Triển vọng lợi nhuận ngành ngân hàng 2026 được dự báo tăng trưởng 20%

Tăng trưởng lợi nhuận vẫn duy trì mạnh

Lũy kế 9 tháng 2025, lợi nhuận trước thuế ngành ngân hàng đạt 259.306 tỷ đồng, tăng 19% so với cùng kỳ và chiếm gần 45% tổng lợi nhuận toàn thị trường. Riêng quý III/2025, lợi nhuận tăng 25% – mức cao nhất kể từ năm 2022. Tổng thu nhập hoạt động đạt 528.660 tỷ đồng, tăng 13% so với cùng kỳ, trong đó thu nhập lãi thuần tăng 9% và thu ngoài lãi bứt phá 26%.

Nhóm ngân hàng đẩy mạnh cho vay doanh nghiệp dẫn đầu tăng trưởng, với CTG (+51%), SSB (+49%), VPB (+47%), STB (+36%), HDB (+17%), MBB (+12%). Trong khi đó, ACB, VIB, EIB, TPB tăng trưởng thấp hơn do tín dụng chậm và dự phòng cao.

Tín dụng tiếp tục là động lực chính, chiếm 77–78% tổng thu nhập hoạt động, tăng trưởng kép hơn 12%/năm từ 2021. Tuy nhiên, NIM 9 tháng 2025 giảm nhẹ còn 2,9% so với mức 3% năm 2024, do lãi cho vay thấp trong khi chi phí vốn tăng. Các ngân hàng VPB, HDB, MBB, TCB, SHB, STB duy trì NIM cao nhờ tỷ trọng lớn cho vay cá nhân và BĐS kinh doanh, còn CTG, BID, VCB, ACB, SSB có NIM thấp hơn vì tập trung cho vay doanh nghiệp chất lượng cao.

Thu ngoài lãi tăng đột biến hơn 74%, chiếm 32% tổng thu ngoài lãi. Nguyên nhân chính đến từ thu hồi nợ xấu nhờ thị trường BĐS cải thiện và tiến trình luật hóa Nghị quyết 42. Hoạt động đầu tư – kinh doanh chứng khoán phục hồi ấn tượng (+65%) so với năm 2024. Ngược lại, thu phí dịch vụ chỉ tăng 8% và thu ngoại hối tăng 2%, bị ảnh hưởng bởi thị trường bảo hiểm và biến động vĩ mô.

Tỷ lệ CIR giảm từ 40% năm 2020 xuống 31% trong 9 tháng 2025, phản ánh hiệu quả chuyển đổi số. ACB, MBB, CTG, SHB, HDB, VPB thuộc nhóm có CIR thấp hơn trung bình ngành. Giai đoạn 2026–2030, các ngân hàng dự kiến tiếp tục nâng cấp core banking, triển khai eKYC và chuyển 70–90% giao dịch sang kênh số, giúp CIR tiếp tục thu hẹp.

Chất lượng tài sản ổn định, rủi ro tín dụng giảm

Nợ xấu quý III/2025 tăng nhẹ 1,5% so với quý II, ở mức 2,0%, gần như đi ngang so với cuối 2024. Nợ nhóm 3/4/5 tăng ở các lĩnh vực sản xuất, thương mại, BĐS và năng lượng, nhưng nợ xấu mới hình thành giảm 3% so với đầu 2024, kéo nợ nhóm 2 xuống còn 1,62% từ 1,95%. Chi phí tín dụng toàn ngành giảm về 2,2%, tuy nhiên vẫn phân hóa giữa các ngân hàng.

Bộ đệm dự phòng tiếp tục được củng cố, LLR toàn ngành đạt 84% cuối quý III/2025. VCB (202%) và CTG (176%) dẫn đầu khối quốc doanh, BID giảm còn 95%, trong khi các ngân hàng tư nhân lớn như MBB, TCB, ACB, STB duy trì LLR cao hơn trung bình ngành.

Triển vọng 2026: Lợi nhuận toàn ngành dự báo đạt 464.000 tỷ đồng

Agriseco dự báo lợi nhuận ngành ngân hàng năm 2026 tăng 20%, đạt khoảng 464.000 tỷ đồng, với tổng thu nhập hoạt động tăng 16%. Triển vọng tích cực được hỗ trợ bởi hạn mức tín dụng cao, chính sách tiền tệ nới lỏng từ năm 2024, mặt bằng lãi suất thấp và chất lượng tài sản ổn định giúp giảm áp lực dự phòng.

Thu nhập lãi thuần dự kiến tăng 13–15% nhờ tín dụng duy trì tăng trưởng kép trên 15%/năm giai đoạn 2025–2030. Thu ngoài lãi tăng mạnh 30–40% nhờ thu phí hồi phục và thu hồi nợ xấu khả quan. NIM dự kiến duy trì trên 3%, cải thiện so với mức dự phóng 2,9% của năm 2025.

Nợ xấu được dự báo bước vào chu kỳ giảm mới, nhờ tiến trình xử lý theo Nghị quyết 42 được đẩy mạnh, thị trường BĐS cải thiện và dòng tiền doanh nghiệp ổn định trở lại. Với các yếu tố này, ngành ngân hàng được kỳ vọng tiếp tục đóng vai trò quan trọng, vừa là kênh sinh lợi vừa là động lực dẫn dắt thị trường chứng khoán trong năm 2026.