Lợi suất trái phiếu Mỹ vượt 5%: Cảnh báo tác động lên tài sản rủi ro
HSBC cảnh báo trái phiếu Chính phủ Mỹ đã vào “vùng nguy hiểm”, khi lợi suất 30 năm vượt 5,19% và 10 năm tiến sát 4,69%.
Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ đang tăng mạnh, khiến HSBC cảnh báo thị trường đã bước vào “vùng nguy hiểm”. Diễn biến này làm dấy lên lo ngại về tác động lan sang cổ phiếu và các tài sản rủi ro khác.
Điều gì đang xảy ra với trái phiếu Mỹ?
Làn sóng bán tháo trái phiếu chính phủ tăng lên trong phiên giao dịch thứ Ba, đẩy lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm vượt 5,19% - mức cao nhất kể từ năm 2007. Cùng lúc, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm chuẩn cũng đi lên hướng về mốc 4,69%.
Tính đến 21h10 theo giờ ET, lợi suất kỳ hạn 30 năm giảm nhẹ chưa đầy 1 điểm cơ bản, giao dịch ở mức 5,184%, trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm neo ở mức 4,667%.
Vì sao HSBC gọi đây là “vùng nguy hiểm”?
Trong báo cáo mới, các chiến lược gia tại HSBC nhận định trái phiếu Chính phủ Mỹ đã nằm trong “Vùng nguy hiểm”, khi mức lợi suất kỳ hạn 10 năm đủ sức tạo áp lực lên hầu hết mọi loại tài sản.
Ngân hàng này cũng cảnh báo: nếu thị trường tiếp tục định giá lại kỳ vọng về mức lãi suất đỉnh cuối cùng (terminal rate), lợi suất trái phiếu có thể bị đẩy sâu hơn vào vùng nguy hiểm, kéo các tài sản rủi ro tạm thời lao dốc.
Thị trường cổ phiếu hiện ra sao?
Dù vậy, HSBC lưu ý thị trường chứng khoán đến nay vẫn thể hiện khả năng chống chịu tương đối tốt. Lý do là tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp vẫn mạnh, định giá cổ phiếu đã tự điều chỉnh phần nào trước khi căng thẳng Iran leo thang gần đây, và nhà đầu tư vẫn chủ yếu tin rằng xung đột Trung Đông sẽ tác động đến giá dầu là chính.
Những ngưỡng nào đang được theo dõi?
Ông Steve Sosnick, chiến lược gia trưởng tại Interactive Brokers, cho rằng biến động lợi suất lần này có ý nghĩa tâm lý rất lớn, nhất là sau khi đợt đấu thầu trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm kết thúc với mức lợi suất vượt 5% lần đầu tiên kể từ năm 2007.
Theo ông Sosnick, thị trường hiện mới ở mức “báo động vàng” chứ chưa phải “báo động đỏ”. Tuy nhiên, nếu lợi suất kỳ hạn 10 năm tiến về mốc 4,65% hoặc kỳ hạn 30 năm chạm ngưỡng 5,5%, thị trường sẽ đối mặt với căng thẳng nghiêm trọng hơn.
Đồng quan điểm, ông Ian Lyngen, chiến lược gia tại BMO Capital Markets, cho rằng những bước đi tiếp theo của thị trường trái phiếu sẽ bắt đầu ăn mòn tâm lý sàn chứng khoán. Nếu lợi suất kỳ hạn 30 năm tiếp tục leo thang về mức 5,25% trong những tuần tới, thị trường có thể chứng kiến một đợt sụt giảm định giá kéo dài và bền vững hơn trên diện rộng.
Bạn nghĩ sao về diễn biến lợi suất trái phiếu Mỹ hiện tại? Comment bên dưới nhé!
Châu Anh (Theo CNBC)