Dự báo KQKD 10 ngân hàng quý II/2026: MSB, HDbank, ACB, Vietinbank... tăng cao

Quý II/2026, KQKD ngành ngân hàng được VCBS Research dự báo sẽ phân hóa rõ nét: nhóm có chất lượng tài sản tốt, CASA cao và dư địa tăng trưởng tín dụng lớn tiếp tục giữ đà tăng; ngược lại, nhóm có tỷ trọng cho vay bất động sản và khách hàng doanh nghiệp lớn có thể chịu áp lực từ nợ xấu và chi phí dự phòng.

Ngành ngân hàng quý II/2026: NIM vẫn chịu áp lực

VCBS cho rằng biên lãi ròng (NIM) trong quý II vẫn có thể thu hẹp do chi phí huy động vốn tăng. Lý do là nhiều ngân hàng đã điều chỉnh lãi suất tiền gửi để đáp ứng nhu cầu tăng trưởng tín dụng và duy trì thanh khoản.

Dù vậy, triển vọng nửa cuối năm 2026 vẫn được đánh giá tích cực nhờ kinh tế duy trì đà tăng trưởng, đầu tư công được đẩy mạnh và chính sách tiền tệ tiếp tục hỗ trợ tăng trưởng.

Ngân hàng nào tăng trưởng nổi bật nhất?

MSB: lợi nhuận quý II dự báo tăng 48%

VCBS dự báo MSB đạt TOI quý II/2026 là 4.673 tỷ đồng, tăng 32%; LNTT đạt 2.287 tỷ đồng, tăng 48%.

Cả năm 2026, TOI được dự báo đạt 17.735 tỷ đồng, tăng 26%, còn LNTT đạt 8.610 tỷ đồng, tăng 22%.

Động lực tăng trưởng đến từ nhu cầu tín dụng tích cực với mức tăng dự kiến 16,9%. Chất lượng tài sản cũng cải thiện khi tỷ lệ nợ xấu được kỳ vọng giảm về 2%.

VCBS cho rằng điểm rơi lợi nhuận của MSB sẽ vào nửa cuối năm 2026 khi ngân hàng hoàn tất thu hồi một khoản nợ tồn đọng lớn, có thể mang lại khoản lợi nhuận khoảng 1.000-1.500 tỷ đồng.

Sacombank: quý II giảm 5%, nhưng cả năm tăng 100%

Với Sacombank (STB), VCBS dự báo TOI quý II/2026 đạt 8.359 tỷ đồng, tăng 8%, trong khi LNTT đạt 3.493 tỷ đồng, giảm 5%.

Tuy nhiên, lợi nhuận cả năm 2026 lại được dự báo tăng mạnh: TOI ước đạt 39.070 tỷ đồng, tăng 22%; LNTT đạt 15.232 tỷ đồng, tăng tới 100%.

Động lực đến từ triển vọng xử lý thành công một số khoản nợ lớn, gồm phương án đấu giá 32,5% cổ phiếu do VAMC nắm giữ và khả năng xử lý dứt điểm khoản nợ liên quan Bamboo Airways với dư nợ khoảng 3.000-4.000 tỷ đồng trong nửa cuối năm 2026.

Các ngân hàng lớn: tăng trưởng ổn định, mỗi nhà một câu chuyện

HDBank: LNTT cả năm dự báo tăng 35%

HDBank (HDB) được VCBS dự báo đạt TOI quý II/2026 là 13.963 tỷ đồng, tăng 20%; LNTT đạt 5.561 tỷ đồng, tăng 18%.

Cả năm 2026, TOI dự báo đạt 54.738 tỷ đồng, tăng 28%, còn LNTT đạt 28.725 tỷ đồng, tăng 35%.

Ngân hàng có lợi thế từ tăng trưởng tín dụng cao hơn mức trung bình ngành nhờ nhận chuyển giao Vikki Bank và bộ đệm vốn vững chắc với hệ số CAR cao. HDBank cũng đang tái cơ cấu danh mục tín dụng theo hướng đa dạng hóa sang sản xuất, dịch vụ, thương mại bán lẻ, đồng thời đẩy mạnh cho vay SME và hộ kinh doanh.

Ngoài ra, thu nhập ngoài lãi tiếp tục là động lực quan trọng, còn kế hoạch IPO các công ty con như HD Securities và HD Saison có thể tạo thêm dư địa tăng giá cho cổ phiếu.

Techcombank: LNTT năm 2026 tăng 13%

VCBS dự báo Techcombank (TCB) đạt TOI quý II/2026 là 14.336 tỷ đồng, tăng 13%; LNTT đạt 8.530 tỷ đồng, tăng 8%.

Cả năm 2026, TOI dự kiến đạt 59.620 tỷ đồng, tăng 12%, còn LNTT đạt 36.628 tỷ đồng, tăng 13%.

Techcombank được đánh giá có lợi thế duy trì NIM nhờ tỷ lệ CASA cao, tăng tỷ trọng cho vay có lợi suất tốt như cho vay thế chấp và cho vay ký quỹ, đồng thời tăng cường thu hồi lãi. Nguồn thu ngoài lãi cũng được kỳ vọng tích cực nhờ đa dạng hóa hệ sinh thái qua TCLife, MDP, thị trường tài sản số, vàng và hoạt động môi giới.

ACB: tăng trưởng ổn định 18%

ACB được dự báo đạt TOI quý II/2026 là 10.408 tỷ đồng, tăng 12%; LNTT đạt 6.703 tỷ đồng, tăng 10%.

Cho cả năm 2026, TOI đạt 37.946 tỷ đồng, tăng 12%, còn LNTT đạt 23.012 tỷ đồng, tăng 18%.

VCBS cho rằng tăng trưởng tín dụng của ACB có thể đạt 16,1% nhờ động lực từ khách hàng cá nhân, SME và FDI. NIM được kỳ vọng hồi phục từ nửa cuối năm 2026 nhờ tái cơ cấu danh mục cho vay, gia tăng tỷ trọng sản phẩm có lợi suất cao và tăng trưởng CASA từ nhóm khách hàng FDI.

VietinBank: LNTT cả năm tăng 26%

VietinBank (CTG) được dự báo đạt TOI quý II/2026 là 25.388 tỷ đồng, tăng 21%; LNTT đạt 14.957 tỷ đồng, tăng 24%.

Cả năm 2026, TOI có thể đạt 105.918 tỷ đồng, tăng 21%, còn LNTT đạt 54.589 tỷ đồng, tăng 26%.

VCBS đánh giá chất lượng tài sản của VietinBank tiếp tục được kiểm soát tốt, đồng thời kỳ vọng ngân hàng có thể hoàn tất chuyển nhượng dự án VietinBank Tower trong nửa đầu năm 2026, qua đó ghi nhận khoản lợi nhuận ước tính khoảng 5.000 tỷ đồng.

MBBank: LNTT vượt 42.700 tỷ đồng

MBBank (MBB) được dự báo ghi nhận TOI quý II/2026 là 22.550 tỷ đồng, tăng 31%; LNTT là 8.812 tỷ đồng, tăng 18%.

Cả năm 2026, TOI đạt 88.475 tỷ đồng, tăng 31%, trong khi LNTT đạt 42.756 tỷ đồng, tăng 25%.

Động lực chính đến từ tín dụng tăng trưởng tương đối cao nhờ ngân hàng được cấp hạn mức tín dụng cao hơn mặt bằng ngành trong năm 2026. Thu nhập từ phí dịch vụ được kỳ vọng cải thiện, trong khi chất lượng tài sản tiếp tục được kiểm soát tốt.

Tuy nhiên, NIM được dự báo giảm xuống khoảng 3,8%.

VPBank: lợi nhuận tiếp tục tăng trên 20%

VPBank (VPB) được VCBS dự báo đạt TOI quý II/2026 là 20.668 tỷ đồng, tăng 25%; LNTT là 7.768 tỷ đồng, tăng 25%.

Cả năm 2026, TOI đạt 93.200 tỷ đồng, tăng 25%, còn LNTT đạt 37.673 tỷ đồng, tăng 23%.

Tín dụng của VPBank được kỳ vọng tăng tích cực trong năm 2026 nhờ lợi thế hạn mức tín dụng cao hơn mức trung bình ngành và sự phục hồi của khách hàng cá nhân. Lợi nhuận còn được hỗ trợ bởi hoạt động góp vốn, đầu tư tại FE Credit và VPBankS, cùng việc đa dạng hóa nguồn thu trong hệ sinh thái.

Dù NIM quý II có thể cải thiện nhờ đẩy mạnh huy động qua kênh phát hành giấy tờ có giá, VCBS vẫn cho rằng NIM cả năm 2026 có thể được duy trì nhờ cải thiện của FE Credit.

BIDV: hưởng lợi từ bán lẻ và SME

BIDV (BID) được dự báo đạt TOI quý II/2026 là 25.311 tỷ đồng, tăng 15%; LNTT đạt 10.034 tỷ đồng, tăng 16%.

Trong năm 2026, TOI dự báo đạt 102.957 tỷ đồng, tăng 13%, còn LNTT đạt 43.963 tỷ đồng, tăng 13%.

VCBS cho rằng tăng trưởng tín dụng của BIDV năm 2026 sẽ được dẫn dắt bởi mảng bán lẻ và khách hàng doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME). Thanh khoản ngân hàng được kỳ vọng cải thiện nhờ tác động của Thông tư 22 sửa đổi, trong khi NIM dự kiến duy trì ở mức khoảng 2,1%.

Chất lượng tài sản được dự báo ổn định khi tỷ lệ nợ xấu cuối năm 2026 duy trì quanh mức 1,3%.

VCBS cũng cho biết BIDV đang triển khai kế hoạch tăng vốn điều lệ từ 72.800 tỷ đồng lên gần 99.558 tỷ đồng thông qua ba cấu phần: chi trả cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 19,19%; trích từ quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ tỷ lệ 6,84%; và chào bán riêng lẻ hoặc chào bán cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ khoảng 10,7%.

VIB: lợi nhuận năm 2026 tăng 16%

VIB được dự báo đạt TOI quý II/2026 là 5.526 tỷ đồng, tăng 8%; LNTT đạt 2.725 tỷ đồng, tăng 5%.

Cả năm 2026, TOI đạt 22.648 tỷ đồng, tăng 11%, trong khi LNTT đạt 10.550 tỷ đồng, tăng 16%.

VCBS cho rằng tăng trưởng tín dụng năm 2026 của VIB có thể đạt khoảng 15,1%, với động lực chính đến từ khách hàng cá nhân, đặc biệt là cho vay mua nhà, mua ô tô và thẻ tín chấp.

Ngân hàng được kỳ vọng cải thiện lợi nhuận nhờ gia tăng tỷ lệ cho vay trung dài hạn với mặt bằng lãi suất cao hơn, đồng thời nhiều khoản vay mua nhà được điều chỉnh lãi suất sau thời gian ưu đãi. Thu nhập ngoài lãi cũng được hỗ trợ từ hoạt động thu hồi nợ xấu và xử lý nợ.

VCBS đánh giá chất lượng tài sản của VIB sẽ tiếp tục cải thiện nhờ tăng trưởng tín dụng đối với khách hàng cá nhân và kiểm soát chặt tín dụng ở các lĩnh vực bất động sản, đồng thời chuyển dịch danh mục sang các ngành sản xuất, kinh doanh.

Bạn đang quan tâm ngân hàng nào nhất trong nhóm này? Comment bên dưới nhé!