F88 chào bán hơn 22 triệu cổ phiếu, huy động hơn 1.560 tỷ đồng cho hoạt động kinh doanh
F88 dự kiến dùng toàn bộ hơn 1.560 tỷ đồng huy động từ đợt IPO để tăng vốn cho công ty con là CTCP Kinh doanh F88.
1. Hơn 1.560 tỷ đồng sẽ chảy vào đâu?
Công ty Cổ phần Đầu tư F88 (mã: F88) vừa công bố thông tin bất thường về đợt chào bán thêm cổ phiếu ra công chúng sau khi được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp Giấy chứng nhận đăng ký chào bán số 321/GCN-UBCK ngày 1/7/2026.
Cụ thể, F88 sẽ chào bán 22.025.190 cổ phiếu phổ thông ra công chúng với mệnh giá 10.000 đồng/cổ phiếu. Giá chào bán được xác định ở mức 71.000 đồng/cổ phiếu, qua đó doanh nghiệp có thể huy động khoảng 1.563,8 tỷ đồng nếu phân phối thành công toàn bộ số cổ phiếu.
Đợt chào bán sẽ được thực hiện trong thời hạn 90 ngày kể từ ngày Giấy chứng nhận đăng ký chào bán có hiệu lực. Phương thức phân phối là đấu giá công khai.
Nguồn vốn dự kiến huy động được F88 sẽ được "bơm" trực tiếp vào CTCP Kinh doanh F88 - công ty con trực tiếp vận hành hệ thống cho vay cầm cố tài sản. Đây cũng là đơn vị tạo ra phần lớn doanh thu và lợi nhuận của toàn hệ thống.
Hiện F88 vận hành theo mô hình công ty mẹ - con với ba công ty con trực tiếp gồm:
CTCP Kinh doanh F88 (đơn vị trực tiếp triển khai dịch vụ cầm đồ, tín dụng, đại lý bảo hiểm và các dịch vụ tài chính)
FFintech (hoạt động dịch vụ công nghệ thông tin và dịch vụ khác liên quan đến máy vi tính )
CTCP Công nghệ Ngôi nhà xanh (giải pháp bảo hiểm).
2. Mục tiêu nâng dư nợ cho vay lên hơn 7.500 tỷ đồng
Dư nợ cho vay cầm đồ, cầm cố của CTCP Kinh doanh F88 năm 2025 đạt 5.631,6 tỷ đồng. Kế hoạch năm 2026 đặt mục tiêu đưa dư nợ này lên 7.501,8 tỷ đồng, tương đương mức tăng trưởng 33%.
Không dừng lại ở đó, F88 cho biết kế hoạch năm 2027 vẫn sẽ tiếp tục duy trì tốc độ tăng trưởng, vì vậy nguồn vốn huy động từ IPO được xem là một trong những yếu tố giúp doanh nghiệp đáp ứng nhu cầu mở rộng quy mô cho vay trong giai đoạn tiếp theo.
Đến ngày 31/3/2026, hệ thống F88 có 956 phòng giao dịch trên toàn quốc, tăng thêm 142 điểm giao dịch so với năm 2022.
Doanh nghiệp cho biết hiện đây là chuỗi tài chính cá nhân cung cấp dịch vụ cho vay cầm cố tài sản bảo đảm lớn nhất Việt Nam.
3. Hơn 84% doanh thu đến từ hoạt động cho vay cầm cố
Hoạt động cho vay cầm cố vẫn là nguồn thu chủ lực của F88.
Trong giai đoạn 2024-2025 và quý I/2026, doanh thu từ cho vay cầm cố luôn chiếm trên 84% tổng doanh thu thuần của doanh nghiệp.
Đứng thứ hai là mảng đại lý bảo hiểm với tỷ trọng lần lượt 14%, 15,6% và 16,4% qua các giai đoạn tương ứng. Trong khi đó các dịch vụ khác chỉ đóng góp tỷ trọng khá nhỏ.
Năm 2025, doanh thu thuần của Công ty đạt 3.105 tỷ đồng, tăng 36,2% so với năm 2024, trong đó doanh thu thuần từ hoạt động cho vay cầm cố đạt 2.607 tỷ đồng tăng trưởng 33,1% so với năm 2024. Doanh thu thuần từ hoạt động đại lý bảo hiểm đạt 483 tỷ đồng, tăng 51,8% so với số liệu cùng kỳ năm 2024.
Tổng lợi nhuận gộp năm 2025 của Công ty theo số liệu hợp nhất đạt 1.191 tỷ đồng, đạt mức biên lợi nhuận gộp 38,4%, cải thiện đáng kể so với biên lợi nhuận gộp năm 2024 ghi nhận là 27,5%, tương ứng với 627 tỷ đồng.
Theo bản cáo bạch công ty công bố, hoạt động của F88 chịu tác động đáng kể từ diễn biến của nền kinh tế, đặc biệt là tốc độ tăng trưởng GDP, lạm phát, lãi suất và tỷ giá.
Đối với một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực cầm đồ và dịch vụ tài chính, biến động của lãi suất có thể làm gia tăng chi phí vốn, trong khi lạm phát và suy giảm kinh tế có thể ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng cũng như chất lượng danh mục cho vay.
Doanh nghiệp cũng nhấn mạnh rủi ro đặc thù đến từ chất lượng danh mục cho vay.
Theo chính sách hiện hành, các khoản nợ quá hạn trên 90 ngày hoặc được xác định không còn khả năng thu hồi sẽ được xóa sổ khỏi bảng cân đối kế toán và tiếp tục theo dõi ngoại bảng để thu hồi.
Để hạn chế rủi ro này, F88 cho biết công ty áp dụng quy trình thẩm định tài sản, đánh giá khách hàng và kiểm soát hạn mức cho vay khá chặt chẽ. Khoản vay bình quân hiện khoảng 10 triệu đồng đối với xe máy và 100 triệu đồng đối với ô tô.
Theo F88, Công ty đã đầu tư xây dựng Trung tâm điều hành thông minh (Command Center) nhằm tăng cường năng lực giám sát vận hành theo thời gian thực, đồng nhất chất lượng dịch vụ, kiểm soát an ninh tự động và giảm thiểu rủi ro hoạt động.