Starbay Hà Nội - công ty bán hàng cho MIK phát hành trái phiếu 2.780 tỷ đồng

Starbay Hà Nội vừa hoàn tất phát hành riêng lẻ lô trái phiếu STA12601 với tổng giá trị 2,780 tỷ đồng. Lô trái phiếu này có kỳ hạn 36 tháng, lãi suất 10.5%/năm và đáo hạn vào 25/06/2029.

Thông tin chính của lô trái phiếu

Theo công bố trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), Đầu tư Starbay Hà Nội phát hành thành công 27,800 trái phiếu, mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu. Đợt phát hành được thực hiện và hoàn tất trong ngày 25/06/2026, có tài sản bảo đảm.

Doanh nghiệp có thể mua lại trước hạn không?

Theo điều khoản phát hành, Starbay Hà Nội có thể mua lại trước hạn theo thỏa thuận với trái chủ hoặc sau khi trái phiếu được đăng ký giao dịch tập trung. Doanh nghiệp cũng phải mua lại trước hạn nếu không duy trì được giá trị tài sản bảo đảm tối thiểu hoặc khi xảy ra các sự kiện vi phạm theo điều kiện, điều khoản của lô trái phiếu.

Các trái phiếu được mua lại sẽ bị hủy và không được phát hành hoặc chào bán trở lại.

Lô trái phiếu đầu tiên của Starbay Hà Nội

Trên HNX, đây là lô trái phiếu đầu tiên của doanh nghiệp. Đầu tư Starbay Hà Nội thành lập vào tháng 6/2018 tại Hà Nội, ngành nghề chính là kinh doanh bất động sản, quyền sử dụng đất thuộc chủ sở hữu, chủ sử dụng hoặc đi thuê.

Doanh nghiệp có vốn điều lệ ban đầu 500 tỷ đồng, thuộc sở hữu của CTCP Starbay Việt Nam, ông Vũ Đức Tiến làm Chủ tịch kiêm đại diện pháp luật.

Quá trình thay đổi chủ sở hữu và vốn điều lệ

Tháng 12/2018, công ty chuyển sang chủ mới là CTCP Tập đoàn MIK Group Việt Nam và tăng vốn lên 1,121 tỷ đồng. Tháng 12/2023, vốn nâng lên 3,250 tỷ đồng. Giữa năm 2024, chủ doanh nghiệp chuyển sang CTCP Phát triển Nhà Phú Quốc, đại diện pháp luật đổi sang ông Vũ Kim Toán – Giám đốc.

Mô hình hoạt động và doanh thu

Trong báo cáo công bố tháng 6/2026, hãng xếp hạng tín nhiệm cho biết Starbay Hà Nội hoạt động theo mô hình holding với các khoản đầu tư tại 3 công ty con.

Thông qua Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng An Thịnh và Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ ANC Sài Gòn, công ty chủ yếu thực hiện đầu tư thứ cấp trong lĩnh vực bất động sản nhà ở, mua sỉ sản phẩm từ hai chủ đầu tư lớn như MIK Group để phân phối cho khách hàng cuối cùng. Ngoài ra, công ty đang phát triển một dự án nhà ở riêng.

Giai đoạn 2023-2025, Starbay Hà Nội ghi nhận doanh thu bình quân 1,000-1,200 tỷ đồng/năm, chủ yếu đến từ hoạt động phân phối biệt thự và shophouse.

Kế hoạch giai đoạn 2026-2028

Theo kế hoạch, trong giai đoạn 2026-2028, hai công ty con An Thịnh và ANC Sài Gòn sẽ tiếp tục đầu tư vào hai dự án nhà ở do MIK Group phát triển tại Hà Nội.

Ngoài hoạt động đầu tư bất động sản hiện hữu, Starbay Hà Nội dự kiến rót 2,600 tỷ đồng trong năm 2026 thông qua hợp đồng hợp tác kinh doanh (BCC) với CTCP Đầu tư và Phát triển Du lịch Phú Quốc (DPQC) tại dự án Grand World Phú, và kỳ vọng thu hồi vốn và lợi nhuận sau khoảng 34 tháng, khi dự án hoàn thành.

Điểm đáng chú ý về năng lực phân phối

Đơn vị xếp hạng tín nhiệm cho biết công ty không tự tổ chức đội ngũ bán hàng và marketing nội bộ mà tận dụng nguồn lực của các chủ đầu tư sơ cấp và đối tác bên ngoài để tìm nguồn và phân phối sản phẩm nhà ở.

Sự phụ thuộc này giúp doanh nghiệp tiếp cận được nguồn sản phẩm với số lượng lớn, nhưng cũng làm hạn chế khả năng xây dựng thương hiệu và tệp khách hàng riêng, từ đó ảnh hưởng đến tính linh hoạt, vị thế thị trường và khả năng tăng trưởng doanh thu.

Bạn đánh giá thế nào về thương vụ phát hành trái phiếu 2,780 tỷ đồng này? Comment bên dưới nhé!