🔥Anh em xem những thông tin cập nhật về Novaland của Chứng khoán Vietcap vừa ra chưa? Dưới đây là những con số rất đáng chú ý, mình tổng hợp để anh em tham khảm:

💰backlog - là tổng giá trị các sản phẩm Novaland đã giới thiệu ra thị trường trong những năm trước. Con số này hiện tại của Novaland lên đến 231 nghìn tỷ đồng

• một phần lớn chưa thu được tiền từ khách hàng (Aqua City chiếm 52%, NovaVorld Phan Thiet chiếm 24%, NovaWorld Ho Tram chiếm 11% và các dự án còn lại ở TP.HCM chiếm 14%)

Vậy số tiền này đi đâu? Số tiền trên sẽ dần dần được chuyển hóa thành doanh thu nhưng điểm đáng chú ý là dòng tiền thu từ khách hàng này đến tận 2030, chậm hơn một năm so với dự báo trước.

DOANH SỐ BÁN BĐS CỦA NOVALAND SUY GIẢM MẠNH

💸Đây là điểm đáng chú ý nhất trong báo cáo của VietCap

• Doanh số 2026 dự báo giảm 71%; Năm 2027 cũng được dự báo giảm 65% chỉ đến 2028 mới đỡ hơn khi giảm 26%
• Aqua City được kỳ vọng 2027 mới mở bán trở lại thay vì năm 2026

DỰ BÁO KẾT QUẢ KINH DOANH 2026 VẪN KHẢ QUAN

💰Điểm sáng là lợi nhuận ròng của Novaland năm 2026 dự báo lên khoảng 1.750 tỷ đồng, tương đương năm ngoái do thu nhập tài chính cao hơn

💰Sang năm 2027, lợi nhuận ròng của Novaland được dự báo đạt khoảng 2.140 tỷ đồng, tăng 22% so với năm 2026

GIÁ CỔ PHIẾU NVL BỊ HẠ MỤC TIÊU

💸Với tình hình trên, VietCap hạ giá mục tiêu của NVL từ 16.200 đồng xuống còn 12.700 đồng/cp tương đương giảm 22%. Giả định này của VietCap dựa trên đợt phát hành tỷ lệ 33% của NVL được đăng ký mua toàn bộ

Những rủi ro nào còn hiện hữu?

Vietcap lưu ý ba yếu tố có thể ảnh hưởng đến triển vọng Novaland gồm: tiến độ mở bán các dự án mới chậm hơn kỳ vọng, nguy cơ pha loãng từ các kế hoạch phát hành cổ phiếu và thay đổi trong cơ cấu sở hữu cũng như lợi ích tại các dự án trong quá trình tái cấu trúc.

#novaland #nvl #vietcap