OCH huy động 1.300 tỷ mua IDS, OGC có nguy cơ giảm quyền chi phối

OCH vừa thông qua phương án phát hành riêng lẻ 130 triệu cp, huy động 1.300 tỷ đồng để mua thêm cổ phần IDS Equity Holdings. Trong khi đó, cổ đông OGC lại không chấp thuận kế hoạch huy động 720 tỷ đồng để giữ tỷ lệ sở hữu tại OCH.

OGC có thể giảm quyền chi phối tại OCH

Tại ĐHĐCĐ thường niên 2026, cổ đông OGC đã không thông qua phương án phát hành riêng lẻ 72 triệu cp để huy động thêm 720 tỷ đồng. Số tiền này trước đó được dự kiến dùng để tham gia đợt phát hành riêng lẻ của OCH.

Nếu không tham gia đợt tăng vốn, tỷ lệ sở hữu hiện tại 55.6% của OGC tại OCH có thể giảm xuống 33.7%, đồng nghĩa OCH không còn là công ty con của tập đoàn.

OCH sẽ dùng 1.300 tỷ đồng vào đâu?

Ngay sau đó, ĐHĐCĐ OCH ngày 21/5 đã thông qua phương án phát hành riêng lẻ 130 triệu cp cho nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp, giá 10,000 đồng/cp. Mức này cao hơn 20% so với giá khép phiên ngày 1/6 là 8,300 đồng/cp.

Toàn bộ cổ phiếu phát hành sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong 1 năm, thời gian thực hiện dự kiến trong năm nay. Nếu hoàn tất, OCH sẽ thu về 1.300 tỷ đồng và dùng toàn bộ để mua hơn 20.9 triệu cp CTCP IDS Equity Holdings, tương ứng giá 62,000 đồng/cp.

Nhà đầu tư duy nhất đăng ký mua là ai?

CTCP Tập đoàn Leadvisors Capital là nhà đầu tư duy nhất đăng ký mua toàn bộ 130 triệu cp phát hành riêng lẻ. Sau giao dịch, tổ chức này sẽ sở hữu gần 39.4% vốn điều lệ OCH.

Leadvisors Capital thành lập năm 2008, trụ sở tại tòa nhà Leadvisors Tower Hà Nội, hoạt động chính trong lĩnh vực hỗ trợ dịch vụ tài chính và tư vấn đầu tư. Hiện ông Lê Minh Thành giữ vai trò Chủ tịch HĐQT kiêm người đại diện pháp luật.

IDS Equity Holdings là ai?

IDS Equity Holdings (IDS) hiện là mắt xích quan trọng trong chiến lược mở rộng sang lĩnh vực bất động sản của OCH, theo giải trình của lãnh đạo doanh nghiệp.

Tiền thân của IDS là CTCP In Đường Sắt, thành lập năm 2011 tại Hà Nội. Ông Lê Minh Thành là Chủ tịch HĐQT kiêm người đại diện pháp luật.

Đến cuối năm 2025, IDS có tổng tài sản 5,115 tỷ đồng, vốn chủ sở hữu 3,822 tỷ đồng, tương ứng giá trị sổ sách hơn 34,000 đồng/cp. Với giá dự kiến 62,000 đồng/cp, hệ số P/B khoảng 1.8 lần.

Danh mục tài sản của IDS có gì?

IDS hiện sở hữu nhiều tài sản đang khai thác và các dự án chưa triển khai, trong đó có:

- Tòa nhà 124-126 Lê Duẩn tại TPHCM
- Tòa nhà số 8 Phạm Hùng tại Hà Nội
- Dự án MGallery Nha Trang

Lãnh đạo OGC cho biết, các tài sản này phù hợp với định hướng mở rộng M&A của OCH trong mảng khách sạn, bất động sản cho thuê và các tài sản tạo dòng tiền ổn định.

OCH đặt mục tiêu xóa lỗ lũy kế trong năm 2026

Cuối quý 1/2026, OCH còn lỗ lũy kế gần 400 tỷ đồng. Doanh nghiệp cho biết nếu thương vụ IDS thành công, OCH sẽ xóa toàn bộ khoản lỗ lũy kế ngay trong năm 2026.

Ngược lại, nếu giao dịch không được triển khai, định hướng tăng trưởng có thể bị ảnh hưởng đáng kể vì khoản đầu tư vào IDS được xem là một trong những động lực cốt lõi để mở rộng quy mô tài sản và nâng cao hiệu quả hoạt động.

OCH đặt mục tiêu năm 2026 với tổng doanh thu 1,704 tỷ đồng, tăng 47% so với thực hiện năm 2025; lợi nhuận sau thuế 365 tỷ đồng, tăng 276%.

Trong khi đó, OGC sau khi không được cổ đông thông qua kế hoạch góp vốn vào OCH đã điều chỉnh kế hoạch kinh doanh hợp nhất năm 2026 với doanh thu 1,290 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 240 tỷ đồng.

Bạn nghĩ sao về thương vụ này? Comment bên dưới nhé!