Tín dụng bất động sản đang đổi hướng: từ ngày 1/1 đến hết 31/12/2026, phần dư nợ tăng thêm của nhà ở xã hội, khu công nghiệp và khu chế xuất sẽ không tính vào dư nợ tín dụng bất động sản khi xác định và kiểm soát tăng trưởng tín dụng.

Điều chỉnh này có ý nghĩa gì?

Ngân hàng Nhà nước vừa gửi văn bản đến 25 ngân hàng thương mại, cho thấy dòng vốn đang được định hướng rõ hơn vào các phân khúc phục vụ nhu cầu ở thực và sản xuất.

Đây không phải là nới lỏng tín dụng bất động sản trên diện rộng, mà là bước điều chỉnh để phân bổ vốn có trọng tâm hơn. Trong bối cảnh tín dụng bất động sản năm 2025 tăng nhanh hơn mức tăng chung của toàn hệ thống, chính sách mới được kỳ vọng sẽ tạo thêm dư địa cho các ngân hàng đẩy mạnh giải ngân vào nhóm ưu tiên.

Theo bà Huỳnh Thị Thu Thảo, chuyên viên phân tích Công ty Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MAS), việc điều chỉnh cách tính dư nợ sẽ giúp phân bổ nguồn lực tín dụng hiệu quả hơn, vừa hỗ trợ tăng trưởng kinh tế, vừa bảo đảm an toàn cho hệ thống tài chính.

Các khoản vay nào được ưu tiên?

Ba lĩnh vực được loại khỏi cách tính tăng trưởng tín dụng bất động sản gồm:

- Nhà ở xã hội
- Khu công nghiệp
- Khu chế xuất

Chính sách này được kỳ vọng góp phần khơi thông dòng vốn cho những phân khúc có nhu cầu thực sự, đặc biệt là nhà ở xã hội, trong khi vẫn duy trì kiểm soát rủi ro đối với bất động sản thương mại và hoạt động đầu cơ.

Ngân hàng có được cho vay không giới hạn?

Không. Dù ba lĩnh vực ưu tiên được loại khỏi cách tính tăng trưởng tín dụng bất động sản, các ngân hàng vẫn phải tuân thủ hạn mức tăng trưởng tín dụng tổng thể do Ngân hàng Nhà nước giao.

Điều đó có nghĩa là việc thay đổi phương pháp tính không đồng nghĩa với việc các tổ chức tín dụng được mở rộng cho vay không giới hạn. Tổng dư nợ vẫn phải nằm trong room tín dụng được cấp cho từng ngân hàng.

Các chuyên gia cũng cho rằng điều đáng quan tâm hiện nay không chỉ là quy mô tín dụng mà là chất lượng khoản vay. Nếu khâu thẩm định không chặt chẽ, dòng vốn ưu tiên vẫn có thể đi lệch sang hoạt động đầu cơ hoặc dự án thiếu hiệu quả.

Vì vậy, ngân hàng cần nâng cao năng lực đánh giá dòng tiền, tính khả thi của dự án và sức khỏe tài chính của chủ đầu tư, thay vì quá phụ thuộc vào tài sản bảo đảm.

Thị trường vẫn còn bài toán vốn dài hạn

Tại tọa đàm “Tín dụng bất động sản - Kiểm soát thế nào để phát triển”, PGS.TS Nguyễn Hữu Huân - Phó Chủ tịch Cơ quan điều hành Trung tâm Tài chính Quốc tế TP. HCM (IFC-HCM) cho rằng thị trường vẫn đối mặt nhiều rủi ro khi môi trường kinh tế quốc tế biến động.

Theo ông, căng thẳng địa chính trị có thể làm tăng giá năng lượng và nguyên liệu đầu vào, kéo theo nguy cơ lạm phát. Khi đó, dư địa duy trì mặt bằng lãi suất thấp sẽ bị thu hẹp, trong khi áp lực tỷ giá cũng có xu hướng tăng lên. Đây sẽ là thách thức lớn với doanh nghiệp bất động sản - nhóm phụ thuộc nhiều vào tín dụng ngân hàng.

Ông Huân nhận định các doanh nghiệp hiện đã chuẩn bị tốt hơn sau giai đoạn khó khăn năm 2022, nhưng áp lực thanh khoản vẫn có thể quay trở lại nếu chính sách tiền tệ chuyển sang thận trọng hơn.

Điểm yếu lớn nhất nằm ở đâu?

Điểm yếu lớn nhất của thị trường hiện nay là cấu trúc vốn thiếu bền vững khi doanh nghiệp chủ yếu dùng vốn vay ngân hàng để tài trợ cho các dự án có vòng đời dài.

Dẫn cảnh báo của Ngân hàng Thế giới (World Bank) về tỷ lệ tín dụng trên GDP của Việt Nam ở mức cao, ông Huân cho rằng việc giảm phụ thuộc vào tín dụng ngân hàng là yêu cầu cấp thiết.

Thị trường cần thêm các kênh huy động vốn trung và dài hạn như trái phiếu doanh nghiệp, quỹ đầu tư, thị trường chứng khoán, đồng thời từng bước nghiên cứu các mô hình mới như token hóa tài sản thông qua cơ chế thử nghiệm tại Trung tâm Tài chính Quốc tế TP. HCM.

Kết luận

Ưu tiên tín dụng cho nhà ở xã hội, khu công nghiệp và khu chế xuất là bước đi phù hợp để tái cơ cấu dòng vốn theo hướng hiệu quả hơn. Nhưng để thị trường phát triển bền vững, chính sách tín dụng cần đi cùng tháo gỡ pháp lý dự án, cải thiện môi trường đầu tư và mở rộng các kênh vốn dài hạn ngoài ngân hàng.

Bạn nghĩ sao về hướng điều chỉnh này? Comment bên dưới nhé!

#KhuCongNghiep #NganHangNhaNuoc #NhaOXaHoi #TinDungBatDongSan #VonDaiHan

Từ 1/1/2026 đến hết 31/12/2026, Ngân hàng Nhà nước cho phép các tổ chức tín dụng không tính phần dư nợ tín dụng tăng thêm so với cuối năm 2025 đối với nhà ở xã hội và khu công nghiệp, khu chế xuất vào dư nợ tín dụng bất động sản khi kiểm soát tăng trưởng tín dụng.

Những loại hình nào được áp dụng?

Quy định này áp dụng với nhà ở xã hội, khu công nghiệp và khu chế xuất. Phần dư nợ tín dụng tăng thêm của các nhóm này sẽ không bị tính vào dư nợ tín dụng bất động sản theo nội dung kiểm soát tại điểm 4 Công văn số 11686/NHNN-CSTT ngày 31/12/2025

Bạn đánh giá thế nào về chính sách này? Comment bên dưới nhé!

#KhuCheXuat #KhuCongNghiep #NhaOXaHoi #Nhnn #TinDungBatDongSan

Tín dụng bất động sản tại nhiều ngân hàng đang hạ nhiệt rõ rệt trong quý I/2026, thậm chí có 3 nhà băng ghi nhận dư nợ giảm so với đầu năm.

Ba ngân hàng có dư nợ bất động sản giảm

Báo cáo tài chính quý I/2026 cho thấy đà tăng tín dụng kinh doanh bất động sản đã chậm lại sau giai đoạn tăng nóng kéo dài. Trong đó, KienlongBank giảm 18,2%, Techcombank giảm 3,9% và LPBank giảm 2,5%.

VIB và MB vẫn tăng, nhưng tốc độ đã khác

Tại VIB, dư nợ kinh doanh bất động sản quý I/2026 đạt 24.006,8 tỷ đồng, tăng 13,8% so với cuối năm 2025. Tuy nhiên, mức này thấp hơn nhiều so với các quý trước: tăng 27,8% trong quý IV/2025 và tăng 62,4% trong quý III/2025.

Dù vậy, nếu so với cùng kỳ năm trước, dư nợ lĩnh vực này tại VIB vẫn tăng tới 237,4%, khi quý I/2025 chỉ ở mức 7.114,5 tỷ đồng.

Tương tự, MB ghi nhận dư nợ kinh doanh bất động sản quý I/2026 đạt 131.895,5 tỷ đồng, tăng 8,8% so với cuối năm 2025. Đây là quý đầu tiên ngân hàng này tăng trưởng tín dụng bất động sản ở mức một chữ số sau 6 quý liên tiếp duy trì tăng trưởng hai chữ số.

Vì sao tín dụng bất động sản chậm lại?

Diễn biến này xuất hiện trong bối cảnh Ngân hàng Nhà nước Việt Nam phát tín hiệu tăng cường kiểm soát các tổ chức tín dụng có tốc độ tăng tín dụng bất động sản cao hơn tăng trưởng tín dụng chung.

Vẫn có ngân hàng tăng nhanh hơn tín dụng chung

Dù xu hướng chung là chậm lại, một số ngân hàng vẫn ghi nhận tín dụng bất động sản tăng nhanh hơn tín dụng toàn hệ thống của chính mình. Cụ thể, VIB tăng 13,8% dư nợ kinh doanh bất động sản trong khi cho vay khách hàng nói chung chỉ tăng 1,1%.

Tại PGBank, dư nợ bất động sản tăng 14,7% dù tổng cho vay khách hàng giảm 4,2%.

Bạn nghĩ gì về xu hướng tín dụng bất động sản đang chậm lại này? Comment bên dưới nhé!

#Kienlongbank #NganHangNhaNuoc #NganHangQuyI2026 #Techcombank #TinDungBatDongSan

Tín dụng bất động sản tại nhiều ngân hàng tiếp tục tăng mạnh ngay trong quý 1/2026. Tỷ trọng cho vay lĩnh vực này chiếm gần một nửa tổng dư nợ khách hàng.

Cho vay kinh doanh bất động sản: VPBank vươn lên dẫn đầu

Trong nhóm ngân hàng công bố riêng dư nợ cho vay kinh doanh bất động sản, VPBank là cái tên dẫn đầu với 238.473 tỷ đồng tính đến cuối tháng 3/2026.

So với cuối năm 2025, dư nợ bất động sản tại ngân hàng này tăng thêm hơn 31.000 tỷ đồng, tương ứng mức tăng gần 15%. Đây cũng là mức tăng tuyệt đối lớn nhất trong nhóm khảo sát.

Việc VPBank vượt lên trên Techcombank - ngân hàng vốn nhiều năm nổi bật trong mảng cho vay bất động sản - là diễn biến đáng chú ý của quý đầu năm nay.

Xếp ngay sau VPBank là SHB với dư nợ cho vay kinh doanh bất động sản đạt 210.374 tỷ đồng, tăng thêm hơn 5.000 tỷ đồng sau ba tháng.

Trong khi đó, Techcombank ghi nhận xu hướng ngược chiều khi dư nợ bất động sản giảm hơn 8.100 tỷ đồng, còn khoảng 198.854 tỷ đồng. Đây là ngân hàng có mức giảm mạnh nhất trong nhóm được khảo sát.

MB đứng thứ tư với gần 132.000 tỷ đồng dư nợ cho vay kinh doanh bất động sản, tăng hơn 10.700 tỷ đồng so với cuối năm ngoái.

Ngoài nhóm ngân hàng dẫn đầu, nhiều nhà băng khác cũng ghi nhận tín dụng bất động sản tăng khá mạnh trong quý 1.

HDBank có dư nợ kinh doanh bất động sản đạt hơn 78.000 tỷ đồng, tăng trên 11%. TPBank tăng gần 18%, lên khoảng 37.900 tỷ đồng - thuộc nhóm có tốc độ tăng trưởng cao nhất hệ thống.

VIB, MSB và PGBank cũng ghi nhận mức tăng từ 6-15%.

Ngược lại, LPBank và KienlongBank là hai ngân hàng hiếm hoi có dư nợ bất động sản suy giảm trong quý đầu năm.

SHB đứng đầu nếu tính cả cho vay xây dựng

Nếu cộng cả cho vay xây dựng, SHB hiện là ngân hàng có tổng dư nợ bất động sản mở rộng lớn nhất nhóm khảo sát với khoảng 301.889 tỷ đồng.

Trong cơ cấu này, dư nợ cho vay xây dựng của SHB đạt tới hơn 91.500 tỷ đồng.

VPBank đứng ngay phía sau với tổng dư nợ bất động sản mở rộng gần 298.500 tỷ đồng. Đứng thứ ba là Techcombank với khoảng 243.900 tỷ đồng.

Đáng chú ý, BIDV dù không công bố riêng số liệu cho vay kinh doanh bất động sản nhưng riêng dư nợ cho vay xây dựng đã lên tới hơn 102.500 tỷ đồng - cao nhất trong nhóm khảo sát.

HDBank cũng ghi nhận tổng dư nợ bất động sản mở rộng vượt 151.000 tỷ đồng, trong đó cho vay xây dựng chiếm gần một nửa.

Nhìn vào cơ cấu tín dụng của nhiều ngân hàng có thể thấy bất động sản vẫn đóng vai trò quan trọng trong tăng trưởng tín dụng, đặc biệt ở nhóm ngân hàng thương mại cổ phần tư nhân.

Nhiều ngân hàng có tỷ trọng cho vay bất động sản rất cao

Không chỉ có quy mô lớn, tỷ trọng tín dụng bất động sản tại nhiều ngân hàng hiện cũng ở mức đáng chú ý.

KienlongBank là trường hợp nổi bật nhất khi dư nợ bất động sản mở rộng chiếm tới 57,49% tổng cho vay khách hàng. Điều này đồng nghĩa cứ 100 đồng cho vay ra nền kinh tế thì gần 58 đồng liên quan đến lĩnh vực bất động sản và xây dựng.

SHB đứng thứ hai với tỷ trọng hơn 48%.

Một số ngân hàng khác cũng có tỷ trọng cao như BVBank khoảng 35%, Techcombank hơn 30%, VPBank gần 29%, HDBank hơn 25%, MSB và PGBank đều quanh 24%.

Việc tỷ trọng tín dụng bất động sản ở mức cao cho thấy lĩnh vực này vẫn là “đầu ra” quan trọng của dòng vốn ngân hàng.

Tuy nhiên, điều này cũng khiến giới phân tích quan tâm hơn tới chất lượng tài sản và rủi ro nợ xấu trong trường hợp thị trường phục hồi chậm hơn kỳ vọng.

Dòng vốn đang chảy vào đâu?

Theo đánh giá của giới chuyên môn, dòng vốn bất động sản hiện không còn tập trung quá nhiều vào hoạt động đầu cơ như giai đoạn trước, mà chủ yếu chảy vào các dự án có pháp lý rõ ràng, chủ đầu tư lớn hoặc các phân khúc có nhu cầu thực.

Một phần đáng kể tín dụng hiện được sử dụng cho hoạt động xây dựng, hoàn thiện dự án dở dang và tái cấu trúc dòng tiền doanh nghiệp.

Ngoài nhà ở, dòng vốn cũng đang hướng tới các dự án khu công nghiệp, bất động sản thương mại và hạ tầng - những lĩnh vực được đánh giá còn nhiều dư địa tăng trưởng nhờ làn sóng đầu tư và dịch chuyển sản xuất.

Sau giai đoạn khó khăn kéo dài, nhiều dự án bất động sản hiện bắt đầu tái khởi động, kéo theo nhu cầu vốn tăng trở lại.

Tuy nhiên, trong bối cảnh thanh khoản thị trường chưa phục hồi đồng đều, sức mua còn phân hóa mạnh giữa các phân khúc, việc tín dụng bất động sản tăng nhanh vẫn là vấn đề được theo dõi sát.

Giới phân tích cho rằng áp lực lớn nhất hiện nay không nằm ở tốc độ tăng trưởng tín dụng, mà là khả năng kiểm soát chất lượng tài sản và thu hồi dòng tiền của doanh nghiệp bất động sản trong những quý tới.

Bạn nghĩ sao về diễn biến tín dụng bất động sản hiện nay? Comment bên dưới nhé!

#ChoVayBatDongSan #Shb #Techcombank #TinDungBatDongSan #Vpbank

Quý II/2026 có khoảng 58.500 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp đáo hạn, tăng 140% so với cùng kỳ và cao gấp 3,3 lần quý I/2026. Áp lực lớn nhất vẫn đến từ nhóm bất động sản, khi riêng tháng 5 và tháng 6/2026 còn khoảng 30.500 tỷ đồng trái phiếu đáo hạn, trong đó bất động sản chiếm 75,6%, tương đương 23.000 tỷ đồng.

Áp lực đáo hạn đang dồn mạnh vào bất động sản

Theo Công ty chứng khoán MBS, lượng trái phiếu đáo hạn trong quý II/2026 tăng rất nhanh, trong khi khả năng “đảo nợ” của nhiều doanh nghiệp vẫn là bài toán khó. Điều này khiến việc huy động vốn cho các dự án mới tiếp tục chịu sức ép lớn.

Trong tháng 4/2026, thị trường ghi nhận tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp phát hành đạt 51.700 tỷ đồng, tăng 60% so với tháng trước. Trong đó, gần 59% đến từ nhóm bất động sản với 30.400 tỷ đồng, tăng 110,8% so với cùng kỳ và là mức cao nhất trong 6 tháng qua.

Những cái tên phát hành lớn trong tháng 4/2026

Các doanh nghiệp bất động sản có giá trị phát hành cao trong tháng gồm: Tập đoàn Vingroup, CTCP Đầu tư và Phát triển Bất động sản Minh An, CTCP Vinhomes...

Đáng chú ý, thị trường còn ghi nhận một đợt phát hành trái phiếu quốc tế thành công. Tập đoàn Vingroup đã phát hành lô trái phiếu trị giá 350 triệu USD, mệnh giá 200,000 USD/trái phiếu, kỳ hạn 5 năm.

4 tháng đầu năm: bất động sản dẫn đầu về phát hành

Lũy kế từ đầu năm, tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp phát hành đạt 93.300 tỷ đồng, tăng 26.3% so với cùng kỳ. Trong đó, bất động sản là nhóm ngành có giá trị phát hành cao nhất với 54.400 tỷ đồng, tăng 278% so với cùng kỳ và chiếm 58.3%.

Các doanh nghiệp có giá trị phát hành lớn nhất từ đầu năm đến nay gồm: Công ty TNHH Đầu tư Marina Center, Tập đoàn Vingroup, CTCP Thời Đại Mới T&T...

Chậm trả vẫn là điểm đáng lo

Tháng 4/2026, thị trường ghi nhận 4 mã trái phiếu chậm thanh toán gốc/lãi với giá trị chậm trả gần 2.900 tỷ đồng. Lũy kế đến hết tháng 4, tổng giá trị trái phiếu đang chậm thực hiện nghĩa vụ thanh toán ước đạt khoảng 31.500 tỷ đồng, tương đương khoảng 2.3% dư nợ TPDN toàn thị trường.

VIS Rating ước tính năm nay có khoảng 99.000 tỷ đồng trái phiếu bất động sản đáo hạn. Con số này cho thấy không phải toàn bộ làn sóng phát hành hiện nay đều phản ánh sức khỏe tài chính tốt; một phần dòng vốn mới thực chất đang dùng để đảo nợ, tái cơ cấu nghĩa vụ tài chính hoặc kéo giãn áp lực thanh khoản.

Vì sao doanh nghiệp vẫn khó tiếp cận vốn?

Hiện tín dụng vẫn là kênh huy động vốn chủ yếu của ngân hàng. Năm 2025, tín dụng toàn hệ thống - đặc biệt là tín dụng bất động sản - tăng rất mạnh, tiềm ẩn nhiều rủi ro vĩ mô. Vì vậy, năm nay NHNN hãm phanh tín dụng, trong đó tín dụng bất động sản không được tăng quá tốc độ tăng trưởng bình quân của mỗi ngân hàng.

Trong bối cảnh đó, nhiều doanh nghiệp bất động sản buộc phải đẩy mạnh kênh trái phiếu. Tuy nhiên, với lượng trái phiếu đáo hạn lớn trong năm nay, áp lực vốn cho dự án mới vẫn rất lớn, và các doanh nghiệp vẫn mong được tiếp cận vốn ngân hàng.

Cần phân loại tín dụng theo từng phân khúc?

Ông Trần Văn Hiếu, Tổng Giám đốc OBCHolding, cho rằng thị trường đang tồn tại nghịch lý khi nhiều dự án nhà ở phục vụ nhu cầu thực vẫn khó tiếp cận vốn do bị áp chung cơ chế tín dụng với các phân khúc đầu cơ hoặc bất động sản cao cấp.

Ông đề nghị Ngân hàng Nhà nước cần xây dựng cơ chế phân loại tín dụng theo từng phân khúc bất động sản thay vì áp dụng mặt bằng chung như hiện nay. Theo ông, các dự án nhà ở vừa túi tiền, nhà ở phục vụ nhu cầu thực cần được tiếp cận nguồn vốn với chi phí hợp lý hơn so với các phân khúc cao cấp hoặc nghỉ dưỡng.

“Các doanh nghiệp phát triển nhà ở vừa túi tiền đang bị ‘nhốt chung’ trong một mặt bằng lãi suất với các phân khúc đầu cơ. Điều này làm tăng chi phí vốn, từ đó đẩy giá nhà đi ngược mục tiêu an sinh xã hội”, ông Hiếu nói.

Thị trường cần thêm những kênh vốn nào?

Ông Nguyễn Đức Thuận, Cố vấn HĐQT, Giám đốc Khối Đầu tư và Chiến lược HASCO Holdings, cho rằng kết nối giữa thị trường tài chính và bất động sản trong giai đoạn tới cần dựa trên 4 trụ cột gồm: tín dụng ngân hàng, trái phiếu doanh nghiệp, quỹ đầu tư và vốn quốc tế.

Với tín dụng ngân hàng, ông cho rằng việc cấp vốn không nên chỉ dựa vào tài sản đảm bảo mà cần đánh giá toàn diện pháp lý dự án, năng lực triển khai, phương án bán hàng, dòng tiền và khả năng trả nợ thực tế của doanh nghiệp.

Ông cũng nhấn mạnh ngân hàng không chỉ là đơn vị cấp vốn mà cần trở thành đơn vị giám sát dòng tiền, kiểm soát mục đích sử dụng vốn và hỗ trợ tái cấu trúc kỳ hạn nợ phù hợp với vòng đời dự án.

Với trái phiếu doanh nghiệp, đây cần trở thành kênh dẫn vốn trung và dài hạn lành mạnh cho thị trường, đồng thời buộc doanh nghiệp nâng cao tính minh bạch trong quản trị tài chính.

Bên cạnh đó, các mô hình quỹ đầu tư bất động sản như REIT cũng cần được thúc đẩy để tạo thêm nguồn vốn dài hạn, chuyên nghiệp và minh bạch. Ông Thuận cũng kỳ vọng thị trường bất động sản sẽ thu hút được thêm dòng vốn ngoại thông qua thị trường chứng khoán và kênh M&A trong thời gian tới.

Bạn nghĩ sao về áp lực trái phiếu của nhóm bất động sản hiện nay? Comment bên dưới nhé!

#DaoHanTraiPhieu #DoanhNghiepBatDongSan #TinDungBatDongSan #TraiPhieuBatDongSan #Vingroup

Trong bối cảnh lãi suất cho vay mua bất động sản vẫn ở mức cao, nhiều ngân hàng thương mại đang **chuyển hướng dòng vốn** sang nhóm khách hàng mua nhà để ở thay vì nhà đầu tư lướt sóng.

Nhiều gói tín dụng ưu đãi hướng vào người mua nhà ở thực

Hàng loạt ngân hàng gần đây liên tục tung ra các gói tín dụng ưu đãi nhằm hút khách vay mua nhà, kéo dài thời hạn vay và gia tăng chính sách ân hạn để giảm áp lực tài chính ban đầu.

PVcomBank triển khai gói vay ưu đãi dành cho gia đình trẻ với lãi suất từ 5,99%/năm và thời hạn vay lên tới 35 năm.

MB đưa ra gói vay mua bất động sản cho nhóm khách hàng cao cấp với hạn mức tới 200 tỷ đồng cùng lãi suất từ 9,5%/năm.

Riêng với các dự án của Vinhomes, MB triển khai chương trình cho vay mua nhà với lãi suất ưu đãi 10%/năm cho kỳ hạn cố định 18-24 tháng, mức 10,5%/năm với kỳ hạn 30 tháng, đồng thời cho phép ân hạn nợ gốc lên tới 24 tháng.

BVBank áp dụng lãi suất từ 10%/năm cho gói tín dụng quy mô 4.800 tỷ đồng. KienlongBank và HDBank cũng lần lượt triển khai các gói vay với lãi suất dao động từ 9,1 - 10,9%/năm tùy thời gian cố định và từng nhóm khách hàng.

Vì sao mức lãi này vẫn được quan tâm?

Đây không phải là mức lãi suất thấp nhất. Trước đó, lãi vay mua nhà ưu đãi chỉ khoảng 5-7%/năm nhưng thời gian áp dụng chỉ từ 3-6 tháng. Tuy nhiên, việc các ngân hàng đa dạng thời gian ưu đãi, kéo dài thời hạn vay và nới điều kiện tiếp cận vốn hiện nay được xem là giải pháp giúp người mua nhà giảm áp lực tài chính ban đầu.

Đại diện một ngân hàng cho biết, tăng trưởng tín dụng cá nhân mua nhà thời gian qua khá tích cực nhờ nhu cầu nhà ở tại các đô thị lớn như Hà Nội và TPHCM vẫn ở mức cao. Phần lớn khách hàng vay vốn hiện nay là người mua để ở hoặc tích lũy tài sản dài hạn, thay vì đầu cơ ngắn hạn như các chu kỳ trước.

Tín dụng sẽ hiệu quả hơn nếu nguồn cung nhà ở phù hợp tăng lên

Tại một hội thảo về bất động sản mới đây, TS. Cấn Văn Lực cho rằng khi tín dụng ngân hàng đang dần hướng mạnh vào nhu cầu mua nhà ở thực, thị trường bất động sản cũng sẽ bước vào giai đoạn phát triển bền vững hơn.

Tuy nhiên, để dòng vốn phát huy hiệu quả, cần đồng thời giải bài toán nguồn cung, pháp lý và giá nhà nhằm tạo ra những sản phẩm phù hợp với khả năng chi trả của đa số người dân.

Cần làm gì để thị trường vận hành tốt hơn?

Ông Lực đề xuất tiếp tục hoàn thiện khung pháp lý, tập trung sửa đổi và đồng bộ các quy định của Luật Đất đai, Luật Nhà ở và Luật Kinh doanh bất động sản để tăng nguồn cung và nâng cao hiệu quả điều tiết thị trường.

Đồng thời, cần sớm đưa Quỹ nhà ở quốc gia và các quỹ đầu tư tín thác vào vận hành nhằm tạo thêm nguồn lực tài chính cho lĩnh vực bất động sản.

Một vấn đề lớn hiện nay là mặt bằng giá nhà đất vẫn neo ở mức cao, vượt khả năng chi trả của phần lớn người dân. Do đó, cùng với việc điều hành tín dụng hợp lý, cần có các giải pháp kiểm soát giá bất động sản hiệu quả hơn.

Ông dự báo tăng trưởng tín dụng bất động sản năm 2026 có thể đạt khoảng 15% nếu thị trường tiếp tục hồi phục theo hướng ổn định.

Phân khúc nào được nhắc tới?

Chuyên gia này đề xuất tập trung phát triển các dự án căn hộ có diện tích khoảng 70 - 100m2 với mức giá dao động từ 3 - 7 tỷ đồng/căn, tùy từng địa phương.

Đây được xem là phân khúc phù hợp với nhóm người có thu nhập từ 20 - 40 triệu đồng/tháng, vốn đang chiếm tỷ trọng lớn tại các đô thị.

Tuy nhiên, để phát triển được phân khúc nhà ở này, điều quan trọng nhất vẫn là tháo gỡ nút thắt pháp lý cho doanh nghiệp. Hiện nay, quá trình triển khai dự án vẫn kéo dài do nhiều thủ tục chồng chéo, khiến doanh nghiệp mất thêm thời gian và chi phí, từ đó làm tăng giá thành sản phẩm.

“Muốn tăng nguồn cung và kéo giảm giá nhà thì trước hết phải cải thiện quy trình cấp phép, đơn giản hóa thủ tục hành chính và rút ngắn thời gian triển khai dự án”, ông Lực nhấn mạnh.

Bạn nghĩ sao về xu hướng ngân hàng ưu tiên cho vay người mua nhà ở thực? Comment bên dưới nhé!

#ChoVayMuaNha #LaiSuatVayMuaNha #NhaOThuc #Pvcombank #TinDungBatDongSan

Quý I/2026, tín dụng xây dựng và kinh doanh bất động sản tiếp tục chiếm tỷ trọng rất lớn tại nhiều ngân hàng, có nơi lên tới hơn một nửa tổng dư nợ.

Ngân hàng nào đang cho vay bất động sản nhiều nhất?

Tính đến ngày 31/3/2026, trong nhóm ngân hàng công bố số liệu, Kienlongbank là nhà băng có tỷ trọng cho vay xây dựng và kinh doanh bất động sản cao nhất với 42.102 tỷ đồng, chiếm 57,5% tổng dư nợ, tăng so với mức 56,8% cuối năm 2025.

Đứng sau là SHB với dư nợ cho vay xây dựng và kinh doanh bất động sản đạt 301.889 tỷ đồng, tương đương 48,1% tổng dư nợ. Dù quy mô tín dụng hai lĩnh vực này tại SHB tăng thêm 5.519 tỷ đồng trong quý đầu năm, tỷ trọng gần như đi ngang so với mức 48,2% cuối năm trước.

Một số ngân hàng khác cũng đang có mức độ tập trung tín dụng bất động sản khá lớn: BVBank dành 35,1% dư nợ cho lĩnh vực này; Techcombank ở mức 30,6%; VPBank đạt 28,7%; HDBank là 25,2%; MSB và PGBank cùng quanh 24%.

Ở chiều ngược lại, VIB tiếp tục nằm trong nhóm có tỷ trọng thấp khi dư nợ cho vay xây dựng và kinh doanh bất động sản đạt gần 31.000 tỷ đồng, chỉ chiếm 8% tổng dư nợ. LPBank và MB cũng duy trì tỷ trọng ở mức thấp hơn mặt bằng chung, lần lượt đạt 15,2% và 16,1%.

Dư nợ bất động sản còn tăng thêm trong 3 tháng đầu năm

Không chỉ chiếm tỷ trọng lớn, dư nợ cho vay lĩnh vực bất động sản tại nhiều ngân hàng còn tiếp tục tăng trong ba tháng đầu năm.

VPBank ghi nhận mức tăng mạnh nhất về giá trị tuyệt đối khi dư nợ tăng thêm 37.148 tỷ đồng lên 298.493 tỷ đồng, tương đương mức tăng 14% so với cuối năm trước. Tuy nhiên, do tín dụng chung tăng nhanh hơn, tỷ trọng bất động sản trong tổng dư nợ của ngân hàng này chỉ nhích nhẹ từ 27,7% lên 28,7%.

MB và HDBank cũng ghi nhận mức tăng đáng kể. Dư nợ cho vay kinh doanh bất động sản và xây dựng tại MB tăng thêm 13.594 tỷ đồng lên hơn 180.000 tỷ đồng, trong khi HDBank tăng 13.976 tỷ đồng lên 151.287 tỷ đồng.

Techcombank tiếp tục duy trì quy mô tín dụng lớn đối với lĩnh vực này với gần 244.000 tỷ đồng dư nợ. Tuy nhiên, tỷ trọng chỉ tăng nhẹ từ 30,4% lên 30,6%.

Tại một số ngân hàng, tốc độ tăng dư nợ bất động sản còn cao hơn tốc độ tăng tín dụng chung, khiến mức độ tập trung vào lĩnh vực này tiếp tục tăng lên. VIB là ví dụ điển hình khi dư nợ tăng 12%, kéo tỷ trọng từ 7,2% lên 8%. Tỷ trọng tại PGBank cũng tăng từ 21,7% lên 24,1%.

Ngân hàng không quay lưng, nhưng chọn lọc hơn

Tại mùa đại hội cổ đông ngân hàng năm 2026, lãnh đạo nhiều ngân hàng lớn vẫn đánh giá cao tiềm năng của lĩnh vực bất động sản.

Chủ tịch VPBank Ngô Chí Dũng cho rằng dù mặt bằng lãi suất tăng thời gian qua tạo áp lực lên thị trường, nhưng triển vọng dài hạn của bất động sản vẫn tích cực nhờ tỷ lệ đô thị hóa của Việt Nam còn thấp và nhu cầu nhà ở còn lớn trong 10–20 năm tới. Theo ông, vấn đề không phải có đầu tư vào bất động sản hay không mà là chọn đúng phân khúc.

Chủ tịch Techcombank Hồ Hùng Anh cũng đánh giá bất động sản là lĩnh vực vừa có tiềm năng vừa có rủi ro. Theo ông, trong vòng 5-10 năm nữa, bất động sản vẫn sẽ phát triển ở Việt Nam, còn bài toán của ngân hàng là kiểm soát rủi ro như thế nào.

Với Techcombank, ngân hàng chỉ lựa chọn những dự án thật sự thanh khoản tốt, pháp lý đầy đủ, không tài trợ các dự án pháp lý không hoàn chỉnh hoặc có thể thiếu tính thanh khoản.

Trong khi đó, Chủ tịch SHB Đỗ Quang Hiển cho biết dù ngân hàng có tỷ trọng cho vay bất động sản tương đối lớn nhưng vẫn đảm bảo các giới hạn an toàn theo quy định. SHB hiện tài trợ nhiều dự án hạ tầng và dự án động lực tại các đô thị lớn, tập trung vào các phân khúc có thanh khoản cao, hỗ trợ nhu cầu nhà ở, nhà ở xã hội và bất động sản công nghiệp.

Ở góc nhìn phân tích, VCBS dự báo dòng chảy tín dụng sẽ tiếp tục tăng mạnh vào kênh kinh doanh bất động sản trong năm 2026, nhưng tốc độ sẽ chậm hơn và có chọn lọc hơn so với năm 2025, trong bối cảnh Ngân hàng Nhà nước tăng cường kiểm soát tín dụng vào các lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro và ưu tiên vốn cho sản xuất – kinh doanh.

Trước đó, ngay đầu năm 2026, Ngân hàng Nhà nước đã yêu cầu các ngân hàng kiểm soát tốc độ tăng trưởng tín dụng đối với lĩnh vực bất động sản không vượt quá tốc độ tăng trưởng chung. NHNN cho biết sẽ theo dõi tình hình tăng trưởng tín dụng nói chung và tăng trưởng tín dụng lĩnh vực BĐS trong năm 2026, đồng thời có thể xem xét giảm trừ room tín dụng nếu tổ chức tín dụng không tuân thủ.

Bạn nghĩ sao về việc nhiều ngân hàng vẫn dành tỷ trọng lớn cho bất động sản? Comment bên dưới nhé!

#Kienlongbank #Nhnn #QuyI2026 #Shb #TinDungBatDongSan

Lãi suất vay mua nhà hiện phổ biến 8-10%/năm trong thời gian ưu đãi ban đầu, nhưng sau ưu đãi nhiều khách hàng cho biết mức lãi đã lên 11-15%/năm.

Lãi vay mua nhà đang tăng trở lại

Theo khảo sát thị trường tháng 5, phần lớn gói vay mua nhà chỉ áp dụng lãi ưu đãi trong 6 - 24 tháng đầu, sau đó chuyển sang cơ chế thả nổi. Điều này khiến chi phí vay vốn của người mua nhà tăng đáng kể nếu dòng tiền không được tính toán kỹ.

Ngân hàng quốc doanh đang áp dụng mức nào?

Tại nhóm ngân hàng quốc doanh, mặt bằng lãi suất hiện không còn thấp như trước:

- Vietcombank: 9,6%/năm cho gói cố định 6 tháng đầu và 10,5%/năm với gói cố định 12 tháng.
- BIDV: tối thiểu 9,7%/năm cho 6 tháng đầu, 10%/năm cho 12 tháng và lên tới 13,5%/năm cho kỳ cố định 18 tháng.
- VietinBank: lãi suất cố định 24 tháng vượt 12%/năm.

Đáng chú ý, lãi suất của nhóm ngân hàng quốc doanh hiện ngang bằng, thậm chí cao hơn một số ngân hàng tư nhân - điều khá hiếm gặp so với những năm trước.

Ngân hàng tư nhân đang cho vay ra sao?

Ở khối ngân hàng tư nhân, mức lãi vay mua nhà trong kỳ ưu đãi hiện phổ biến như sau:

- MB: 9 - 9,5%/năm
- Techcombank: 8,5 - 9,5%
- ACB: khoảng 9,5 - 10,5%
- VIB: từ 9,9 - 12% tùy kỳ hạn

Tín dụng bất động sản vẫn tăng mạnh

Bối cảnh lãi suất tăng lại diễn ra trong lúc tín dụng bất động sản tiếp tục mở rộng tại nhiều ngân hàng. Báo cáo tài chính quý I/2026 cho thấy dư nợ cho vay kinh doanh bất động sản đều tăng đáng kể.

Tại VPBank, dư nợ đến cuối tháng 3 đạt hơn 238.000 tỷ đồng, tăng khoảng 15% so với cuối năm trước. MB ghi nhận dư nợ tăng thêm hơn 10.700 tỷ đồng, lên gần 132.000 tỷ đồng. HDBank cũng tăng thêm hơn 8.000 tỷ đồng, nâng quy mô cho vay bất động sản lên trên 78.000 tỷ đồng.

SHB - một trong những ngân hàng có dư nợ bất động sản lớn nhất hệ thống - tăng hơn 5.000 tỷ đồng trong quý đầu năm, đưa tổng dư nợ lên hơn 210.000 tỷ đồng. TPBank, VIB, MSB, BVBank hay PGBank cũng ghi nhận tín dụng bất động sản tăng trưởng hai chữ số hoặc tăng mạnh so với cuối năm trước.

Dư nợ bất động sản toàn hệ thống đang ở mức nào?

Theo số liệu từ Bộ Xây dựng dẫn báo cáo của Ngân hàng Nhà nước, tính đến cuối tháng 2 năm nay, dư nợ tín dụng đối với hoạt động kinh doanh bất động sản đã vượt 2,2 triệu tỷ đồng, tăng khoảng 11,7% so với cuối quý IV/2025 và tăng tới 43% so với cùng kỳ năm ngoái.

Trong khi tăng trưởng tín dụng chung của toàn nền kinh tế trong 2 tháng đầu năm chỉ đạt khoảng 1,4%, tín dụng bất động sản lại tăng cao gấp hơn 8 lần.

Người mua nhà cần lưu ý gì?

Giới phân tích cho rằng nhu cầu vay mua nhà vẫn cao vì giá bất động sản chưa có dấu hiệu giảm mạnh, trong khi nguồn cung tại các đô thị lớn còn hạn chế. Điều này khiến áp lực trả nợ ngày càng lớn, nhất là với nhóm vay dài hạn.

Khảo sát của PropertyGuru Vietnam cho thấy khoảng 60-70% người tham gia giao dịch bất động sản hiện sử dụng đòn bẩy tài chính. Nếu năm trước lãi suất vay chỉ quanh mức 5-6%/năm thì nay đã gần gấp đôi.

Các chuyên gia khuyến nghị người vay nên tính kỹ dòng tiền và khả năng trả nợ trong dài hạn, thay vì chỉ nhìn vào mức lãi suất ưu đãi trong năm đầu tiên. Với khoản vay 15-25 năm, chỉ cần lãi suất tăng thêm vài điểm phần trăm cũng có thể khiến tiền trả hàng tháng đội lên rất lớn.

Bạn đang quan tâm lãi vay mua nhà ở ngân hàng nào? Comment bên dưới nhé!

Ngọc Mai

#LaiSuatVayMuaNha #NganHangQuocDoanh #PropertyguruVietnam #TinDungBatDongSan #VayMuaNha

Tín dụng bất động sản quý I/2026 đang cho thấy hai hướng đi rất khác nhau ở Techcombank và VPBank: một bên giảm tỷ trọng xuống dưới 30%, bên kia vẫn tăng 11,9%.

Techcombank giảm mạnh tỷ trọng cho vay bất động sản

Trong quý I/2026, tổng dư nợ cho vay khách hàng của Techcombank đạt gần 796.864 tỷ đồng, tăng khoảng 3,8% so với mức 767.617 tỷ đồng đầu năm.

Cơ cấu dư nợ gồm: cho vay tổ chức kinh tế 420.283 tỷ đồng (chiếm 55,88%) và cho vay cá nhân 331.827 tỷ đồng (chiếm 44,12%).

Điểm đáng chú ý là ngân hàng đã giảm mạnh tỷ trọng cho vay lĩnh vực bất động sản. Dư nợ cho vay hoạt động kinh doanh bất động sản cuối quý I còn 198.854 tỷ đồng, chiếm 26,44% tổng dư nợ, giảm từ 28,6% xuống 26,44% so với quý trước.

Nếu so với mức đỉnh vào quý III năm ngoái, Techcombank đã giảm khoảng 40.000 tỷ đồng dư nợ ở mảng này.

Vì sao dư nợ mua nhà vẫn tăng?

Ngược lại, dư nợ cho vay mua nhà cá nhân tăng 30% so với cùng kỳ năm trước, trở thành động lực chính của tín dụng cá nhân.

Ban lãnh đạo Techcombank cho biết tỷ lệ cho vay bất động sản trong tệp khách hàng doanh nghiệp đã giảm từ 56% xuống còn 54%. Nếu tính trên toàn bộ danh mục, tỷ lệ này đã xuống dưới 30%.

Theo ngân hàng, nhu cầu nhà ở tại các khu đô thị lớn như Hà Nội hay TP.HCM vẫn cao. Dòng vốn hiện nghiêng về người mua ở thực hoặc mua để tích lũy tài sản dài hạn, thay vì đầu cơ.

VPBank vẫn ưu tiên vốn vào bất động sản

Khác với Techcombank, VPBank ghi nhận tổng dư nợ toàn ngân hàng tăng 10,3% trong quý I, còn tín dụng liên quan đến bất động sản tăng tới 11,9%.

Dư nợ kinh doanh bất động sản của VPBank tăng thêm 31.000 tỷ đồng tương ứng 15%, đưa tỷ trọng lĩnh vực này chiếm hơn 1/3 tổng dư nợ.

Trong khi đó, dư nợ cho vay mua nhà cá nhân chỉ tăng 9.000 tỷ đồng tương ứng 6,9%, khiến tỷ trọng trong tổng danh mục cho vay giảm xuống.

Tổng giám đốc VPBank Nguyễn Đức Vinh cho biết dư nợ bất động sản trong quý I “hơi tăng một chút”, chủ yếu do các dự án trước đây nằm im nay bắt đầu hoạt động trở lại, ngân hàng tiếp tục giải ngân để chủ đầu tư xây dựng và bàn giao sản phẩm.

VPBank cho vay theo dự án nào?

Theo ban lãnh đạo, ngân hàng giải ngân chủ yếu vào các dự án đã có kế hoạch từ trước và đáp ứng đầy đủ điều kiện pháp lý. Mục tiêu là giúp chủ đầu tư duy trì nguồn hàng ổn định và đảm bảo tiến độ ra hàng.

Tuy nhiên, tác động từ định hướng của Ngân hàng Nhà nước và mặt bằng lãi suất tín dụng tăng cao đã khiến tốc độ giải ngân cho vay mua nhà chậm lại trong quý I.

Bất động sản vẫn là lĩnh vực trọng tâm

Dù đang xoay trục theo những cách khác nhau, cả Techcombank và VPBank đều khẳng định bất động sản vẫn là lĩnh vực trọng tâm trong chiến lược kinh doanh.

Chủ tịch VPBank Ngô Chí Dũng cho biết ngân hàng không đánh đồng tất cả phân khúc bất động sản. VPBank phân định rõ giữa bất động sản nghỉ dưỡng, khu công nghiệp, thương mại và nhà ở; trong đó ưu tiên nhà ở xã hội và nhà ở trung cấp.

Ngân hàng cũng tiếp tục cấp vốn cho các chủ đầu tư đang hoàn thiện hồ sơ pháp lý để tái khởi động dự án, xây dựng và bàn giao sản phẩm, qua đó tạo dòng tiền thực tế để thu hồi nợ cũ và hạn chế nợ xấu kéo dài.

Với Techcombank, Chủ tịch Hồ Hùng Anh đánh giá bất động sản đã đóng góp rất lớn cho nền kinh tế và sẽ tiếp tục là lĩnh vực phát triển mạnh tại Việt Nam trong 5 - 10 năm tới.

Tuy vậy, ngân hàng sẽ điều chỉnh tỷ trọng cho vay bất động sản trong tổng dư nợ vì chiến lược đa dạng hóa danh mục và bộ lọc rủi ro khắt khe hơn.

Techcombank đang ưu tiên gì?

Techcombank đang đẩy mạnh tín dụng vào các mảng như cho vay tín chấp cá nhân, doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) và cân nhắc tài trợ cho các dự án đầu tư hạ tầng trọng điểm.

Đồng thời, ngân hàng chỉ chọn khách hàng tốt và những dự án có tính thanh khoản thực sự tốt, pháp lý đầy đủ.

Techcombank cũng nhấn mạnh sẽ không cấp vốn cho các dự án thiếu pháp lý hoặc nằm ở những vị trí không có khả năng thanh khoản. Với khách hàng cá nhân, ngân hàng ưu tiên người mua nhà để ở, tránh nhóm đầu cơ.

Bạn nghĩ chiến lược của Techcombank và VPBank bên nào hợp lý hơn trong giai đoạn này? Comment bên dưới nhé!

#ChoVayDoanhNghiepBatDongSan #ChoVayMuaNha #Techcombank #TinDungBatDongSan #Vpbank

Lãi suất vay mua nhà bình quân năm 2026 được dự báo sẽ cao hơn 3-4 điểm % so với cùng kỳ, do lãi suất huy động tăng và tín dụng bất động sản thắt chặt.

Dự báo từ VIS Rating nói gì?

Đây là dự báo trong báo cáo cập nhật triển vọng ngành bất động sản nhà ở năm 2026 của Công ty CP Xếp hạng Tín nhiệm Đầu tư Việt Nam (VIS Rating), công bố ngày 4-5.

VIS Rating cho rằng nguồn cung mới gia tăng, trong khi lãi suất tăng mạnh và mặt bằng giá bất động sản cao sẽ tiếp tục gây áp lực lên nhu cầu mua nhà.

Giá căn hộ và tỷ lệ hấp thụ đang phản ánh điều gì?

Theo báo cáo, tỉ lệ hấp thụ căn hộ giảm xuống 95% trong năm 2025, cho thấy tâm lý người mua thận trọng hơn khi giá căn hộ vẫn ở mức cao và tiếp tục tăng.

Giá căn hộ tại TPHCM và Hà Nội đã tăng khoảng 20% so với cùng kỳ.

Nguồn cung năm 2026 sẽ tập trung ở đâu?

Nguồn cung mới tại Hà Nội và TPHCM dự kiến duy trì ở mức cao trong năm 2026, chủ yếu đến từ:

- Các dự án cao cấp
- Đại dự án trung - cao cấp tại khu vực vùng ven
- Nhà ở xã hội
- Nhà ở giá phù hợp

Vì sao lãi suất vay mua nhà còn tăng?

VIS Rating nhận định lãi suất vay mua nhà bình quân 2026 sẽ cao hơn 3-4 điểm % so với cùng kỳ do lãi suất huy động tăng và tín dụng bất động sản thắt chặt.

Giá bán và số lượng giao dịch dự kiến sẽ giảm trong năm nay, từ đó thúc đẩy các chủ đầu tư chuyển hướng sang phân khúc giá thấp hơn.

Thực tế lãi suất vay mua nhà hiện nay ra sao?

Sau cuộc họp ngày 9-4 do Thống đốc chủ trì, theo ghi nhận của phóng viên Báo Người Lao Động, đã có 42 ngân hàng điều chỉnh giảm lãi suất tiền gửi niêm yết, mức giảm khoảng 0,1-0,5 điểm %/năm, chủ yếu với kỳ hạn từ 6 tháng trở lên.

Tuy vậy, mặt bằng lãi suất huy động được dự báo khó giảm sâu do áp lực từ huy động vốn đầu vào và nhu cầu tín dụng vẫn cao.

Hiện nhiều ngân hàng vẫn đang cho vay mua nhà với các mức lãi suất khác nhau.

Vietcombank và MB đang áp dụng mức nào?

Nhân viên tín dụng Vietcombank thông tin, từ tháng 5-2026, ngân hàng áp dụng lãi suất cho vay mua/xây sửa nhà ở với gói cố định 6 tháng đầu là 9,6%/năm; gói cố định 12 tháng đầu là 10,5%/năm.

Hết thời gian ưu đãi cố định, lãi suất thả nổi được tính bằng lãi suất gửi tiết kiệm 24 tháng cộng biên độ 3,3% nhưng không thấp hơn sàn cho vay cùng kỳ hạn của sản phẩm theo từng thời kỳ.

Ngân hàng Quân đội (MB) cũng đang triển khai nhiều gói tín dụng với lãi suất phổ biến từ 9,5%/năm với cơ chế thanh toán linh hoạt.

Cụ thể, ở mảng khách hàng cá nhân, MB triển khai gói tín dụng cho khách hàng cao cấp với hạn mức vay mua bất động sản lên tới 200 tỉ đồng. Vay tiêu dùng và thấu chi có tài sản bảo đảm cũng được nâng lên tối đa 10 tỉ đồng.

Đối với nhóm khách hàng ưu tiên, hạn mức vay mua nhà đất tại MB lên tới 50 tỉ đồng, cùng hạn mức thấu chi tiêu dùng có tài sản bảo đảm 5 tỉ đồng.

Bạn đang quan tâm mức lãi suất vay mua nhà nào? Comment bên dưới nhé!

Nguồn: VIS Rating

#GiaCanHoHaNoi #GiaCanHoTphcm #LaiSuatVayMuaNha #TinDungBatDongSan #VisRating

Dư nợ tín dụng bất động sản đến cuối tháng 2/2026 đã đạt khoảng 2,235 triệu tỷ đồng, tăng 11,7% so với cuối năm 2025 và tăng tới 43% so với cùng kỳ năm trước.

Dòng vốn đang quay lại thị trường

Theo báo cáo mới nhất của Bộ Xây dựng, tín dụng phục vụ hoạt động kinh doanh bất động sản trong những tháng đầu năm 2026 cho thấy dấu hiệu phục hồi rõ nét. Đây là mức tăng được đánh giá là khá mạnh so với mặt bằng cuối năm 2025.

Nhóm nào đang hút vốn nhiều nhất?

Trong cơ cấu tín dụng, khu đô thị và nhà ở tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn nhất với dư nợ đạt 783.940 tỷ đồng, tương đương khoảng 35% tổng dư nợ toàn ngành.

Phân khúc này cũng tăng 24,1% so với quý trước, cho thấy các tổ chức tín dụng đang ưu tiên các dự án có pháp lý minh bạch, tiến độ triển khai tốt và thanh khoản cao.

Ngoài nhà ở, một số phân khúc khác cũng ghi nhận dư nợ đáng chú ý:

• Khu công nghiệp, khu chế xuất: 139.095 tỷ đồng
• Bất động sản du lịch, sinh thái, nghỉ dưỡng: 84.281 tỷ đồng
• Nhà hàng, khách sạn: 77.442 tỷ đồng
• Văn phòng cho thuê: 70.547 tỷ đồng

Trong đó, bất động sản công nghiệp tiếp tục là điểm sáng nhờ dòng vốn FDI duy trì tích cực.

Tín dụng không chỉ chảy vào dự án

Bên cạnh vốn cho phát triển dự án, các khoản vay phục vụ giao dịch và xây dựng cũng tăng.

Cụ thể, dư nợ cho vay xây dựng, sửa chữa nhà để bán hoặc cho thuê đạt 157.970 tỷ đồng. Cho vay mua quyền sử dụng đất đạt 255.352 tỷ đồng.

Đáng chú ý, nhóm “đầu tư kinh doanh bất động sản khác” lên tới 666.678 tỷ đồng, cho thấy dòng vốn đang lan tỏa sang nhiều hoạt động ngoài các phân khúc truyền thống.

Nhà ở xã hội vẫn được ưu tiên

Ngân hàng Nhà nước Việt Nam tiếp tục duy trì quan điểm điều hành linh hoạt với tín dụng bất động sản, không siết cực đoan nhưng kiểm soát chặt rủi ro theo từng phân khúc.

Dòng vốn sẽ được ưu tiên cho các dự án phục vụ nhu cầu ở thực, đặc biệt là nhà ở xã hội, nhà ở công nhân và phân khúc nhà ở vừa túi tiền.

Bộ Xây dựng cũng kiến nghị đẩy nhanh tiến độ giải ngân gói tín dụng 145.000 tỷ đồng dành cho nhà ở xã hội, đồng thời mở rộng đối tượng thụ hưởng sang người trẻ dưới 35 tuổi.

Góc nhìn từ chuyên gia

Theo ông Cấn Văn Lực, Chuyên gia Kinh tế trưởng của BIDV, tăng trưởng tín dụng mạnh là tín hiệu tích cực cho thấy thị trường đang phục hồi.

Tuy nhiên, ông lưu ý dòng vốn cần đi kèm cải thiện pháp lý dự án và phục hồi nhu cầu thực. Nếu tín dụng tiếp tục chảy vào các phân khúc mang tính đầu cơ hoặc hiệu quả thấp, thị trường có thể đối mặt nguy cơ mất cân đối cung - cầu và gia tăng nợ xấu trong trung hạn.

Bạn đang quan tâm phân khúc nào nhất khi tín dụng BĐS tăng mạnh như hiện nay? Comment bên dưới nhé!

#BoXayDung #GoiTinDung145000Ty #NhaOVuaTuiTien #NhaOXaHoi #TinDungBatDongSan

Tín dụng bất động sản đang dịch chuyển rõ rệt về các dự án có thanh khoản cao, pháp lý hoàn chỉnh và khả năng thu hồi vốn tốt.

Vốn đang tập trung vào đâu?

Theo báo cáo thị trường bất động sản quý I/2026 của Bộ Xây dựng, tính đến 28/2/2026, dư nợ tín dụng đối với hoạt động kinh doanh bất động sản đạt 2.235.305 tỷ đồng, tăng khoảng 11,7% so với quý IV/2025 và tăng 43% so với cùng kỳ năm ngoái.

Trong đó:

- Dự án đầu tư xây dựng khu đô thị, dự án phát triển nhà ở: 783.940 tỷ đồng
- Dự án văn phòng cho thuê: 70.547 tỷ đồng
- Dự án xây dựng khu công nghiệp, khu chế xuất: 139.095 tỷ đồng
- Dự án khu du lịch, sinh thái, nghỉ dưỡng: 84.281 tỷ đồng
- Dự án nhà hàng, khách sạn: 77.442 tỷ đồng
- Cho vay xây dựng, sửa chữa nhà để bán, cho thuê: 157.970 tỷ đồng
- Cho vay mua quyền sử dụng đất: 255.352 tỷ đồng
- Đầu tư kinh doanh bất động sản khác: 666.678 tỷ đồng

Vì sao khu đô thị, nhà ở hút vốn nhiều nhất?

Bộ Xây dựng cho biết, nguồn vốn đang tập trung nhiều nhất vào các dự án đầu tư xây dựng khu đô thị, dự án phát triển nhà ở, với tỷ trọng 35% so với tổng dư nợ tín dụng kinh doanh bất động sản, tăng 24,1% so với quý IV/2025.

Điều này cho thấy nhiều chủ đầu tư đang tăng tốc triển khai dự án, qua đó có thể góp phần cải thiện nguồn cung trong thời gian tới.

Tín dụng đang chọn lọc hơn

Bên cạnh nhóm nhà ở và khu đô thị, các phân khúc như khu công nghiệp, nghỉ dưỡng và quyền sử dụng đất cũng tăng nhưng với tốc độ thấp hơn. Điều này phản ánh xu hướng tín dụng ưu tiên các lĩnh vực có tính thanh khoản và khả năng thu hồi vốn tốt hơn.

Báo cáo của Hội Môi giới Bất động sản Việt Nam (VARS) cho biết, cuối năm 2025, tổng dư nợ cho vay bất động sản đạt hơn 4,74 triệu tỷ đồng. Trong đó, cho vay kinh doanh bất động sản đạt hơn 2,16 triệu tỷ đồng.

VARS cũng ghi nhận tăng trưởng tín dụng bất động sản 2 tháng đầu năm 2026 có dấu hiệu chậm lại và giảm tốc so với cuối năm 2025.

Đáng chú ý, dòng vốn tiếp tục ưu tiên cho nhu cầu ở thực và các dự án có pháp lý hoàn chỉnh, trong khi các phân khúc rủi ro cao bị hạn chế tiếp cận vốn.

Thị trường sẽ chịu tác động gì?

Ông Lê Đình Chung, Phó chủ tịch Hội đồng Nghiên cứu đánh giá thị trường bất động sản Việt Nam, Tổng giám đốc SGO Homes cho rằng dòng vốn tín dụng đang tác động rõ tới thị trường.

Thứ nhất, khả năng tiếp cận vốn bị thu hẹp, buộc chủ đầu tư phải huy động thêm vốn tự có và các kênh khác.

Thứ hai, thị trường phân hóa mạnh hơn: dự án pháp lý rõ ràng, chủ đầu tư uy tín vẫn vay được; dự án rủi ro cao, pháp lý chưa hoàn thiện sẽ khó tiếp cận vốn.

Thứ ba, tiến độ dự án có thể bị ảnh hưởng khi việc triển khai dự án mới chậm lại, kéo theo xu hướng giãn tiến độ hoặc chia nhỏ giai đoạn phát triển.

Theo ông Chung, hoạt động cấp tín dụng của hệ thống ngân hàng hiện đang được điều tiết theo hướng cân đối hơn giữa các lĩnh vực, nhằm tối ưu hóa phân bổ nguồn lực và đảm bảo an toàn hệ thống tài chính.

Ngân hàng nhìn nhận thế nào?

Tại Đại hội đồng cổ đông thường niên 2026 của SHB, Chủ tịch Đỗ Quang Hiển cho biết ngân hàng có tỷ trọng cho vay bất động sản tương đối lớn nhưng vẫn đảm bảo các tỷ lệ theo quy định của Ngân hàng Nhà nước và các chuẩn mực an toàn.

Ông cho biết các Bộ, ngành và địa phương đang tháo gỡ nhiều dự án vướng mắc, giúp hạn chế lãng phí nguồn lực.

Theo ông Hiển, bất động sản phát triển có tác động lan tỏa tới 41 ngành kinh tế. SHB hiện tài trợ cho nhiều dự án hạ tầng quốc gia, các dự án động lực tại Hà Nội, Đà Nẵng, TP.HCM và khu vực lân cận.

Đây là những dự án có tính thanh khoản cao, đồng thời hỗ trợ nhu cầu mua nhà, đặc biệt ở nhóm khách hàng trẻ, cũng như các phân khúc nhà ở xã hội và bất động sản công nghiệp.

Những dự án này cũng được kỳ vọng đóng góp tích cực vào tăng trưởng lợi nhuận của ngân hàng trong năm 2026 và các năm tiếp theo.

Góc nhìn từ doanh nghiệp

Bà Nguyễn Thị Thanh Hương, Tổng giám đốc Công ty CP Đầu tư BĐS Eras Land, Phó chủ tịch Hiệp hội Bất động sản Việt Nam cho rằng biến động lãi suất và chính sách tín dụng đang tác động trực tiếp đến cả doanh nghiệp lẫn người mua nhà.

Theo bà Hương, mỗi loại hình bất động sản đều phục vụ những nhu cầu khác nhau, nhưng cốt lõi vẫn là dự án phải tạo ra giá trị thực, đáp ứng nhu cầu thật và đảm bảo dòng tiền bền vững.

Bà cũng lưu ý khó khăn của thị trường bất động sản không chỉ tác động đến doanh nghiệp trong ngành, mà còn lan sang nhiều lĩnh vực liên quan, đặc biệt là xây dựng. Đầu năm nay, hoạt động xây dựng đã có dấu hiệu chững lại do thiếu nguồn việc từ các dự án bất động sản.

Bà Hương kỳ vọng các cơ quan quản lý sớm có điều chỉnh phù hợp trong chính sách tín dụng để vừa kiểm soát rủi ro, vừa tạo điều kiện cho thị trường phát triển ổn định và bền vững.

Bạn đang quan tâm phân khúc nào khi tín dụng ngày càng chọn lọc hơn? Comment bên dưới nhé!

#BoXayDung #DuNoBatDongSan #NhaOXaHoi #PhapLyDuAn #TinDungBatDongSan

Tín dụng kinh doanh bất động sản tăng vọt hơn 11% chỉ sau 2 tháng đầu năm 2026, cao gấp hơn 8 lần mức tăng chung của toàn nền kinh tế. Đến 28/2/2026, dư nợ đã vượt 2,2 triệu tỷ đồng.

Tín dụng BĐS đang chảy mạnh vào đâu?

Theo báo cáo Bộ Xây dựng dẫn số liệu từ NHNN, dư nợ tín dụng đối với hoạt động kinh doanh bất động sản đạt hơn 2,2 triệu tỷ đồng, tăng khoảng 11,7% so với quý IV/2025, tương ứng tăng hơn 233.000 tỷ đồng, và tăng 43% so với cùng kỳ năm ngoái.

Trong khi đó, tăng trưởng tín dụng đối với nền kinh tế trong 2 tháng đầu năm 2026 chỉ đạt 1,4%. Nghĩa là tín dụng kinh doanh bất động sản đang tăng nhanh hơn rất nhiều so với mặt bằng chung.

Nhóm dự án nào hút vốn nhiều nhất?

Số liệu của Bộ Xây dựng cho thấy dòng vốn tập trung nhiều nhất vào:

- Dự án đầu tư xây dựng khu đô thị, dự án phát triển nhà ở: gần 784.000 tỷ đồng
- Cho vay mua quyền sử dụng đất: 255.352 tỷ đồng
- Dự án xây dựng khu công nghiệp, khu chế xuất: hơn 139.000 tỷ đồng
- Dự án khu du lịch, sinh thái, nghỉ dưỡng: 84.281 tỷ đồng

Trong đó, nhóm khu đô thị và phát triển nhà ở chiếm khoảng 35% tổng dư nợ tín dụng kinh doanh bất động sản, tăng 24,1% so với quý IV/2025.

Điều này nói gì về thị trường?

Bộ Xây dựng đánh giá việc vốn đổ mạnh vào các dự án đô thị, nhà ở cho thấy chủ đầu tư đang tăng tốc triển khai dự án. Đây được xem là tín hiệu tích cực, có thể giúp cải thiện nguồn cung trong thời gian tới.

Ở các phân khúc khác như khu công nghiệp, nghỉ dưỡng và quyền sử dụng đất, tín dụng vẫn tăng nhưng tốc độ thấp hơn. Điều này cho thấy ngân hàng đang ưu tiên các lĩnh vực có tính thanh khoản và khả năng thu hồi vốn tốt hơn.

Lãnh đạo ngân hàng nhìn nhận ra sao?

Tại mùa đại hội cổ đông ngân hàng năm 2026, bất động sản tiếp tục là chủ đề được nhắc nhiều.

Chủ tịch VPBank Ngô Chí Dũng cho rằng dù lãi suất tăng đã gây áp lực lớn lên thị trường, bất động sản vẫn là lĩnh vực có tiềm năng dài hạn. Ông dẫn ví dụ tỷ lệ đô thị hóa của Việt Nam hiện mới chưa đầy 40%, trong khi Trung Quốc khoảng 77%, từ đó cho thấy nhu cầu nhà ở tại Việt Nam trong 10–20 năm tới vẫn rất lớn.

Ông Dũng cũng nhấn mạnh bất động sản không phải một thị trường đồng nhất, mà gồm nhiều phân khúc như nghỉ dưỡng, khu công nghiệp, thương mại và nhà ở; trong đó nhà ở lại chia thành nhà ở xã hội, trung cấp, cao cấp và siêu cao cấp.

Tổng Giám đốc VPBank Nguyễn Đức Vinh cho biết ngân hàng sẽ không “đóng cửa” với bất động sản, nhưng sẽ chọn lọc hơn, ưu tiên nhà ở xã hội và phân khúc trung bình, đồng thời hạn chế các dự án nghỉ dưỡng hoặc cao cấp mang tính đầu cơ. Ông cũng nói các bài học từ những dự án thiếu pháp lý, tồn đọng vốn 3–4 năm qua khiến ngân hàng siết chặt hơn quản trị rủi ro.

Chủ tịch Techcombank Hồ Hùng Anh thì cho rằng bất động sản vẫn sẽ phát triển ở Việt Nam trong 5-10 năm tới, nhưng vấn đề nằm ở cách ngân hàng kiểm soát rủi ro. Techcombank chỉ chọn các dự án có pháp lý đầy đủ, thanh khoản tốt và khách hàng tốt; không tài trợ dự án thiếu pháp lý hoặc có nguy cơ thiếu thanh khoản. Ông cũng cho biết tỷ lệ nợ xấu bất động sản của Techcombank ở cả khách hàng cá nhân và doanh nghiệp luôn dưới 1%.

Tại SHB, Chủ tịch Đỗ Quang Hiển cho biết ngân hàng có tỷ trọng cho vay bất động sản tương đối lớn nhưng vẫn đảm bảo các tỷ lệ theo quy định. Ông nhấn mạnh bất động sản phát triển sẽ tác động lan tỏa tới 41 ngành kinh tế, đồng thời SHB đang tài trợ nhiều dự án hạ tầng quốc gia và các dự án động lực tại Hà Nội, Đà Nẵng, TP.HCM.

Với ACB, Chủ tịch Trần Hùng Huy cho biết dư nợ cho vay bất động sản hiện chỉ chiếm dưới 5% tổng dư nợ, được xem như một “vùng đệm an toàn” trước rủi ro thị trường. Ngân hàng cũng ưu tiên hợp tác với doanh nghiệp bất động sản có nền tảng tài chính tốt, nhất là phân khúc nhà ở trung cấp.

Bạn nghĩ gì về việc tín dụng bất động sản đang tăng nhanh hơn nhiều so với mặt bằng chung? Comment bên dưới nhé!

#NganHangChoVayBds #NhaOXaHoi #Techcombank #TinDungBatDongSan #Vpbank

Tín dụng bất động sản đã vượt 2,2 triệu tỷ đồng tính đến ngày 28/2/2026, nhưng cùng lúc đó nhiều ngân hàng bắt đầu siết cho vay và chuyển hướng dòng vốn sang các lĩnh vực an toàn hơn.

Dư nợ bất động sản tăng mạnh trong 2 tháng đầu năm 2026

Bộ Xây dựng dẫn số liệu từ Ngân hàng Nhà nước cho biết, đến ngày 28/2/2026, dư nợ tín dụng đối với hoạt động kinh doanh bất động sản đạt hơn 2,2 triệu tỷ đồng, tăng 11,7% so với quý IV/2025, tương ứng tăng hơn 233.000 tỷ đồng, và tăng 43% so với cùng kỳ năm trước.

Trong cơ cấu, dư nợ tập trung lớn nhất vào các dự án khu đô thị và phát triển nhà ở, đạt gần 784.000 tỷ đồng, chiếm khoảng 35% tổng dư nợ.

Các phân khúc nào đang được rót vốn?

Các mảng còn lại gồm cho vay mua quyền sử dụng đất đạt 255.352 tỷ đồng, khu công nghiệp và khu chế xuất hơn 139.000 tỷ đồng, khu du lịch, sinh thái, nghỉ dưỡng đạt 84.281 tỷ đồng.

Số liệu cho thấy dòng vốn đang dồn vào phân khúc nhà ở và khu đô thị, với tốc độ tăng 24,1% so với quý trước. Bộ Xây dựng đánh giá đây là tín hiệu cho thấy các chủ đầu tư đẩy nhanh triển khai dự án, qua đó có thể cải thiện nguồn cung trong thời gian tới.

Ngân hàng Nhà nước yêu cầu kiểm soát chặt tín dụng BĐS

Từ đầu năm 2026, Ngân hàng Nhà nước yêu cầu các tổ chức tín dụng kiểm soát chặt tín dụng bất động sản, không vượt quá mức tăng trưởng tín dụng chung của nền kinh tế dự kiến khoảng 15%.

Quy định này được đưa ra trong bối cảnh tín dụng bất động sản năm 2025 tăng hơn 24%, cao hơn mức 20,4% của năm 2024 và 19% của toàn nền kinh tế.

Cùng với đó, mặt bằng lãi suất tăng đang tạo áp lực lên thanh khoản thị trường, đặt ra thách thức lớn đối với doanh nghiệp địa ốc trong năm 2026.

Ngân hàng lớn đang thay đổi chiến lược ra sao?

Tại mùa đại hội cổ đông năm 2026, nhiều ngân hàng lớn đồng loạt điều chỉnh chiến lược tín dụng theo hướng giảm phụ thuộc vào bất động sản. Các lãnh đạo ngân hàng như Techcombank, VPBank, SHB, ACB đều nhấn mạnh định hướng ưu tiên các lĩnh vực bền vững hơn.

Techcombank chọn lọc dự án chặt hơn

Tại Techcombank, ngân hàng áp dụng nguyên tắc lựa chọn chặt chẽ, chỉ cấp tín dụng cho các dự án có pháp lý đầy đủ, thanh khoản tốt, chủ đầu tư uy tín và dòng tiền rõ ràng.

Ông Hồ Hùng Anh, Chủ tịch HĐQT Techcombank cho biết, danh mục tín dụng của Techcombank vẫn có mức độ liên quan đáng kể đến bất động sản. Dư nợ trực tiếp chiếm hơn 28% tổng dư nợ. Nếu tính cả khách hàng cá nhân, tỷ lệ liên quan đến bất động sản ước trên 50%.

Tuy nhiên, tỷ lệ nợ xấu trong lĩnh vực này luôn dưới 1% và khả năng thu hồi vốn đạt 100%, với thời gian xử lý các khoản nợ xấu thường trong khoảng 2-3 năm.

Lãnh đạo Techcombank cho rằng bất động sản vẫn là lĩnh vực có dư địa tăng trưởng trong 5-10 năm tới, nhưng cần kiểm soát rủi ro chặt chẽ.

VPBank, SHB, ACB, MB đang ưu tiên gì?

Tại VPBank, ban lãnh đạo cho biết sẽ hạn chế các dự án cao cấp và bất động sản nghỉ dưỡng, thay vào đó tập trung vào nhà ở xã hội và phân khúc trung cấp phục vụ nhu cầu thực.

SHB chuyển hướng sang tài trợ các dự án hạ tầng và dự án tại đô thị lớn có thanh khoản cao. Trong khi đó, ACB và MB duy trì tỷ trọng cho vay bất động sản ở mức thấp, lần lượt dưới 5% và 12%, nhằm đảm bảo dư địa linh hoạt trước biến động thị trường.

Thị trường đang bước vào giai đoạn sàng lọc

Trong bối cảnh tín dụng bị siết, dòng vốn ngân hàng đang dịch chuyển sang các lĩnh vực ưu tiên như hạ tầng và doanh nghiệp nhỏ và vừa. Đồng thời, vốn chỉ tập trung vào các dự án có pháp lý đầy đủ, thanh khoản tốt và đáp ứng nhu cầu ở thực.

Diễn biến này cho thấy thị trường đang bước vào giai đoạn sàng lọc mạnh, với xu hướng loại bỏ các chủ đầu tư yếu và hướng tới cấu trúc minh bạch, bền vững hơn trong năm 2026.

Bạn nghĩ sao về việc ngân hàng đồng loạt siết tín dụng bất động sản? Comment bên dưới nhé!

#NganHangNhaNuoc #NhaOXaHoi #Techcombank #TinDungBatDongSan #Vpbank

Dư nợ tín dụng bất động sản đã đạt hơn 2,2 triệu tỷ đồng tính đến ngày 28/2/2026, tăng khoảng 11,7% so với quý 4/2025, tương ứng tăng hơn 233.000 tỷ đồng.

Dòng vốn đang chảy vào đâu?

Theo số liệu Bộ Xây dựng dẫn từ Ngân hàng Nhà nước (NHNN), trong cơ cấu tín dụng, các dự án đầu tư xây dựng khu đô thị và phát triển nhà ở đạt gần 784.000 tỷ đồng.

Các nhóm khác gồm: cho vay mua quyền sử dụng đất đạt 255.352 tỷ đồng; dự án khu công nghiệp, khu chế xuất đạt hơn 139.000 tỷ đồng; dự án khu du lịch, sinh thái, nghỉ dưỡng đạt 84.281 tỷ đồng.

Nhóm nào tăng nhanh nhất?

Dòng vốn tiếp tục tập trung vào nhóm dự án khu đô thị và phát triển nhà ở, chiếm khoảng 35% tổng dư nợ tín dụng kinh doanh bất động sản, tăng 24,1% so với quý 4/2025.

Bộ Xây dựng nhận định diễn biến này phản ánh việc các chủ đầu tư đẩy nhanh tiến độ triển khai dự án, từ đó có thể tác động đến nguồn cung thị trường trong thời gian tới. Trong khi đó, các phân khúc như khu công nghiệp, nghỉ dưỡng và quyền sử dụng đất vẫn tăng trưởng nhưng với tốc độ thấp hơn.

NHNN siết kiểm soát tín dụng BĐS ra sao?

Từ đầu năm 2026, NHNN yêu cầu kiểm soát chặt chẽ tín dụng bất động sản, không vượt quá tốc độ tăng trưởng tín dụng chung của nền kinh tế, dự kiến khoảng 15%.

Năm 2025, tín dụng lĩnh vực này tăng hơn 24%, cao hơn mức 20,4% của năm 2024 và 19% của toàn nền kinh tế.

Lãi suất và thanh khoản thị trường

Trong bối cảnh đó, mặt bằng lãi suất tăng được ghi nhận là yếu tố ảnh hưởng đến thanh khoản thị trường trong năm 2026.

Tại ĐHĐCĐ thường niên 2026 của CTCP Đầu tư Bất động sản Taseco (Taseco Land), ông Phạm Ngọc Thanh, Chủ tịch HĐQT, cho biết việc triển khai nhiều dự án trong năm nay sẽ làm gia tăng dư nợ vay. Theo ông, không ít ngân hàng hạn chế giải ngân đối với các dự án bất động sản. Hiện doanh nghiệp duy trì lãi suất vay ở mức khoảng 6,5–8,5%.

Ở góc nhìn khác, ông Võ Quốc Đức, Giám đốc Ban Tài chính – Kế toán CTCP Tập đoàn Đầu tư địa ốc No Va (Novaland), cho rằng việc kiểm soát hạn mức tín dụng ảnh hưởng đến tiến độ triển khai dự án. Một số dự án dù đã làm việc với ngân hàng và được đánh giá khả thi nhưng vẫn gặp khó trong việc tiếp cận hạn mức tín dụng; ngay cả các dự án đã được cấp hạn mức cũng ghi nhận tỷ lệ giải ngân thấp.

Bạn nghĩ sao về việc tín dụng BĐS tăng mạnh ngay từ đầu năm 2026? Comment bên dưới nhé!

#BoXayDung #DuNoTinDung #NganHangNhaNuoc #NhaO #TinDungBatDongSan

Thanh khoản giảm, dòng tiền thắt chặt và nhà đầu tư đang đổi hướng

Khi dòng tiền không còn rẻ và dễ tiếp cận, thị trường bất động sản đang bước vào giai đoạn thanh lọc mạnh. Tại TP.HCM quý I/2026, xu hướng dễ thấy nhất là nhà đầu tư dần chuyển sang các sản phẩm có khả năng khai thác thực, tạo dòng tiền ổn định thay vì tập trung vào lướt sóng ngắn hạn.

Điểm đáng chú ý là mặt bằng giá vẫn duy trì ở mức cao, nhưng thanh khoản lại chững lại rõ rệt. Đây là tín hiệu cho thấy chi phí vốn và lãi suất đang tác động trực tiếp tới quyết định mua nhà, đầu tư và cả chiến lược bán hàng của chủ đầu tư.

Nguồn cung giảm theo quý, phân khúc cao cấp vẫn chiếm tỷ trọng lớn

Theo báo cáo quý I/2026 của Savills, nguồn cung mới căn hộ tại TP.HCM đạt khoảng 1.900 căn. Con số này giảm theo quý nhưng vẫn tăng theo năm. Tuy nhiên, cơ cấu nguồn cung đang tạo áp lực lớn lên khả năng chi trả của thị trường khi phân khúc cao cấp chiếm gần hai phần ba tổng nguồn cung mới.

Đáng chú ý, nguồn cung này tập trung chủ yếu tại khu Đông TP.HCM (cũ). Cùng với đó, số lượng đợt mở bán hạn chế khiến nguồn cung sơ cấp toàn thị trường giảm xuống còn khoảng 4.700 căn, trong đó khu Đông tiếp tục giữ vai trò dẫn dắt khi chiếm tới 85% tổng nguồn cung sơ cấp.

Ở chiều ngược lại, hoạt động giao dịch không quá sôi động. Lượng căn hộ bán ra giảm mạnh, kéo tỷ lệ hấp thụ toàn thị trường xuống còn khoảng 40%, chủ yếu do thanh khoản phân khúc cao cấp chậm lại.

Lãi suất cao đang là biến số lớn nhất của thị trường

Thực tế cho thấy, lãi suất tăng đang trở thành yếu tố chi phối mạnh nhất đến thanh khoản bất động sản. Không chỉ ảnh hưởng đến người mua nhà, chi phí vốn cao còn tác động trực tiếp đến kế hoạch tài chính của chủ đầu tư, từ tiến độ triển khai dự án đến chính sách bán hàng.

Ông Võ Huỳnh Tuấn Kiệt, Giám đốc Bộ phận tiếp thị nhà ở CBRE Việt Nam, nhận định rằng trong bối cảnh hiện nay, các chủ đầu tư buộc phải cân nhắc rất kỹ chính sách bán hàng, đặc biệt là phương thức thanh toán và hỗ trợ tài chính cho khách hàng. Theo ông, chỉ những doanh nghiệp có dòng tiền tốt, khả năng triển khai dự án xuyên suốt mới có thể duy trì hoạt động ổn định trong giai đoạn lãi suất cao.

Ông Kiệt cho biết lãi suất hiện đang duy trì ở mức khá cao, khoảng 14%, và đây là yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến quyết định mua nhà và đầu tư, nhất là với nhóm khách hàng sử dụng đòn bẩy tài chính. Với nhiều người mua, đây là rào cản khiến họ phải tính toán lại thời điểm xuống tiền.

Cùng quan điểm, bà Cao Thị Thanh Hương, Phó giám đốc Dịch vụ nghiên cứu & S2M Savills TP.HCM, cho rằng chi phí lãi vay tăng nhanh thời gian qua đã chính thức khép lại giai đoạn lãi suất thấp kéo dài. Các chủ đầu tư hiện nay đã phải chuyển dịch từ các chương trình hỗ trợ lãi suất 0% sang áp dụng các gói lãi suất cố định ở mức 9% đến 10%.

Bà Hương cũng lưu ý, lãi suất vay ưu đãi hiện nay đã tăng lên mức 8% đến 9% mỗi năm, trong khi lãi suất thả nổi hoàn toàn có thể vượt ngưỡng 12%. Điều này làm gia tăng áp lực dòng tiền đối với khách hàng đi vay sau khi thời gian ưu đãi kết thúc, đồng thời tiếp tục kìm hãm khả năng hấp thụ trong ngắn hạn.

Nhà đầu tư ưu tiên bất động sản tạo dòng tiền

Thanh khoản giảm không đồng nghĩa với nhu cầu biến mất. Theo các chuyên gia, đây là sự thận trọng có chọn lọc từ cả người mua lẫn người bán. Nhu cầu ở thực vẫn hiện hữu, nhưng người mua đang ưu tiên sản phẩm phù hợp ngân sách, hạn chế vay nợ và tận dụng chính sách hỗ trợ từ chủ đầu tư.

Ông David Jackson, Tổng giám đốc Avison Young Việt Nam, nhận định thị trường đang bước vào giai đoạn thanh lọc, chuyển dịch từ xu hướng đầu cơ, lướt sóng ngắn hạn sang đầu tư giá trị dài hạn và nguồn cầu tăng ở những khu vực có mức giá hợp lý hơn.

Theo ông David, tỷ lệ bán của các dự án vẫn hấp thụ tốt, đạt mức trung bình 35% nguồn cung mới. Các dự án khu vực Bình Dương gần TP.HCM có mức giá phù hợp nên vẫn có thanh khoản cao. Tuy nhiên, sau kỳ nghỉ Tết Nguyên đán, mức độ hấp thụ của toàn thị trường có dấu hiệu chậm lại.

Điều đáng chú ý là giá bán ít có hiện tượng giảm sâu. Lý do đến từ việc nhiều dự án đang áp dụng chính sách hỗ trợ lãi suất, ân hạn gốc, trong khi bảng giá đất mới sát giá thị trường cũng khiến giá nhà khó giảm. Bên cạnh đó, thị trường còn chịu tác động từ quá trình minh bạch hóa, trong đó có việc định danh điện tử bất động sản.

Ông Nguyễn Văn Đính, Chủ tịch Hội Môi giới Bất động sản Việt Nam, cho rằng giai đoạn trước, dòng vốn rẻ đã đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy thị trường phát triển. Nhưng ở bối cảnh mới, nguồn vốn sẽ được phân bổ đa dạng cho nhiều lĩnh vực nhằm phục vụ mục tiêu tăng trưởng kinh tế hai con số. Vì vậy, dòng vốn sẽ có sự lựa chọn và hướng đến những nơi thực sự cần thiết, thay vì tập trung mạnh vào bất động sản như trước.

Theo ông Đính, đây là diễn biến bình thường của nền kinh tế khi hệ thống ngân hàng và chính sách tài chính hướng đến hiệu quả sử dụng vốn. Thị trường bất động sản vì thế bước vào giai đoạn sàng lọc, trong đó các hoạt động đầu tư và giao dịch đều cần được tính toán kỹ lưỡng hơn.

Giai đoạn này, sản phẩm có giá trị thực mới là tâm điểm

Khi đồng tiền không còn rẻ và dễ tiếp cận, các hoạt động lướt sóng sẽ gặp nhiều rủi ro do chi phí vốn tăng cao. Nhà đầu tư buộc phải cân nhắc hiệu quả sử dụng vốn và khả năng khai thác thực tế của sản phẩm để tránh tình trạng kẹt dòng tiền.

Ông Đính nhận định khi dòng tiền được điều chỉnh để hạn chế những hoạt động đầu cơ không hiệu quả, thị trường sẽ hướng đến những sản phẩm có tính thực dụng cao, phù hợp với nhu cầu sử dụng thực tế. Chẳng hạn, các sản phẩm nhà ở giá rẻ, nhà ở xã hội sẽ được thúc đẩy phát triển mạnh mẽ hơn.

Ông Võ Huỳnh Tuấn Kiệt cũng cho rằng đây là giai đoạn thử thách thực sự đối với cả chủ đầu tư lẫn nhà đầu tư. Mọi bước đi đều cần cân nhắc kỹ vì câu chuyện lãi suất vẫn còn đó và chưa biết chính xác khi nào mới điều chỉnh. Chính yếu tố này khiến người mua nhà và chủ đầu tư phải thận trọng trong giai đoạn sắp tới.

Ông nhấn mạnh, người mua và nhà đầu tư sẽ tập trung nhiều hơn vào giá trị thực của sản phẩm thay vì câu chuyện lời ngắn hạn. Những dòng sản phẩm có giá trị thực, có yếu tố hỗ trợ phát triển trong tương lai và khả năng khai thác dài hạn sẽ được quan tâm nhiều hơn. Ngay cả với sản phẩm hình thành trong tương lai, các dự án có tiến độ triển khai tốt, đảm bảo bàn giao đúng thời gian để phục vụ nhu cầu ở hoặc khai thác mới thu hút được khách hàng.

Hạ tầng 2026 - 2028 sẽ là lực đẩy cho khu vực có kết nối tốt

Theo các chuyên gia, trong bối cảnh hạ tầng giai đoạn 2026 - 2028 tiếp tục được hoàn thiện, không gian đô thị mở rộng, dòng tiền sẽ có xu hướng dịch chuyển về các khu vực có kết nối tốt, giá hợp lý và khả năng khai thác ổn định. Đây sẽ là nền tảng để thị trường bất động sản bước vào giai đoạn phát triển bền vững hơn.

Thanh khoản giảm trong ngắn hạn không chỉ phản ánh tác động của lãi suất và chi phí vốn, mà còn cho thấy sự thay đổi trong tư duy đầu tư. Khi dòng tiền trở nên thận trọng, bất động sản tạo dòng tiền và phục vụ nhu cầu thực đang dần trở thành lựa chọn ưu tiên của thị trường.

Bạn đang ưu tiên sản phẩm nào trong giai đoạn này: ở thực, khai thác cho thuê hay chờ mặt bằng giá hợp lý hơn? Comment bên dưới nhé!

#BatDongSan #BatDongSanDongTien #ChiPhiVon #DauTuBatDongSan #DauTuDaiHan #DongTienDauTu #LaiSuat #ThanhKhoanBatDongSan #ThiTruongBatDongSan2026 #TinDungBatDongSan

Tín dụng bất động sản đang là điểm nghẽn lớn của thị trường. Tại hội thảo "Tín dụng bất động sản, kiểm soát thế nào để phát triển" do Báo Thanh Niên tổ chức mới đây, nhiều doanh nghiệp địa ốc cho rằng thay vì siết cứng, thị trường cần dòng vốn ổn định và cơ chế linh hoạt hơn, phù hợp với chu kỳ phát triển trung - dài hạn của bất động sản.

Chia sẻ tại hội thảo, bà Nguyễn Thị Thanh Hương - Tổng giám đốc Công ty CP Đầu tư Bất động sản Eras Land, Phó chủ tịch Hiệp hội BĐS Việt Nam cho biết biến động lãi suất và chính sách tín dụng đang tác động trực tiếp đến cả doanh nghiệp lẫn người mua nhà. Khi chi phí vốn tăng, thị trường lập tức chậm lại, thanh khoản suy yếu và nhu cầu mua nhà cũng giảm theo.

Theo bà Hương, bất động sản là ngành có vai trò quan trọng trong nền kinh tế, liên quan đến hơn 20 lĩnh vực khác và từng đóng góp mức tăng trưởng hai con số trong một số giai đoạn. Tuy nhiên, đặc thù của ngành là phụ thuộc rất lớn vào tín dụng, đặc biệt là lãi suất.

Thực tế cho thấy, phần lớn người mua nhà phải vay ngân hàng với tỷ lệ khoảng 70% giá trị tài sản, thời hạn vay kéo dài 10-20 năm. Trong giai đoạn đầu, lãi suất thường được cố định ở mức thấp, nhưng sau đó sẽ điều chỉnh theo thị trường. Có thời điểm, lãi suất ưu đãi chỉ khoảng 6-7%/năm nhưng khi hết thời gian cố định có thể tăng lên 13-14%, thậm chí cao hơn. Đây là áp lực rất lớn với người vay, khiến nhiều hộ gia đình gặp khó trong việc duy trì dòng tiền trả nợ.

Không chỉ người vay hiện hữu, nhóm khách hàng mới cũng bị ảnh hưởng rõ rệt khi chi phí tài chính tăng cao, khiến nhu cầu mua nhà suy giảm. Trong giai đoạn cuối năm 2025 và đầu năm 2026, tín dụng bất động sản rơi vào trạng thái khó khăn, giao dịch trên thị trường sụt giảm đáng kể.

Ở phía doanh nghiệp, một dự án bất động sản thường kéo dài từ 3-5 năm, thậm chí lâu hơn do vướng mắc pháp lý và quá trình xây dựng. Vì vậy, nguồn vốn tín dụng đóng vai trò then chốt trong việc đảm bảo tiến độ và hiệu quả đầu tư. Khi lãi suất tăng, chi phí tài chính đội lên, trong khi giá nguyên vật liệu cũng biến động, khiến bài toán hiệu quả ngày càng khó. Đặc biệt, với các dự án đã ký hợp đồng với khách hàng, việc chi phí tăng đột biến có thể tạo áp lực rất lớn lên doanh nghiệp.

Bà Hương nhấn mạnh: "Lãi suất cần có tính ổn định, phù hợp với đặc thù trung và dài hạn của thị trường bất động sản. Nếu biến động quá mạnh sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến cả doanh nghiệp và người mua nhà".

Với các phân khúc như bất động sản du lịch, khó khăn còn lớn hơn khi nhiều dự án gặp vướng trong tiếp cận tín dụng do bị xếp vào nhóm hạn chế cho vay. Trong khi đó, đây lại là lĩnh vực cần nguồn vốn lớn để phát triển hạ tầng và sản phẩm phục vụ nhu cầu du lịch ngày càng tăng. Nếu tín dụng bị hạn chế kéo dài, quá trình phục hồi và mở rộng của phân khúc này sẽ chậm lại.

Theo bà Hương, mỗi loại hình bất động sản, từ nhà ở, công nghiệp, thương mại đến du lịch, đều phục vụ một nhu cầu riêng của thị trường. Vấn đề cốt lõi là dự án phải tạo ra giá trị thực, đáp ứng nhu cầu thật và đảm bảo dòng tiền bền vững. Bà kỳ vọng cơ quan quản lý sẽ sớm có điều chỉnh phù hợp trong chính sách tín dụng để vừa kiểm soát rủi ro, vừa tạo điều kiện cho thị trường phát triển ổn định và bền vững. Bà cũng cho rằng, nếu ngay từ đầu quý 2 có những điều chỉnh kịp thời, thị trường sẽ có cơ hội phục hồi tốt hơn, đặc biệt ở phân khúc nhà ở phục vụ nhu cầu thực của người dân.

Ở góc độ phân phối, ông Nguyễn Thái Bình - Chủ tịch HĐQT Công ty CP Đông Tây Land cho biết khi tín dụng bị siết chặt, thị trường xuất hiện 3 khó khăn lớn. Đầu tiên là thanh khoản chậm lại. Trước đây, có 80 - 90% khách hàng vay mua nhà, nhưng khi tín dụng hạn chế thì tỷ lệ người vay còn khoảng 60 - 70%. Khi khách hàng cảm nhận rõ rủi ro tài chính, họ sẽ cân nhắc kỹ hơn trước khi quyết định mua.

Theo ông Bình, doanh thu của công ty đã giảm từ 30 - 40% so với cùng kỳ dù nguồn hàng trên thị trường ở mức cao. Khó khăn thứ hai là người mua nhà lưỡng lự, khiến quá trình "chốt đơn" chậm hơn. Khách hàng vẫn tìm hiểu nhiều, vẫn có nhu cầu, nhưng quyết định mua bị kéo dài. Khó khăn thứ ba là chi phí của công ty tăng cao.

Ông Bình cho rằng việc siết tín dụng hiện nay đang có xu hướng đánh đồng. Vì vậy, cần phân loại khách hàng vay lần đầu, độ tuổi... để có lãi suất ưu đãi phù hợp. Nếu chưa thể giảm lãi suất chung, ngân hàng nên chọn đúng đối tượng ưu đãi để họ có thể tiếp cận nguồn hàng tốt hơn.

Cùng quan điểm, ông Nguyễn Đức Thuận - Giám đốc Khối chiến lược và Đầu tư Tập đoàn HASCO Holdings nhận định doanh nghiệp bất động sản đang "khó thở" khi tiếp cận tín dụng. Ông chỉ ra 3 điểm nghẽn đáng chú ý.

Thứ nhất là sự lệch pha giữa kỳ hạn cho vay và tiến độ thực hiện dự án. Một dự án có thể kéo dài 3 năm đến 5 năm, thậm chí đến 10 năm, nhưng thời hạn ngân hàng cho vay thường ngắn hơn. Điều này khiến doanh nghiệp gặp áp lực lớn về dòng tiền.

Thứ hai là bài toán vốn ban đầu. Các doanh nghiệp bất động sản phải bỏ ra khoản đầu tư rất lớn ngay từ đầu, có thể chiếm 30% hoặc thậm chí 50% chi phí đầu tư cả dự án, trong khi đó nguồn vốn tín dụng lại tiếp cận ở giai đoạn sau. Doanh nghiệp vì thế phải tự gánh áp lực trả nợ ngắn hạn trong khi dòng tiền thu về nằm ở tương lai.

Thứ ba là vấn đề định giá tài sản. Theo ông Thuận, các ngân hàng thường định giá bất động sản tại thời điểm cho vay thấp hơn giá trị tài sản khi đưa ra thị trường. Việc định giá lại khi tài sản bước ra thị trường và xác định giá trị cho vay lại là rất khó, đặc biệt với những doanh nghiệp có lịch sử tín dụng không tốt.

Từ thực tế đó, ông Nguyễn Đức Thuận đề xuất cơ quan quản lý nên xem xét chính sách để doanh nghiệp có thể tiếp cận lại dòng vốn tín dụng. Chẳng hạn, khi có đơn vị khác tham gia tái cấu trúc doanh nghiệp, hoặc khi đã có khách hàng đặt mua, thì nên cho doanh nghiệp tiếp cận tín dụng nhanh hơn để giải quyết bài toán vốn và triển khai dự án. Bên cạnh đó, ngân hàng có thể giải ngân theo chi phí thực tế và hoạt động của doanh nghiệp khi hồ sơ đã đủ điều kiện, đặc biệt là giải ngân mạnh ở giai đoạn đầu để hỗ trợ doanh nghiệp thực hiện dự án.

Ông Thuận cũng cho rằng hiện vẫn còn nhiều dự án đang gặp khó, thậm chí ở trạng thái "chết lâm sàng", cần tái cơ cấu. Vì vậy, cơ chế phục hồi và chính sách hỗ trợ để doanh nghiệp vượt qua khó khăn, trong đó có việc tiếp cận tín dụng, là giải pháp cần thiết.

Với thị trường bất động sản, bài toán không chỉ là siết hay nới, mà là nới đúng chỗ, đúng đối tượng và đúng thời điểm. Bạn nghĩ sao về hướng điều chỉnh tín dụng hiện nay? Comment bên dưới nhé!

#BatDongSanDuLich #DoanhNghiepDiaOc #HoiThaoTinDung #LaiSuatVayMuaNha #TinDungBatDongSan