Lãi suất tăng, bất động sản còn khó khăn: Nhà đầu tư nên phòng thủ giai đoạn này

Lãi suất huy động đang bước vào chu kỳ tăng rõ rệt, trong khi bất động sản được dự báo vẫn còn nhiều khó khăn trong cả năm nay và sang năm sau. Theo chuyên gia, đây là giai đoạn nhà đầu tư nên ưu tiên phòng thủ, thay vì dồn vốn mạnh vào một kênh duy nhất.

Nền kinh tế Việt Nam đã khép lại quý I/2026. Trên thị trường tài chính, báo cáo của CTCP Chứng khoán KAFI cho thấy mặt bằng lãi suất huy động đã tăng rõ rệt, với mức điều chỉnh tại các ngân hàng thương mại cổ phần dao động từ 0,1 - 1,75%/năm cho các kỳ hạn từ 6 tháng trở lên. Diễn biến này phản ánh một chu kỳ tăng lãi suất đã hình thành với tính chất lan tỏa rộng.

Ở góc nhìn của thị trường địa ốc, Savills Việt Nam ghi nhận lãi suất cho vay bất động sản tăng cao đã tác động trực tiếp đến tâm lý người mua, khiến giao dịch trên thị trường sụt giảm đáng kể. Cùng lúc, giá vàng trong nước biến động liên tục, nhu cầu mua bán và tích trữ trong dân vẫn ở mức cao.

Tại tọa đàm Data Talk | Macro Insight: Những biến số mới đang hình thành?, ông Trần Ngọc Báu - CEO Công ty Dữ liệu Kinh tế Tài chính WiGroup - cho rằng chiến lược phân bổ vốn lúc này cần được nhìn theo năng lực tài chính của từng nhóm nhà đầu tư.

Với nhóm thượng lưu, tức những người sở hữu khối tài sản từ 1 triệu USD trở lên, các biến động ngắn hạn thường chỉ là “cơn gió ngược” tạm thời và không ảnh hưởng quá nhiều đến chiến lược đầu tư dài hạn. Theo ông Báu, nhóm này thường có tầm nhìn đầu tư 10 - 20 năm, nên nếu nhìn nhận bất động sản vẫn là kênh tiềm năng dài hạn thì những biến động như giá dầu, xung đột Trung Đông hay các yếu tố ngắn hạn khác cũng không đủ để làm họ thay đổi danh mục một cách đáng kể.

Ngược lại, nhóm trung lưu trở xuống, tức sở hữu dưới 1 triệu USD, sẽ phải tính toán rất nhiều cho các quyết định tài chính trong ngắn hạn. Theo chuyên gia, nhóm này cần chia làm hai trường phái: khi thị trường thuận lợi thì có thể mạnh dạn hơn, thậm chí chấp nhận rủi ro; còn khi thị trường biến động, nên ưu tiên sự ổn định, như gửi tiết kiệm, mua trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp, nói chung là đầu tư theo hướng an toàn để phòng thủ.

“Ở giai đoạn này, tôi nghĩ chúng ta nên phòng thủ”, ông Báu nhấn mạnh. Vị chuyên gia cho rằng lãi suất hiện đang ở mức tương đối tốt so với nhiều năm trở lại đây và thậm chí cả trong tương lai. Vì vậy, nhà đầu tư có thể cân nhắc nắm giữ tài sản dài hơi, chọn gửi tiền với kỳ hạn 1 - 2 năm.

Ông cũng nhận định mặt bằng lãi suất tăng đến đây là đã ở mức phù hợp, và trong vòng 2 - 3 năm tới sẽ khó có thể xuất hiện những đợt tăng cao hơn nữa. Nếu chấp nhận gửi kỳ hạn 1 năm hoặc 2 - 3 năm, mỗi năm hưởng lãi kép khoảng 10% thì theo ông, đây không phải là một chiến lược tệ. Điều này khác với giai đoạn trước, khi nhiều người thường chỉ gửi ngắn hạn 3 - 6 tháng vì lãi suất biến động liên tục.

Không chỉ dừng ở lãi suất, vị CEO WiGroup còn dự báo thị trường tài chính có thể bắt đầu xuất hiện cơ hội vào cuối năm nay, đặc biệt ở hai kênh vàng và cổ phiếu. Khi đó, những nhà đầu tư đang nắm giữ sẵn dòng tiền sẽ có lợi thế trong việc tái phân bổ và giải ngân từng phần.

Tuy nhiên, với bất động sản, ông cho rằng thị trường nhiều khả năng vẫn phải đối mặt với khó khăn trong cả năm nay, thậm chí sang năm sau vẫn chưa hấp thụ hết các thách thức hiện tại. Vì vậy, với những nhà đầu tư không có tiềm lực tài chính mạnh, chuyên gia khuyến nghị chưa nên tập trung vào bất động sản ở giai đoạn này.

Hết thời dồn tiền mua đất chờ sinh lời

TS. Đinh Thế Hiển - Chuyên gia kinh tế tài chính - cũng cho rằng thị trường đang hình thành một xu thế mới: tầng lớp trung lưu, tức những người có tiền nhưng chưa quá giàu, sẽ khó còn đầu tư theo kiểu dồn hết vốn vào mua đất rồi để đó chờ tăng giá. Theo ông, giai đoạn đó đã đi qua.

Ông Hiển nhận định từ năm 2025 trở đi, nhà đầu tư cần phân bổ tài sản rõ ràng hơn để vừa tạo dòng tiền hợp lý, vừa đảm bảo an toàn cho danh mục. Ở các nước phát triển, phần lớn những người có tài sản trên 1 triệu USD thường tìm đến các công ty tư vấn tài chính, công ty quản lý quỹ hoặc các đơn vị tương tự để được quản lý tài sản và tư vấn phân bổ phù hợp.

Tại Việt Nam, cách làm này vẫn còn khá mới. Tuy nhiên, theo ông, ở Mỹ mô hình này đã diễn ra suốt hàng trăm năm. Những người có tiền thường không tự chơi chứng khoán hay tự mua bất động sản theo cách cá nhân như nhiều nhà đầu tư trong nước, mà có thể sở hữu 2 - 3 căn nhà cho thuê nhưng vẫn ủy thác cho các đơn vị chuyên nghiệp quản lý và thực hiện giao dịch.

Theo chuyên gia, việc này có thể mất thêm chi phí, nhưng đổi lại giúp nhà đầu tư có góc nhìn minh bạch, rõ ràng hơn trong quản lý tài sản. Đây là xu thế đã phát triển mạnh tại nhiều nước phương Tây và Việt Nam hoàn toàn có thể học hỏi theo.

Tóm lại, trong bối cảnh lãi suất đang tăng, vàng và chứng khoán có thể có cơ hội về cuối năm, còn bất động sản vẫn đối diện nhiều áp lực, nhà đầu tư được khuyến nghị ưu tiên phòng thủ, giữ dòng tiền và phân bổ vốn thận trọng hơn thay vì chạy theo tâm lý “all-in” vào một kênh duy nhất.

Bạn đang ưu tiên giữ tiền, gửi tiết kiệm hay chờ cơ hội ở vàng, chứng khoán và bất động sản? Comment bên dưới nhé!