Thị trường 20/6: Dầu, vàng, đồng và cà phê chịu áp lực gì?

Thị trường 20/6 ghi nhận loạt biến động đáng chú ý: dầu thô giảm sâu theo tuần, vàng nối dài đà suy yếu, trong khi đồng và cà phê cùng chịu sức ép từ USD mạnh và tâm lý tái định giá sau cú sốc địa chính trị ở Trung Đông.

Dầu thô giảm sâu sau tín hiệu hạ nhiệt ở Trung Đông

Khép lại phiên 19/6, dầu Brent tăng 66 cent lên 80,38 USD/thùng, còn WTI tăng 94 cent lên 77,54 USD/thùng. Nhưng tính cả tuần, Brent vẫn giảm khoảng 8% khi phần bù rủi ro địa chính trị bị thu hẹp nhanh.

Vì sao dầu giảm mạnh?

Thị trường phản ứng với thông tin Israel và Hezbollah đạt thỏa thuận ngừng bắn tại Lebanon, cùng dấu hiệu các tàu chở dầu quay lại eo biển Hormuz. Ít nhất bốn tàu chở dầu thô, sản phẩm dầu mỏ và khí dầu mỏ hóa lỏng đã đi qua khu vực này trong ngày 19/6.

Tuy vậy, rủi ro chưa hoàn toàn biến mất khi Iran cho thấy sẽ siết kiểm soát tàu bè qua Hormuz, yêu cầu tàu phải phối hợp hành trình với hải quân Vệ binh Cách mạng và có giấy phép hợp lệ.

Dự báo giá dầu ra sao?

Một số phân tích cho rằng hơn 85 triệu thùng dầu bị đình trệ có thể dần quay lại thị trường toàn cầu. Citi cho rằng giá dầu có thể lùi về 60-65 USD/thùng trong quý I/2027, còn Commerzbank hạ dự báo Brent cuối năm xuống 80 USD/thùng từ 85 USD trước đó.

Vàng giảm tuần thứ ba liên tiếp

Vàng tiếp tục chịu áp lực từ USD tăng mạnh và lập trường cứng rắn hơn của Fed. Sáng 20/6, vàng thế giới chốt tuần ở 4.154,7 USD/ounce. Trước đó, lúc 21h30 ngày 19/6 theo giờ Việt Nam, vàng giao ngay ở mức 4.149 USD/ounce, giảm 61 USD/ounce so với phiên trước.

Fed nói gì?

FOMC giữ nguyên lãi suất trong vùng 3,5%-3,75% nhưng nhấn mạnh lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2% và áp lực giá còn hiện hữu, đặc biệt từ các cú sốc nguồn cung năng lượng. Điều này làm tăng kỳ vọng Fed duy trì chính sách thắt chặt lâu hơn.

Chỉ số USD Index đã lên mức cao nhất kể từ tháng 5/2025, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm quanh 4,5%. Giá vàng giao ngay hiện chủ yếu dao động trong vùng 4.151,74-4.156 USD/ounce, giảm khoảng 61-70 USD/ounce, tương đương 1,38%-1,67% trong 24 giờ.

Dù vẫn cao hơn khoảng 23% so với cùng kỳ năm trước, vàng đã giảm hơn 8,5% trong vòng một tháng gần đây.

Đồng đỏ và kim loại công nghiệp chịu sức ép

Giá đồng kỳ hạn ba tháng trên sàn London giảm 0,6% xuống 13.604 USD/tấn, đánh dấu phiên giảm thứ hai liên tiếp. Tính chung cả tuần, giá đồng hướng tới mức giảm khoảng 0,7%.

Nguyên nhân chính đến từ việc đàm phán Mỹ - Iran chưa chắc chắn, cùng với USD tăng 0,3% lên mức cao nhất trong khoảng một năm. Bên cạnh đó, kỳ vọng lãi suất Mỹ duy trì ở mức cao lâu hơn cũng tạo thêm áp lực.

Điểm đỡ của thị trường đồng là gì?

Tồn kho đồng trên sàn LME đang ở mức 352.150 tấn, thấp nhất gần 3 tháng. Tồn kho tại Sàn Giao dịch Tương lai Thượng Hải giảm 23,6% so với tuần trước, xuống 143.875 tấn - mức thấp nhất kể từ tháng 12.

Ở các kim loại khác trên LME, nhôm tăng 0,5% lên 3.403,50 USD/tấn; niken giảm 0,1% xuống 17.830 USD/tấn; thiếc giảm 0,5% xuống 53.085 USD/tấn; kẽm giảm 0,8% xuống 3.607,50 USD/tấn; chì giảm 0,9% xuống 1.966,50 USD/tấn.

Dầu cọ tăng gần 4% nhờ kỳ vọng B50

Ngược lại với dầu thô, dầu cọ Malaysia kết thúc phiên 19/6 trong sắc xanh. Hợp đồng chuẩn giao tháng 9 trên sàn Bursa Malaysia tăng 72 ringgit, tương đương 1,57%, lên 4.645 ringgit/tấn, tương đương khoảng 1.123,61 USD/tấn. Tính cả tuần, mặt hàng này tăng 3,80%.

Yếu tố nào hỗ trợ dầu cọ?

Thị trường kỳ vọng Indonesia sẽ triển khai chương trình B50 từ ngày 1/7, với nhiên liệu pha trộn 50% diesel sinh học từ dầu cọ và 50% diesel thường. Nếu đúng kế hoạch, nhu cầu nội địa sẽ tăng và nguồn cung toàn cầu có thể thắt chặt hơn.

Hội đồng Dầu cọ Malaysia dự báo giá dầu cọ thô trong tháng 7 dao động trong vùng 4.400-4.650 ringgit/tấn. Đồng ringgit suy yếu 0,41% so với USD cũng góp phần hỗ trợ giá.

Cà phê robusta điều chỉnh nhưng vẫn tăng theo tuần

Robusta giảm trong phiên 19/6 nhưng vẫn giữ mức tăng trong cả tuần. Hợp đồng giao tháng 7/2026 trên sàn London giảm 1,22%, tương đương 45 USD/tấn, xuống 3.640 USD/tấn. Hợp đồng tháng 9/2026 giảm 1,02%, tương đương 37 USD/tấn, còn 3.592 USD/tấn.

Arabica giao tháng 7/2026 trên sàn New York trong phiên 18/6 giảm 0,99% xuống 275,1 US cent/pound; hợp đồng tháng 9 giảm 1,52% xuống 267,8 US cent/pound. Phiên 19/6, sàn New York nghỉ lễ Juneteenth.

Vì sao cà phê vẫn được hỗ trợ?

Robusta vẫn tăng gần 2% trong cả tuần nhờ lo ngại El Niño có thể gây khô hạn tại Việt Nam và Indonesia. Tồn kho arabica được chứng nhận trên ICE cũng chỉ còn 396.171 bao, giảm mạnh so với 859.389 bao cùng kỳ năm ngoái.

USD lên đỉnh 13 tháng, tạo áp lực lên nhiều hàng hóa

Chỉ số đồng bạc xanh tăng lên mức cao nhất trong khoảng 13 tháng, được hỗ trợ bởi Fed cứng rắn và kỳ vọng lãi suất Mỹ giữ ở vùng cao lâu hơn. Đồng yên giao dịch quanh 161,3 JPY/USD, có lúc chạm 161,8; euro có lúc xuống 1,1418 USD; bảng Anh chạm đáy hơn hai tháng ở 1,3164 USD; franc Thụy Sĩ lên 0,8091.

Diễn biến này không chỉ phản ánh dòng tiền trú ẩn mà còn khiến nhiều hàng hóa định giá bằng USD như vàng, đồng, cà phê chịu áp lực rõ hơn.

Bạn theo dõi nhóm hàng hóa nào nhiều nhất: dầu, vàng hay cà phê? Comment bên dưới nhé!