Lộ diện mã cổ phiếu ngân hàng "lọt radar": Giới phân tích kỳ vọng tăng sốc hơn 22%

ACB vừa được Chứng khoán NH Việt Nam (NHSV) khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 28.750 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng kỳ vọng hơn 22%.

Điểm đáng chú ý ở ACB là gì?

Theo NHSV, tăng trưởng tín dụng quý I/2026 của ACB đạt 3,23% so với đầu năm, cao hơn mức 3,18% của toàn ngành. Đây là một trong những yếu tố khiến mã ngân hàng này lọt vào “radar” giới phân tích.

Động lực tăng trưởng đến từ đâu?

Động lực chính đến từ mảng khách hàng doanh nghiệp, tăng 6% YTD. Riêng cho vay các doanh nghiệp sản xuất ghi nhận mức tăng 16%.

Bên cạnh đó, nhóm khách hàng chiến lược MMLCs tiếp tục mở rộng với tăng trưởng tín dụng đạt 14,8%. Dư nợ cho vay bất động sản vẫn được kiểm soát ở mức thấp, chỉ chiếm khoảng 5% tổng dư nợ.

Nguồn vốn và lãi suất đang được nhìn nhận thế nào?

Ở chiều huy động, tiền gửi bao gồm khách hàng và các tổ chức tín dụng khác giảm 2,6% so với đầu năm, phản ánh áp lực thanh khoản ngắn hạn không chỉ riêng ACB mà còn phổ biến trong toàn ngành.

Dù các ngân hàng đã chủ động giảm khoảng 0,5% lãi suất huy động kỳ hạn dài theo định hướng của Ngân hàng Nhà nước, NHSV cho rằng mặt bằng lãi suất huy động trong năm nay vẫn ở mức cao và có thể hạ nhiệt dần vào nửa cuối năm nhờ đẩy mạnh giải ngân đầu tư công.

Trong khi đó, lãi suất cho vay được kỳ vọng giảm từ quý II để ổn định tâm lý thị trường và hỗ trợ mục tiêu tăng trưởng kinh tế khoảng 10%. Xu hướng đa dạng hóa nguồn vốn qua phát hành giấy tờ có giá kỳ hạn ngắn và trung hạn cũng được dự báo sẽ gia tăng trong năm nay.

Chất lượng tài sản của ACB có gì nổi bật?

Tính đến cuối quý I/2026, tỷ lệ nợ xấu của ACB ở mức 0,97%. Tỷ lệ nợ cần chú ý tăng lên 0,7%, chủ yếu do yếu tố kỹ thuật liên quan đến dữ liệu CIC. Nếu loại trừ yếu tố này, nợ nhóm 2 duy trì ở mức 0,4%, tương đương cuối năm 2025.

Tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 114%, cho thấy ngân hàng vẫn duy trì chính sách quản trị rủi ro thận trọng trong nhiều năm qua.

Triển vọng năm 2026 ra sao?

Dù vẫn còn rủi ro từ biến động vĩ mô và nợ nhóm 2, NHSV cho rằng ACB sẽ tiếp tục trích lập dự phòng đều đặn, khó xuất hiện biến động đột đột. Với nền tảng tài sản lành mạnh và mức bao phủ cao, triển vọng lợi nhuận năm 2026 của ACB được đánh giá tích cực so với mặt bằng chung ngành ngân hàng.

Bạn nghĩ sao về mức giá mục tiêu 28.750 đồng/cổ phiếu của ACB? Comment bên dưới nhé!