NHNN hút ròng gần 5.900 tỷ, lãi suất liên ngân hàng về vùng 5-7%

NHNN hút ròng gần 5.900 tỷ đồng trong tuần 11/5 - 15/5, trong bối cảnh lãi suất liên ngân hàng được dự báo có thể điều chỉnh về vùng 5-7%.

Thanh khoản hệ thống đang dịu lại

Tuần qua, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) tiếp tục hút ròng gần 5.900 tỷ đồng, sau khi tuần trước vừa hút ròng hơn 15.800 tỷ đồng. Diễn biến này cho thấy áp lực thanh khoản trên thị trường liên ngân hàng đã giảm mạnh so với giai đoạn trước đó.

Trên kênh thị trường mở (OMO), NHNN cho các thành viên vay 33.000 tỷ đồng với lãi suất 4,5% trên kênh cho vay cầm cố giấy tờ có giá, trong khi khối lượng đáo hạn là gần 39.900 tỷ đồng.

Tổng lượng lưu hành của giấy tờ có giá qua kênh cho vay cầm cố hiện ở mức hơn 309.000 tỷ đồng. Ở kênh tín phiếu, tiếp tục không có phát sinh giao dịch mới.

Lãi suất liên ngân hàng đang đi ngang

Cùng với việc bơm hút ròng giảm, lãi suất liên ngân hàng từ tháng 4 trở lại đây cũng dao động trong biên hẹp. Tính đến cuối tuần trước, lãi suất qua đêm bình quân trên thị trường dừng ở mức 6,05%/năm.

Các kỳ hạn dài hơn cũng ghi nhận trạng thái ổn định, không xuất hiện biến động tăng đột biến.

Vì sao lãi suất bớt căng?

Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam cho rằng lãi suất liên ngân hàng có phần bình ổn nhờ lãi suất huy động hỗ trợ xu hướng tăng trưởng tiền gửi tích cực hơn. Tuy nhiên, căng thẳng địa chính trị cùng rủi ro lạm phát và tỷ giá vẫn ảnh hưởng phần nào đến quyết định can thiệp thanh khoản của NHNN.

Theo đó, cơ cấu huy động của các ngân hàng gia tăng sự phụ thuộc vào kênh phát hành giấy tờ có giá, cũng như tiền gửi NHNN và Kho bạc Nhà nước, trong khi huy động liên ngân hàng đi ngang.

Dự báo lãi suất thị trường 2 về vùng 5-7%

Trong bối cảnh lãi suất huy động thị trường 1 phù hợp, lộ trình tăng trưởng tín dụng được hoạch định và lạm phát được kiềm chế, chuyên gia Mirae Asset dự báo lãi suất thị trường 2 sẽ điều chỉnh về vùng khoảng 5-7%. Điều này có thể giúp giảm áp lực lên lợi nhuận ngân hàng về chi phí vay.

Thanh khoản vẫn là điểm cần theo dõi

VNDirect cho rằng thanh khoản hệ thống vẫn cần theo dõi khi tăng trưởng tín dụng liên tục vượt tăng trưởng huy động, khiến tỷ lệ LDR toàn ngành tăng lên mức kỷ lục 114% tại cuối quý I/2026, so với mức 111% năm 2025.

Trong bối cảnh đó, NHNN đang dự thảo sửa đổi Thông tư 22 theo hướng tiệm cận Basel III, phản ánh thực chất hơn chất lượng nguồn vốn. Theo đó, các khoản huy động ngắn hạn từ thị trường liên ngân hàng và giấy tờ có giá nắm giữ bởi các TCTD sẽ không còn được tính là nguồn vốn ổn định để hỗ trợ tăng trưởng tín dụng.

Nhóm ngân hàng nào chịu tác động mạnh hơn?

Theo các chuyên gia, nhóm ngân hàng quy mô vừa và nhỏ, phụ thuộc nhiều vào vốn thị trường và hạn chế trong huy động từ thị trường 1, sẽ chịu tác động mạnh nhất.

Khi nguồn vốn liên ngân hàng không còn được tính vào nguồn vốn ổn định, các ngân hàng này sẽ phải tăng huy động từ khách hàng hoặc kiểm soát tăng trưởng tín dụng, từ đó tạo áp lực lên NIM.

Ngược lại, các ngân hàng có lợi thế hơn về nguồn vốn quốc tế như HDBank, VPBank, VIB và/hoặc có nền tảng huy động vốn mạnh, ít phụ thuộc vào thị trường liên ngân hàng như Vietcombank, BIDV, VietinBank sẽ chịu tác động ít hơn.

Bạn nghĩ gì về diễn biến lãi suất và thanh khoản hiện tại? Comment bên dưới nhé!