CII 2026: Đề xuất TOD Hàng Xanh hơn 100.000 tỷ, phát hành gần 6.720 tỷ trái phiếu

CII đề xuất dự án quy mô hơn 100.000 tỷ đồng và kế hoạch phát hành gần 6.720 tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi tại ĐHĐCĐ thường niên sáng 28/04.

CII muốn huy động gần 6.720 tỷ đồng bằng trái phiếu chuyển đổi

Tại đại hội, nội dung được cổ đông quan tâm nhất là phương án phát hành trái phiếu chuyển đổi Mã CII42501 với quy mô gần 6.720 tỷ đồng.

Nguồn vốn này được ưu tiên cho dự án BOT Cao tốc TP.HCM - Trung Lương và BOT đường trên cao Quốc lộ 51. Với dự án Quốc lộ 51, ban lãnh đạo cho biết HĐND tỉnh Đồng Nai dự kiến bỏ phiếu thông qua chủ trương đầu tư vào chiều cùng ngày.

Cách chào bán được thiết kế ra sao?

Để đảm bảo tỷ lệ thành công trên 70% theo quy định, CII xây dựng lộ trình 3 bước: chào bán ưu tiên cho cổ đông hiện hữu; chào bán ra công chúng phần không mua hết; và ủy quyền HĐQT tìm đối tác chiến lược cho phần còn lại.

Giá chào bán được xác định bằng mệnh giá, thay vì đấu thầu như kế hoạch trước đó. CII cũng đề xuất lãi suất 0% cho 12 kỳ tính lãi đầu tiên, tương đương 3 năm đầu. Từ kỳ tiếp theo, lãi suất cố định ở mức 14,5%/năm.

Gói 2 phục vụ dự án BT Rừng Sác

CII cũng lên kế hoạch phát hành trái phiếu chuyển đổi Gói 2 với quy mô tương đương Gói 1 để phục vụ dự án BT Rừng Sác. Tuy nhiên, đợt phát hành này chỉ thực hiện nếu CII trúng thầu dự án có tổng mức đầu tư ước tính lên đến 30.000 tỷ đồng.

Đợt chuyển đổi đầu tiên của Gói 2 dự kiến vào tháng 1/2029. Với đợt phát hành trái phiếu 2.500 tỷ đồng dự kiến diễn ra ngày 25/6/2026, ban lãnh đạo cho biết sẽ xin gia hạn thời gian phát hành và nộp tiền thêm 30 ngày.

Siêu dự án TOD Hàng Xanh hơn 100.000 tỷ đồng

Điểm nhấn lớn tại đại hội là thông tin CII đang đề xuất các dự án mới với tổng quy mô đầu tư lên đến hơn 100.000 tỷ đồng chưa bao gồm các tiêu chí xanh. Trong đó nổi bật là dự án TOD Hàng Xanh.

CII cho biết Sở Tài chính đã kiến nghị UBND TP.HCM tạm dừng nghiên cứu các dự án phát triển giao thông khu vực Hàng Xanh bằng vốn ngân sách và giao cho CII làm nhà đầu tư đề xuất dự án BT đổi đất tại khu vực này.

Dự án TOD Hàng Xanh gồm những hạng mục nào?

Theo quy hoạch đề xuất, dự án bao gồm các hạng mục hạ tầng giao thông kết nối như: đường trên cao Điện Biên Phủ - Hàng Xanh, mở rộng Ung Văn Khiêm, Quốc lộ 13, Xô Viết Nghệ Tĩnh, nút giao đồng mức ngã tư Hàng Xanh, cầu Chu Văn An. Đổi lại, CII sẽ khai thác một phần quỹ đất trong khu vực để phát triển bất động sản.

Ban lãnh đạo đánh giá khu vực Hàng Xanh có lợi thế kết nối nhanh với trung tâm Quận 1 và sân bay Tân Sơn Nhất, đồng thời là điểm giao cắt của hai tuyến Metro số 3 và số 5.

CII tính vốn cho dự án này như thế nào?

Trước lo ngại về nguồn vốn lớn, CII cho biết sẽ huy động từ cổ đông thông qua trái phiếu chuyển đổi, đồng thời hợp tác với đối tác ở giai đoạn đầu, dự kiến là Công ty Cổ phần Đầu tư Năm Bảy Bảy (NBB).

Ở các giai đoạn tiếp theo như phát triển tòa nhà văn phòng, trung tâm thương mại, CII sẽ tìm nhà đầu tư thứ cấp để cùng khai thác. Doanh nghiệp cũng cho biết đã có nhiều nhà đầu tư nước ngoài quan tâm và sẵn sàng tham gia tài trợ.

Phương án đền bù, tái định cư và bài toán pháp lý

Về giải phóng mặt bằng, CII khẳng định trách nhiệm thuộc về cơ quan Nhà nước. Tuy nhiên, doanh nghiệp đề xuất phương án “bố trí lại chỗ ở” thay vì tái định cư truyền thống, với tiêu chuẩn chất lượng tương đương nhà ở thương mại.

Dự án cũng dự kiến bố trí không gian thương mại, như shophouse khối đế, để hỗ trợ sinh kế cho người dân bị ảnh hưởng.

BOT, IFRS và quỹ đất Thủ Thiêm: CII nói gì?

CII cho biết sự khác biệt giữa chuẩn mực kế toán Việt Nam và IFRS đang ảnh hưởng đến việc ghi nhận lợi nhuận các dự án BOT. Theo doanh nghiệp, IFRS cho phép ghi nhận doanh thu trên cơ sở chiết khấu dòng tiền, trong khi chuẩn Việt Nam yêu cầu hạch toán theo dòng tiền thực tế.

Vì vậy, lợi nhuận những năm đầu khai thác thường thấp do doanh thu chưa cao nhưng chi phí lãi vay ở mức đỉnh điểm. CII kỳ vọng đến năm 2027 hoặc 2028 sẽ công bố song song hai báo cáo tài chính theo chuẩn Việt Nam và quốc tế.

Đối với quỹ đất tại Thủ Thiêm, CII cho biết hành lang pháp lý cho dự án BT Thủ Thiêm đã cơ bản được định hình. Thời điểm nhận bàn giao đất phụ thuộc vào tiến trình giải quyết của cơ quan quản lý.

Về chiến lược khai thác, CII ưu tiên các sản phẩm có biên lợi nhuận an toàn, hướng tới khách hàng có nhu cầu ở thực để đảm bảo thanh khoản, thay vì định giá quá cao dẫn đến nguy cơ chôn vốn.

Kết thúc đại hội, CII đặt mục tiêu năm 2026 là vận hành hiệu quả các dự án BOT đang thu phí, đẩy nhanh tiến độ xây dựng và hoàn thiện pháp lý dự án bất động sản, tái cấu trúc nguồn vốn để giảm chi phí lãi vay và tập trung cho các dự án chiến lược.

Bạn nghĩ sao về siêu dự án TOD Hàng Xanh và kế hoạch vốn của CII? Comment bên dưới nhé!