Trái phiếu HAGL 2,000 tỷ đồng: tiền sẽ đi đâu?

HAGL vừa hoàn tất lô trái phiếu riêng lẻ 2,000 tỷ đồng, trong đó hơn 70% nguồn tiền dự kiến dùng để đầu tư hợp tác ra nước ngoài cho các dự án cà phê.

Lô trái phiếu HAG12601 có gì đáng chú ý?

Hoàng Anh Gia Lai (HAGL, HOSE: HAG) phát hành lô trái phiếu mã HAG12601 vào ngày 29/04/2026, với khối lượng 20,000 trái phiếu, mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, kỳ hạn 36 tháng và dự kiến đáo hạn vào 29/04/2029.

Trái phiếu được phát hành riêng lẻ trong nước, bằng đồng Việt Nam, sau đó đăng ký giao dịch trên hệ thống trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ tại HNX sau khi lưu ký tại Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ Chứng khoán Việt Nam.

OCB bảo lãnh thanh toán toàn bộ nợ gốc và lãi

Điểm đáng chú ý là lô trái phiếu này được Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB) bảo lãnh thanh toán với tổng giá trị bảo lãnh 2,135 tỷ đồng.

Khoản bảo lãnh bao gồm toàn bộ nợ gốc 2,000 tỷ đồng, tối đa 135 tỷ đồng tiền lãi, cùng các khoản phạt phát sinh trong kỳ tính lãi đầu tiên.

Tiền trái phiếu sẽ được HAGL dùng như thế nào?

Toàn bộ số tiền thu được sẽ được HAGL dùng để góp vốn thực hiện hợp tác kinh doanh (BCC), phân bổ cho 4 đơn vị liên quan nhằm triển khai các dự án trồng cà phê tại Việt Nam và khu vực Đông Dương.

Cụ thể:

287 tỷ đồng vào CTCP Chăn nuôi Gia Lai để phát triển diện tích cà phê mới trên quỹ đất do công ty quản lý tại tỉnh Gia Lai.

506 tỷ đồng vào CTCP Gia súc Lơ Pang để hợp tác phát triển vùng trồng cà phê trên quỹ đất liên kết với đối tác thứ ba, cũng tại Gia Lai.

760 tỷ đồng vào CTCP Đầu tư Savannakhet để hợp tác đầu tư trồng cà phê tại Lào, tập trung tại tỉnh Savannakhet.

670 tỷ đồng vào CTCP Phát triển Nông nghiệp Stung Treng để phát triển vùng nguyên liệu cà phê tại Campuchia, tại tỉnh Stung Treng.

Hai pháp nhân mới thành lập, có gì cần lưu ý?

Theo tìm hiểu, CTCP Đầu tư Savannakhet mới được thành lập vào cuối năm ngoái tại tỉnh Gia Lai, ngành nghề chính là trồng cà phê. Doanh nghiệp có vốn điều lệ 150 tỷ đồng, trong đó bà Bạch Nguyễn Phượng Uyên góp 30%, ông Nguyễn Văn Quý góp 30%, ông Nguyễn Kim Luân góp 40%.

CTCP Phát triển Nông nghiệp Stung Treng thành lập vào tháng 8 năm ngoái cũng tại Gia Lai, ngành nghề chính là trồng cây ăn quả. Vốn điều lệ ban đầu là 50 tỷ đồng; bà Bạch Nguyễn Phượng Uyên góp 30%, ông Nguyễn Kim Luân góp 40%, bà Phạm Bảo Anh Đài góp 30%.

Đến tháng 2 năm nay, công ty tăng vốn lên 225 tỷ đồng, cơ cấu cổ đông không được công bố. Đầu tháng 4, vốn tiếp tục tăng lên 240 tỷ đồng.

Bối cảnh nợ của HAGL trước đợt phát hành mới

Động thái huy động 2,000 tỷ đồng diễn ra sau khi khoản nợ trái phiếu của HAG với Công ty TNHH Mua bán nợ Việt Nam (DATC) được tất toán vào cuối tháng 3. Khoản này gồm 819 tỷ đồng nợ gốc và 60 tỷ đồng nợ lãi, sau khi DATC giảm trừ hơn 1.5 ngàn tỷ đồng tiền lãi.

Tính đến cuối tháng 3/2026, HAG có nợ phải trả gần 10.3 ngàn tỷ đồng, chiếm 39% tổng tài sản và giảm so với mức 12.2 ngàn tỷ đồng vào đầu năm.

Cơ cấu nợ gồm: vay ngắn hạn ngân hàng gần 5,048 tỷ đồng; trái phiếu còn 1,000 tỷ đồng và do OCBS là tổ chức thu xếp phát hành; vay dài hạn ngân hàng hơn 620 tỷ đồng; vay cá nhân và tổ chức khác trên 140 tỷ đồng.

Vì sao kế hoạch này được chú ý?

Điểm đáng theo dõi là HAGL đang dùng nguồn vốn trái phiếu mới để mở rộng sang các dự án cà phê, trong đó có phần triển khai tại Lào và Campuchia. Đồng thời, lô trái phiếu còn có OCB bảo lãnh thanh toán, yếu tố làm nhà đầu tư chú ý hơn đến cấu trúc phát hành lần này.

Bạn nghĩ sao về hướng đi mới của HAGL với lô trái phiếu 2,000 tỷ đồng này? Comment bên dưới nhé!