Lãi suất huy động giảm nhưng mặt bằng chung vẫn còn cao

Lãi suất huy động dù đã giảm ở 32 ngân hàng sau làm việc với NHNN, nhưng theo giới phân tích, mặt bằng chung vẫn còn cao và chưa xuống như kỳ vọng.

32 ngân hàng đã điều chỉnh giảm, nhưng chủ yếu là cục bộ

Sau cuộc làm việc giữa Ngân hàng Nhà nước (NHNN) và các ngân hàng thương mại, đã có 32 nhà băng điều chỉnh giảm lãi suất huy động. Một số trường hợp như SeABank và Agribank còn giảm hai lần liên tiếp.

Tuy vậy, các đợt giảm này mới chỉ mang tính cục bộ, chưa đủ mạnh để kéo mặt bằng lãi suất chung xuống rõ rệt.

Lãi suất hiện đang ở mức nào?

Ở nhóm ngân hàng quốc doanh, lãi suất kỳ hạn 3 tháng hiện phổ biến quanh mức 4,75%/năm. Nhóm ngân hàng thương mại cổ phần tư nhân duy trì mặt bằng tương đương, dao động 4,7 – 4,75%/năm, thậm chí một số nhà băng như GPBank, SeABank, SCB còn niêm yết thấp hơn.

Với các kỳ hạn trung bình 6 – 9 tháng, lãi suất tại nhóm quốc doanh dao động trong khoảng 5,8 – 6,6%/năm, còn khối tư nhân nhỉnh hơn, ở mức 6 – 6,9%/năm.

Ở kỳ hạn 12 tháng, khoảng cách giữa hai nhóm không còn quá rõ rệt. Ngân hàng quốc doanh niêm yết quanh 5,9 – 6,8%/năm, trong khi khối tư nhân phổ biến từ 6 – 6,8%/năm.

Vì sao lãi suất chưa giảm mạnh?

Theo giới phân tích, áp lực chi phí vốn, chênh lệch cấu trúc và các biến động địa chính trị vẫn là những yếu tố khiến dư địa giảm lãi suất còn khá hạn chế.

Ban lãnh đạo VPBank tại đại hội đồng cổ đông thường niên 2026 cũng thừa nhận mặt bằng lãi suất huy động hiện đang ở mức cao nhất trong khoảng 3 năm trở lại đây cho tất cả các kỳ hạn. Xu hướng này có thể còn duy trì thêm một thời gian trước khi bắt đầu giảm dần.

Đồng quan điểm, lãnh đạo VietinBank nhận định chi phí vốn có thể duy trì ở mức cao trong ngắn hạn. Tốc độ tăng thêm có thể chậm lại và ổn định dần khi điều kiện thị trường thuận lợi hơn. Tuy nhiên, diễn biến lãi suất còn phụ thuộc nhiều vào yếu tố trong nước và thế giới, đặc biệt là tình hình tại Iran. Nếu cú sốc kéo dài, áp lực lãi suất có thể tiếp tục kéo dài trong năm 2026.

Ngân hàng đang xoay sang cách nào để hút vốn?

CEO Techcombank Jens Lottner cho biết, nếu cố giữ lãi suất tiền gửi ở mức thấp thì lượng tiền gửi thu hút được sẽ ít đi, không đủ đáp ứng nhu cầu cấp tín dụng.

Ông cũng lưu ý: nếu lãi suất tiền gửi không đủ hấp dẫn so với lạm phát, dòng tiền của người dân có thể chuyển sang các kênh như chứng khoán, bất động sản hoặc tiền mã hóa.

Trước bài toán huy động vốn trong bối cảnh không thể tiếp tục chạy đua lãi suất, nhiều ngân hàng đang chuyển hướng sang các giải pháp linh hoạt hơn.

Đơn cử, VPBank cho biết sẽ phối hợp chặt chẽ với đối tác chiến lược để huy động mạnh mẽ nguồn vốn từ thị trường quốc tế. Ngân hàng đặt mục tiêu trong năm nay huy động được 2,5 tỷ USD từ các nguồn trung và dài hạn.

Giải pháp này giúp ngân hàng tiếp cận nguồn vốn có chi phí rẻ hơn so với thị trường trong nước, đồng thời xử lý bài toán chênh lệch rủi ro kỳ hạn. Từ đó, ngân hàng giảm bớt áp lực phải chạy đua huy động bằng mọi giá ở thị trường nội địa.

Về phía Techcombank, ban lãnh đạo cho rằng nếu chỉ dựa vào tiền gửi truyền thống trong nước thì sẽ không đủ để tài trợ cho lượng lớn các dự án cơ sở hạ tầng hiện nay. Ngoài việc tiếp tục theo đuổi chiến lược nguồn vốn giá rẻ (CASA), ngân hàng cũng sẽ đẩy mạnh huy động vốn từ thị trường quốc tế và tìm thêm nguồn vốn mới trong nước, chẳng hạn dòng tiền từ các công ty bảo hiểm.

Bạn nghĩ sao về mặt bằng lãi suất hiện tại? Ảnh hưởng này sẽ tác động thế nào đến dòng tiền vào bất động sản? Comment bên dưới nhé!