Báo động đỏ tại PGBank: Nợ xấu chính thức "vượt ngưỡng" 4%, áp lực trích lập dự phòng đè nặng

PGBank khởi đầu năm 2026 với bức tranh trái chiều: lợi nhuận trước thuế quý I/2026 đạt 275,7 tỷ đồng, gấp 2,9 lần cùng kỳ, nhưng tỉ lệ nợ xấu đã vượt 4%.

Quý I/2026: Thu nhập tăng mạnh nhờ nguồn ngoài lãi

Theo báo cáo tài chính quý I/2026, tổng thu nhập hoạt động (TOI) của PGBank đạt 684,3 tỷ đồng, tăng 41,6% so với cùng kỳ năm trước.

Động lực tăng trưởng chủ yếu đến từ các nguồn thu ngoài lãi. Trong đó:

• Thu nhập lãi thuần gần như đi ngang ở mức 457,5 tỷ đồng
• Lãi thuần từ hoạt động dịch vụ tăng gấp 3 lần, đạt 45,7 tỷ đồng
• Lãi thuần từ kinh doanh ngoại hối đạt 70,5 tỷ đồng
• Lãi thuần từ hoạt động khác đạt 34,6 tỷ đồng, gần gấp đôi mức 17,8 tỷ đồng của quý I/2025

Theo giải trình, phần tăng mạnh của hoạt động khác chủ yếu đến từ việc đẩy mạnh thu hồi nợ, đặc biệt là thu hồi gốc và lãi đã sử dụng dự phòng. Riêng khoản mục này tăng thêm 114 tỷ đồng, cao gấp 6 lần so với cùng kỳ năm trước.

Chi phí được kiểm soát, lợi nhuận tăng mạnh

Chi phí hoạt động trong quý I/2026 ở mức 265,1 tỷ đồng. Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm mạnh 53,4%, xuống còn 68,3 tỷ đồng.

Nhờ đó, lợi nhuận trước thuế đạt 275,7 tỷ đồng, hoàn thành khoảng 19% kế hoạch lợi nhuận cả năm.

Kế hoạch năm 2026: Mục tiêu lợi nhuận 1.438 tỷ đồng

Tại ĐHĐCĐ thường niên năm 2026 tổ chức cuối tháng 4 vừa qua, cổ đông PGBank đã thông qua kế hoạch kinh doanh năm 2026 với mục tiêu lợi nhuận trước thuế 1.438 tỷ đồng, gần gấp đôi so với kết quả thực hiện năm trước.

Kế hoạch này được xây dựng trên cơ sở mở rộng quy mô:

• Tổng tài sản cuối năm dự kiến đạt 117.419 tỷ đồng, tăng 32,2% so với đầu năm
• Dư nợ tín dụng ước đạt 61.770 tỷ đồng, tăng 31%
• Huy động vốn thị trường 1 dự kiến tăng 27,5%, lên 61.770 tỷ đồng

Nợ xấu vượt ngưỡng 4%

Trái ngược với bức tranh lợi nhuận, các chỉ tiêu quy mô trong quý đầu năm lại có dấu hiệu thu hẹp. Tại ngày 31/3/2026:

• Tổng tài sản đạt 86.711 tỷ đồng, giảm 2,4% so với cuối năm trước
• Dư nợ cho vay khách hàng còn 44.383 tỷ đồng, giảm 4,3%
• Tiền gửi khách hàng xuống 47.035 tỷ đồng, giảm 2,9%

Đáng chú ý, tổng nợ xấu (nhóm 3 đến nhóm 5) tăng mạnh lên 1.789 tỷ đồng, kéo tỉ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ cho vay từ 2,4% cuối năm 2025 lên 4,03% vào cuối quý I/2026, chính thức vượt ngưỡng 4%.

Cơ cấu nợ xấu biến động ra sao?

Trong cơ cấu nợ xấu của PGBank:

• Nợ dưới tiêu chuẩn (nhóm 3) tăng gấp 4 lần, lên 857,8 tỷ đồng, chiếm 48% tổng nợ xấu
• Nợ nghi ngờ (nhóm 4) tăng 27%, đạt 329,9 tỷ đồng
• Nợ có khả năng mất vốn (nhóm 5) ở mức 601,6 tỷ đồng

Việc nợ xấu tăng trong khi chi phí dự phòng giảm khiến tỉ lệ bao phủ nợ xấu từ mức 51% cuối năm trước tiếp tục giảm xuống còn 31%. Hiện PGBank còn 1.097 tỷ đồng trái phiếu đặc biệt do VAMC phát hành.

Tăng vốn điều lệ lên 10.000 tỷ đồng

Song song với kế hoạch tăng trưởng quy mô, AGM 2026 cũng thông qua phương án nâng vốn điều lệ lên 10.000 tỷ đồng.

Ngân hàng dự kiến:

• Phát hành 51,1 triệu cổ phiếu để trả cổ tức với tỉ lệ 7,5%
• Chào bán tối đa 267,2 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu

Trước đó, vào tháng 1/2026, PGBank đã triển khai chào bán 450 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu nhưng chỉ phân phối thành công 131,6 triệu cổ phiếu, qua đó nâng vốn điều lệ từ 5.500 tỷ đồng lên 6.816 tỷ đồng.

Trong số này, 4,43 triệu cổ phiếu được phân phối cho cổ đông hiện hữu; 127,2 triệu cổ phiếu không được đặt mua hết đã được chào bán cho 11 nhà đầu tư cá nhân; 318,4 triệu cổ phiếu còn lại bị hủy bỏ. Với giá phát hành 10.000 đồng/cổ phiếu, ngân hàng thu về 1.316 tỷ đồng.

11 nhà đầu tư cá nhân tham gia là ai?

Danh sách gồm: bà Vũ Thị An Ninh (2,85 triệu cổ phiếu), bà Nguyễn Thị Thu Hà (6,5 triệu), ông Tạ Văn Mạnh (6,2 triệu), ông Lê Quang Huy (6,7 triệu), ông Bùi Việt Bảo (5,8 triệu), bà Trần Thị Thu Ngà (7,3 triệu), bà Lê Hồng Nhung (8,1 triệu), bà Nguyễn Thị Thủy (8,2 triệu), ông Nguyễn Tiến Dũng (19 triệu), bà Nguyễn Thị Thùy (24,4 triệu) và ông Nguyễn Đức Anh (32 triệu cổ phiếu).

Không ít trong số các cá nhân này có mối liên hệ với Tập đoàn Thành Công (TC Group) – đối tác chiến lược những năm gần đây của PGBank. Đáng chú ý, ông Nguyễn Đức Anh hiện là Chủ tịch HĐQT Chứng khoán DSC (HOSE: DSC), đồng thời là cháu ruột của Chủ tịch TC Group Nguyễn Anh Tuấn.

Bạn nghĩ sao về bức tranh vừa tăng lợi nhuận vừa tăng nợ xấu của PGBank? Comment bên dưới nhé!