PVOIL ôm hơn 42.000 tỷ nợ phải trả, nợ khó đòi 880 tỷ

Lợi nhuận quý 1 tăng vọt, tồn kho và tổng tài sản tăng mạnh

Tổng công ty Dầu Việt Nam – CTCP (PVOIL, mã: OIL) vừa công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý 1/2026 với doanh thu và lợi nhuận tăng mạnh so với cùng kỳ. Tuy nhiên, doanh nghiệp vẫn ghi nhận lượng lớn nợ phải thu khó đòi, hàng tồn kho tăng đột biến và áp lực công nợ ở mức cao.

Theo báo cáo tài chính, kết thúc quý 1/2026, PVOIL ghi nhận doanh thu thuần hơn 44.864 tỷ đồng, tăng khoảng 36% so với cùng kỳ năm trước. Sau khi trừ giá vốn, lợi nhuận gộp đạt hơn 2.172 tỷ đồng, tăng gần 160%.

Doanh thu hoạt động tài chính đạt gần 211 tỷ đồng, trong khi chi phí tài chính ở mức hơn 166 tỷ đồng. Đáng chú ý, chi phí bán hàng tăng mạnh lên hơn 1.011 tỷ đồng, cao hơn khoảng 63% so với cùng kỳ. 

Kết quả, PVOIL báo lãi sau thuế hơn 571,8 tỷ đồng, gấp hơn 22 lần cùng kỳ năm trước. Trong đó, lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt khoảng 516 tỷ đồng.

Tại thời điểm cuối quý 1/2026, tổng tài sản của PVOIL tăng mạnh lên hơn 54.378 tỷ đồng, tăng gần 9.000 tỷ đồng so với đầu năm. Biến động lớn nhất đến từ hàng tồn kho khi tăng gấp 3,7 lần, lên hơn 11.191 tỷ đồng. 

Trong cơ cấu tồn kho, hàng hóa chiếm hơn 6.156 tỷ đồng, tăng mạnh so với mức khoảng 1.607 tỷ đồng đầu năm. Ngoài ra, giá trị hàng mua đang đi đường cũng vọt lên hơn 4.149 tỷ đồng, trong khi đầu năm chỉ khoảng 508 tỷ đồng. Điều này cho thấy doanh nghiệp gia tăng mạnh hoạt động dự trữ hàng hóa trong bối cảnh giá dầu và nhu cầu thị trường biến động. 

Ngoài ra khoản phải thu ngắn hạn của khách hàng giảm mạnh từ hơn 11.624 tỷ đồng xuống còn khoảng 6.642 tỷ đồng. Tuy nhiên, PVOIL vẫn phải trích lập dự phòng hơn 801 tỷ đồng cho các khoản phải thu này. 

PVOIL ôm hơn 882 tỷ đồng nợ khó đòi

Đáng chú ý, tại cuối quý 1/2026, PVOIL đang ghi nhận hơn 882,8 tỷ đồng nợ phải thu khó đòi, trong khi giá trị có thể thu hồi chỉ khoảng 14,8 tỷ đồng. Nhiều khoản nợ đã tồn tại nhiều năm, liên quan tới hàng loạt doanh nghiệp trong lĩnh vực xăng dầu như Nam Sông Hậu, Dầu khí Đông Phương, Xăng dầu Đại Cát Việt Nam, Đầu tư và Phát triển Tiên Phong hay Dầu khí Hồng Việt.  

Trong đó, Công ty CP ĐT và XD dầu khí Miền Bắc ghi nhận nợ khó đòi khoảng 124,16 tỷ đồng; Công ty CP Đầu tư và Phát triển Tiên Phong khoảng 118,52 tỷ đồng; Công ty CP Thương mại Vận tải Quảng Đông khoảng 87,95 tỷ đồng; Công ty CP Đầu tư Phú Lâm khoảng 77,87 tỷ đồng; Công ty CP Xăng dầu Quốc tế Việt Nam khoảng 69,44 tỷ đồng.  

Ngoài ra, PVOIL cũng đang ghi nhận khoản phải thu lớn từ Vitol Asia Pte Ltd hơn 1.340 tỷ đồng, Công ty CP Lọc hóa dầu Bình Sơn hơn 557 tỷ đồng và Công ty Xăng dầu Dầu khí Ninh Bình khoảng 556 tỷ đồng. 

Ở chiều nguồn vốn, tổng nợ phải trả cuối quý 1/2026 của PVOIL đạt 42.203 tỷ đồng, tăng hơn 8.100 tỷ đồng sau 3 tháng. Trong đó, vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn lên tới hơn 10.345 tỷ đồng, còn phải trả người bán ngắn hạn hơn 23.600 tỷ đồng, tăng gần 7.000 tỷ đồng so với đầu kỳ.

Dù vậy, dòng tiền kinh doanh của PVOIL ghi nhận cải thiện mạnh khi lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh đạt dương hơn 3.724 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước âm hơn 1.576 tỷ đồng. 

Tính đến cuối quý 1/2026, vốn chủ sở hữu của PVOIL đạt hơn 12.175 tỷ đồng, tăng khoảng 626 tỷ đồng so với đầu năm.  

Ngoài ra, PVOIL đang ghi nhận hơn 1.118 tỷ đồng lợi ích cổ đông không kiểm soát, tăng so với đầu năm, cho thấy phần vốn thuộc các cổ đông ngoài công ty mẹ tại các công ty con vẫn chiếm tỷ trọng đáng kể trong cơ cấu vốn.  

Ở chiều ngược lại, doanh nghiệp tiếp tục ghi nhận khoản lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái hơn 62 tỷ đồng, dù đã giảm nhẹ so với đầu năm. Điều này cho thấy PVOIL vẫn chịu ảnh hưởng nhất định từ biến động tỷ giá trong hoạt động kinh doanh và nhập khẩu xăng dầu.