thế chấp có thể khiến người tiêu dùng cắt giảm chi tiêu.

Đồng thời, lợi suất tăng cũng làm suy yếu triển vọng tăng trưởng dài hạn và gây áp lực lên mức định giá rất cao của nhóm cổ phiếu chip.

Diễn biến dầu mỏ vẫn được theo sát

Giá dầu giảm nhẹ trong phiên sau khi ông Trump tối ngày 17/05 cho biết đã hủy kế hoạch tấn công Iran theo đề nghị của lãnh đạo ba quốc gia Trung Đông.

Dầu WTI của Mỹ giao tháng 6 giảm 0.82% xuống 107.77 USD/thùng, còn dầu Brent giao tháng 7 giảm 0.73% xuống 111.28 USD/thùng.

Tuy nhiên về cuối phiên, tờ Wall Street Journal đưa tin Mỹ đã thu giữ một tàu chở dầu có liên hệ với Iran tại Ấn Độ Dương, dẫn lời ba quan chức Mỹ.

Nhóm công nghệ chịu tác động ra sao?

Trong nhóm công nghệ, Nvidia - công ty sẽ công bố kết quả kinh doanh quý sau phiên giao dịch ngày 19/-5 - giảm gần 1%. Qualcomm mất gần 4%, còn Broadcom giảm 2%.

“Đây là nhịp nghỉ cần thiết sau một đợt tăng quá mạnh”, ông Jed Ellerbroek, nhà quản lý danh mục tại Argent Capital Management, nhận xét với CNBC.

Ông cho rằng thời điểm điều chỉnh hiện nay khá đáng chú ý vì nó diễn ra chỉ vài phiên trước khi “cổ phiếu chip lớn nhất thế giới” công bố kết quả kinh doanh được kỳ vọng rất tích cực.

Thị trường trước đó đã tăng khá mạnh

Trước đợt giảm gần đây, chứng khoán Mỹ đã tăng mạnh với S&P 500 và Nasdaq liên tục lập đỉnh mới tuần trước, còn Dow Jones từng lấy lại mốc 50,000 điểm.

Bạn nghĩ sao về nhịp điều chỉnh này của thị trường? Comment bên dưới nhé!

#DowJones #LoiSuatTraiPhieu #NasdaqComposite #NhomCoPhieuChip #TraiPhieuMy

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm vừa lên 5.181%, mức cao nhất kể từ tháng 07/2007, khi làn sóng bán tháo trái phiếu lan rộng vì lo ngại lạm phát quay trở lại.

Diễn biến chính trên thị trường trái phiếu Mỹ

Trong ngày 10/05, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tiếp tục tăng mạnh. Cụ thể, lợi suất trái phiếu 30 năm tăng 3.5 điểm cơ bản lên 5.181%.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm - mốc tham chiếu quan trọng cho lãi suất vay mua nhà, vay mua ô tô và nợ thẻ tín dụng - tăng gần 3.6 điểm cơ bản lên 4.659%, cao nhất kể từ tháng 01/2025.

Lợi suất trái phiếu 2 năm, vốn nhạy cảm với kỳ vọng lãi suất ngắn hạn của Fed, tăng 1 điểm cơ bản lên 4.10%.

Một điểm cơ bản tương đương 0.01%, và lợi suất trái phiếu biến động ngược chiều với giá.

Vì sao thị trường lo ngại?

Đà tăng mạnh của giá dầu do xung đột giữa Mỹ và Iran đã phản ánh vào loạt báo cáo lạm phát công bố tuần trước. Điều này khiến giới đầu tư trái phiếu lo ngại và bắt đầu đặt cược rằng động thái tiếp theo của Fed có thể là tăng lãi suất thay vì giảm.

Ông Mohit Kumar, nhà kinh tế trưởng kiêm chiến lược gia tại Jefferies, cho biết tâm lý tiêu cực trên thị trường trái phiếu toàn cầu hiện chủ yếu xuất phát từ lạm phát cao do giá năng lượng leo thang, cùng với lo ngại thâm hụt ngân sách và bất ổn chính trị tại Anh.

Giá dầu và áp lực lên lợi suất

Giá dầu Brent gần nhất giảm khoảng 1.5% xuống 110.38 USD/thùng. Dầu WTI của Mỹ gần như đi ngang ở mức 108.67 USD/thùng.

Ông Kumar nhận định ngay cả khi đạt được thỏa thuận ở Trung Đông, giá dầu cũng khó quay về mức trước chiến sự. Ông cho rằng giá dầu sẽ vẫn cao hơn 25%-30% sau 6 tháng nữa.

Chứng khoán Mỹ chịu áp lực

Lợi suất tăng cao cũng khiến chứng khoán Mỹ suy yếu trong cùng phiên. Chỉ số S&P 500 giảm 0.3%, Nasdaq Composite mất 0.4%, đánh dấu phiên giảm thứ ba liên tiếp của cả hai chỉ số.

Dow Jones cũng giảm 154 điểm, tương đương 0.3%.

Nhà đầu tư đồng thời theo dõi sát diễn biến giá dầu sau khi Tổng thống Donald Trump hủy kế hoạch tấn công Iran, trong khi nhóm cổ phiếu chip tiếp tục chịu áp lực bán.

Dự báo của giới quản lý quỹ

Một khảo sát của Bank of America công bố ngày 19/05 cho thấy 62% các nhà quản lý quỹ toàn cầu dự báo lợi suất trái phiếu Mỹ 30 năm sẽ lên 6%, tương đương mức cao nhất kể từ cuối năm 1999 và cao hơn khoảng 85 điểm cơ bản so với hiện tại.

Chỉ 20% người tham gia khảo sát cho rằng lợi suất sẽ quay về 4%.

Điều này có ý nghĩa gì với thị trường?

Đà tăng của lợi suất trái phiếu đang đe dọa người tiêu dùng Mỹ và gây áp lực lên thị trường chứng khoán, vốn đã chịu sức ép trong thời gian gần đây khi lợi suất leo thang mạnh.

Bạn nghĩ lợi suất còn tăng tiếp hay sẽ hạ nhiệt? Comment bên dưới nhé!

#Brent #Fed #GiaDau #LaiSuatVayMuaNha #TraiPhieuMy

Giá vàng châu Á phục hồi trong phiên chiều 18/5 sau khi rơi xuống mức thấp nhất kể từ ngày 30/3, trong bối cảnh hoạt động mua vào quay lại và áp lực từ lợi suất trái phiếu vẫn còn lớn.

Vàng giao ngay ổn định ở 4.536,45 USD/ounce

Giá vàng giao ngay giữ ở mức 4.536,45 USD/ounce, sau khi chạm mức thấp nhất kể từ ngày 30/3 vào đầu phiên. Giá vàng của Mỹ giao tháng 6/2026 giảm 0,5% xuống 4.539,90 USD/ounce.

Đà hồi phục này diễn ra sau nhịp bán tháo trên thị trường trái phiếu toàn cầu, khi lo ngại lạm phát làm tâm lý thị trường biến động mạnh.

Vì sao vàng vẫn chịu áp lực?

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 2/2025 trong phiên này. Cùng lúc, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm chạm mức cao nhất kể từ tháng 10/1996.

Ông Kelvin Wong, nhà phân tích thị trường cấp cao tại OANDA, cho rằng việc bán tháo trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn dài cho thấy lãi suất dài hạn có khả năng tăng lên, qua đó làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng.

Kỳ vọng lãi suất tăng tiếp tục gây áp lực lên kim loại quý không sinh lời như vàng.

Fed và dự báo mới của J.P. Morgan nói gì?

Theo công cụ FedWatch của CME Group, thị trường đang gia tăng khả năng Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất trước cuối năm, với 50% khả năng động thái này sẽ diễn ra vào tháng 12.

Trong khi đó, J.P. Morgan ngày 17/5 đã hạ dự báo giá vàng trung bình năm 2026 từ 5.708 USD/ounce xuống 5.243 USD/ounce, do cho rằng nhu cầu ngắn hạn đối với kim loại quý này yếu hơn.

Mốc kỹ thuật nào đang được chú ý?

Giá vàng hiện dao động quanh mức trung bình động 200 ngày ở khoảng 4.340 USD/ounce và vẫn dưới trung bình động 50 ngày ở mức 4.730 USD/ounce.

Diễn biến các kim loại quý khác

Trong phiên này, giá bạc giao ngay giảm 1,3% xuống 74,98 USD/ounce, bạch kim giảm 0,5% xuống 1.963,88 USD/ounce, và palladium giảm 1,2% xuống 1.396,14 USD/ounce.

Giá vàng trong nước ra sao?

Tại Việt Nam, chiều 18/5, Công ty Vàng bạc đá quý Sài Gòn niêm yết giá vàng miếng SJC ở mức 160,50-163,50 triệu đồng/lượng (mua vào-bán ra).

Bạn đang theo dõi vàng theo hướng nào: quốc tế hay SJC trong nước? Comment bên dưới nhé!

#Fed #GiaVangSjc #GiaVangTheGioi #JpMorgan #TraiPhieuMy