LDG còn 4,97 tỉ tiền mặt, hàng tồn kho gần 1.322 tỉ đồng

Tiền mặt của LDG chỉ còn 4,97 tỉ đồng vào cuối tháng 3.2026, trong khi tổng giá trị các khoản vay và lãi vay quá hạn đã lên tới 850 tỉ đồng.

Đại hội cổ đông năm 2026 lần 2 không thành công

Ngày 21.5, Công ty Cổ phần Đầu tư LDG (mã LDG: HOSE) tổ chức Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2026 lần 2 nhưng không đủ điều kiện tiến hành, khi chỉ có đại diện 15,12% tổng lượng cổ phần có quyền biểu quyết tham dự.

Trước đó, ngày 23.4, đại hội thường niên năm 2026 cũng không thể tổ chức vì chỉ ghi nhận 200 cổ đông tham gia, tương ứng hơn 33,55 triệu cổ phiếu, đạt hơn 13% tổng số cổ phần có quyền biểu quyết tham dự.

Vì sao LDG liên tục phải họp lần 3?

Là doanh nghiệp có danh sách cổ đông phân tán, đây là năm thứ 5 liên tiếp LDG phải tổ chức Đại hội đồng cổ đông thường niên lần thứ 3.

Dòng tiền gần như cạn kiệt

Báo cáo tài chính quý I/2026 cho thấy LDG tiếp tục chịu áp lực lớn về dòng tiền. Tại thời điểm cuối tháng 3.2026, lượng tiền mặt chỉ còn 4,97 tỉ đồng, giảm rất mạnh so với đầu năm khi khoản này vẫn còn hơn 1.600 tỉ đồng.

Nguyên nhân chính là khoản tiền gửi có kỳ hạn dưới 3 tháng trị giá hơn 1.560 tỉ đồng theo hợp đồng ký ngày 13.2.2026 bị Ngân hàng TMCP Quân đội (MB) phong tỏa để thực hiện nghĩa vụ của công ty.

LDG đang nợ quá hạn bao nhiêu?

Không chỉ bị phong tỏa khoản tiền gửi lớn tại MB, LDG còn ghi nhận nhiều khoản vay quá hạn tại các ngân hàng khác như VPBank và Sacombank.

Tính đến ngày 31.3.2026, tổng giá trị các khoản vay và lãi vay quá hạn của doanh nghiệp ở mức 850 tỉ đồng.

Trong đó, khoản nợ quá hạn lớn nhất thuộc về Sacombank, với tổng dư nợ gốc và lãi hơn 431 tỉ đồng. Tiếp theo là khoản vay tại VPBank hơn 211 tỉ đồng, gồm cả gốc, lãi và lô trái phiếu LDGH2123002 với dư nợ hơn 207 tỉ đồng.

LDG cho biết lý do chưa thanh toán là do khó khăn tài chính trong các năm trước đây và đang thu xếp tài sản, nguồn tiền để trả nợ.

Trong danh sách chủ nợ còn có lô trái phiếu LDGH2123002 với dư nợ gốc quá hạn hơn 186,4 tỉ đồng. Lô này có giá trị phát hành ban đầu 400 tỉ đồng và đã đáo hạn từ tháng 12.2023 nhưng đến nay vẫn chưa được xử lý dứt điểm.

Kinh doanh quý I/2026: doanh thu âm, lỗ ròng gần 16,3 tỉ đồng

Quý I/2026, LDG ghi nhận doanh thu âm gần 10 tỉ đồng do không phát sinh doanh thu bán hàng mới, trong khi phải hạch toán khoản giảm trừ doanh thu vì hàng bán bị trả lại.

Doanh thu tài chính tăng mạnh lên 22 tỉ đồng, gấp gần 30 lần cùng kỳ, chủ yếu từ tiền lãi gửi và tiền cho vay. Tuy nhiên, chi phí tài chính cũng ở mức 27,6 tỉ đồng, trong đó có hơn 10 tỉ đồng chi phí lãi vay.

Kết quả, LDG lỗ ròng gần 16,3 tỉ đồng, trái ngược với mức lợi nhuận dương 12,3 tỉ đồng cùng kỳ năm trước.

Hàng tồn kho và dự án nào đang “chôn vốn”?

Tính đến cuối quý I/2026, hàng tồn kho của LDG tăng mạnh lên gần 1.322 tỉ đồng, cao hơn 52,7% so với đầu năm.

Trong đó, dự án khu dân cư Tân Thịnh chiếm khoảng 527,5 tỉ đồng. Ngoài ra, dự án Khu chung cư Lô C1 tại khu đô thị mới Bình Nguyên (phường Đông Hòa, TPHCM) cũng nằm trong danh mục hàng tồn kho với giá trị gần 452 tỉ đồng.

Không chỉ tồn kho lớn, nhiều dự án dài hạn của LDG cũng đang “chôn vốn” hàng trăm tỉ đồng. Riêng dự án chung cư đại lộ Võ Văn Kiệt tồn đọng hơn 168 tỉ đồng, còn dự án tại đường An Dương Vương ghi nhận hơn 90 tỉ đồng chi phí dở dang.

Cổ phiếu LDG đang ở mức nào?

Đóng cửa phiên giao dịch ngày 22.5, cổ phiếu LDG ở mức 3.020 đồng/cổ phiếu.

Bạn nghĩ sao về bức tranh tài chính của LDG lúc này? Comment bên dưới nhé!