Tracodi chuyển từ lãi sang lỗ hơn 1.450 tỷ đồng sau kiểm toán

Sau kiểm toán, lợi nhuận năm 2024 chuyển từ lãi 143 tỷ sang lỗ 1.450 tỷ

CTCP Tập đoàn Xây dựng Tracodi (HoSE: TCD) vừa công bố báo cáo tài chính kiểm toán năm 2024, BCTC soát xét bán niên 2025 và BCTC kiểm toán  năm 2025, báo cáo thường niên năm 2024 và năm 2025 sau một thời gian xin tạm hoãn công bố.

Báo cáo tài chính hợp nhất kiểm toán năm 2024 của Tracodi cho thấy doanh nghiệp ghi nhận khoản lỗ sau thuế hợp nhất 1.450,2 tỷ đồng, trong khi năm 2023 còn lãi 175,4 tỷ đồng.

Năm 2024, Tracodi ghi nhận doanh thu thuần 1.160,7 tỷ đồng, giảm khoảng 35% so với mức 1.784,5 tỷ đồng của năm trước. Giá vốn giảm với tốc độ thấp hơn giúp lợi nhuận gộp đạt 236,4 tỷ đồng, giảm 27,4%, trong khi biên lợi nhuận gộp cải thiện từ 18,2% lên 20,3%.

Trong năm, chi phí tài chính ở mức 238,2 tỷ đồng, trong đó riêng chi phí lãi vay chiếm 205,9 tỷ đồng. Đồng thời, doanh nghiệp ghi nhận khoản lỗ 436,5 tỷ đồng từ các công ty liên doanh, liên kết, trong khi cùng kỳ năm trước chỉ lỗ khoảng 0,6 tỷ đồng.

Điểm đáng chú ý là kết quả kinh doanh năm 2024 đã thay đổi hoàn toàn sau kiểm toán. Theo báo cáo tài chính tự lập, Tracodi ghi nhận lợi nhuận sau thuế hợp nhất lãi hơn 143 tỷ đồng. Tuy nhiên, báo cáo kiểm toán cho thấy doanh nghiệp thực tế lỗ hơn 1.450 tỷ đồng.

Theo BCTC, chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2024 tăng vọt lên gần 1.130 tỷ đồng, gấp gần 8 lần năm trước. Nguyên nhân chủ yếu đến từ việc doanh nghiệp trích lập hơn 1.008 tỷ đồng dự phòng nợ phải thu khó đòi, khoản mục này chiếm gần 90% tổng chi phí quản lý và là nguyên nhân chính khiến kết quả kinh doanh chuyển từ lãi sang lỗ sau kiểm toán. 

Việc tăng mạnh dự phòng khiến chi phí quản lý doanh nghiệp sau kiểm toán tăng từ 128 tỷ đồng lên hơn 1.130 tỷ đồng. Bên cạnh đó, kết quả kinh doanh của các công ty liên doanh, liên kết cũng được điều chỉnh theo hướng tăng chi phí dự phòng, khiến khoản lỗ từ các đơn vị này lên tới 436,5 tỷ đồng, trong khi báo cáo tự lập trước đó ghi nhận lãi gần 17 tỷ đồng.

Ngoài ra, việc điều chỉnh lợi nhuận trước thuế cũng kéo theo khoản điều chỉnh giảm tài sản thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại, làm phát sinh thêm 112,5 tỷ đồng chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại.

Lỗ hai năm liên tiếp, lỗ lũy kế gần 1.900 tỷ đồng

Sang năm 2025, tình hình kinh doanh của Tracodi tiếp tục chưa có dấu hiệu cải thiện. Kết thúc năm tài chính 31/12/2025 doanh thu thuần đạt Tracodi đạt1.086 tỷ đồng, giảm 6% so với năm trước, trong khi doanh nghiệp lỗ sau thuế 356 tỷ đồng. Đây là năm thứ hai liên tiếp Tracodi thua lỗ, nâng lỗ lũy kế đến cuối năm 2025 lên 1.882 tỷ đồng.

Một điểm đáng chú ý khác là Tracodi đã phát sinh 342,6 tỷ đồng nợ vay quá hạn tại hai ngân hàng gồm VPBank và TPBank. Việc các khoản vay bị quá hạn cho thấy áp lực thanh khoản của doanh nghiệp ngày càng lớn. Tracodi lý giải nguyên nhân là hoạt động kinh doanh gặp khó khăn sau những biến động tại hệ sinh thái Bamboo Capital, trong khi nhiều khoản công nợ đến hạn chưa thể thu hồi, ảnh hưởng đến khả năng cân đối dòng tiền và thực hiện nghĩa vụ trả nợ.

Tại ngày 31/12/2025, tổng tài sản của doanh nghiệp đạt hơn 7.500 tỷ đồng, nợ phải trả 5.655 tỷ đồng và vốn chủ sở hữu còn khoảng 1.848 tỷ đồng.

Hoạt động của Tracodi cũng chịu nhiều tác động sau khi cơ quan chức năng khởi tố ông Nguyễn Hồ Nam - cựu Chủ tịch Bamboo Capital và bà Huỳnh Thị Kim Tuyến - cựu Phó chủ tịch HĐQT Tracodi vào cuối tháng 2/2025.

Đến ngày 31/12/2025, tổng dự phòng nợ phải thu khó đòi của Tracodi đạt gần 1.355 tỷ đồng, tăng gần 30% so với đầu năm sau khi doanh nghiệp trích lập bổ sung hơn 309 tỷ đồng. Phần lớn dự phòng tập trung ở các khoản phải thu ngắn hạn với giá trị hơn 1.165 tỷ đồng, cho thấy áp lực thu hồi công nợ vẫn rất lớn. Việc tiếp tục gia tăng dự phòng cũng phản ánh doanh nghiệp đánh giá rủi ro mất vốn đối với nhiều khoản phải thu chưa được cải thiện. 

Kiểm toán viên từ chối đưa ý kiến, HOSE xem xét hủy niêm yết

Đáng chú ý, Công ty TNHH Kiểm toán và Tư vấn A&C từ chối đưa ra ý kiến đối với báo cáo tài chính kiểm toán năm 2024 và năm 2025 của Tracodi.

Theo kiểm toán viên, đơn vị chưa thu thập được đầy đủ bằng chứng kiểm toán thích hợp đối với nhiều khoản mục trọng yếu, gồm khoản đầu tư trái phiếu Helios trị giá 100 tỷ đồng, khoản đầu tư vào Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Năng lượng Thành Nguyên, các khoản phải thu từ hợp đồng hợp tác kinh doanh, chi phí xây dựng dở dang cùng nhiều khoản công nợ khác.

Đặc biệt, Tracodi đang ghi nhận hơn 2.411 tỷ đồng tạm ứng cho các nhà thầu theo các hợp đồng thi công đã phát sinh từ lâu nhưng chưa được nghiệm thu khối lượng. Kiểm toán viên cho biết chưa đủ cơ sở để đánh giá bản chất các giao dịch này cũng như khả năng thu hồi.

Bên cạnh đó, doanh nghiệp còn ghi nhận khoảng 666 tỷ đồng chi phí thi công dở dang. Tuy nhiên, đơn vị kiểm toán chưa thể xác định giá trị thuần có thể thu hồi cũng như khả năng thanh toán của các chủ đầu tư khi nhiều đối tác đang gặp khó khăn về tài chính.

Kiểm toán viên cũng không thu thập được đầy đủ thư xác nhận đối với một số khoản công nợ, đồng thời chưa đủ căn cứ để xác định bản chất các giao dịch hợp tác kinh doanh và ứng tiền với các doanh nghiệp khác nhằm đánh giá liệu đây có phải các bên liên quan chưa được công bố hay không.

Ngoài những vấn đề trên, kiểm toán viên cho rằng Tracodi đang đối mặt nhiều yếu tố bất lợi như lỗ lũy kế lớn, nhiều khoản phải thu quá hạn khó thu hồi và một số khoản vay đã quá hạn, bị các tổ chức tín dụng chuyển nhóm nợ. Những yếu tố này làm phát sinh nghi ngờ đáng kể về khả năng hoạt động liên tục của doanh nghiệp.

Về phía doanh nghiệp, Ban Tổng giám đốc cho biết Tracodi vẫn duy trì hoạt động bình thường và đang triển khai nhiều giải pháp nhằm cải thiện dòng tiền, gồm thoái vốn một số khoản đầu tư, tăng cường thu hồi công nợ và làm việc với các tổ chức tín dụng để cơ cấu lại các khoản vay.

Tuy nhiên, kiểm toán viên cho rằng chưa có đủ bằng chứng để đánh giá tính hợp lý của giả định hoạt động liên tục cũng như khả năng thu hồi của nhiều khoản mục trọng yếu. Do đó, đơn vị kiểm toán không thể đưa ra ý kiến đối với báo cáo tài chính hợp nhất của Tracodi.

Hoạt động kinh doanh của Tracodi và các doanh nghiệp trong hệ sinh thái Bamboo Capital gặp khó khăn sau khi cơ quan chức năng công bố quyết định khởi tố ông Nguyễn Hồ Nam - cựu Chủ tịch Bamboo Capital; và bà Huỳnh Thị Kim Tuyến, cựu Phó Chủ tịch HĐQT Tracodi vào hồi cuối tháng 2/2025.

Sở Giao dịch Chứng khoán Tp.HCM (HOSE) đã có văn bản gửi Bamboo Capital và Tracodi về việc hủy niêm yết bắt buộc cổ phiếu BCG và TCD.

Theo HOSE, Bamboo Capital vẫn chưa công bố hàng loạt báo cáo tài chính, gồm báo cáo tài chính kiểm toán năm 2024, năm 2025, báo cáo soát xét bán niên năm 2025, các báo cáo tài chính quý trong năm 2025 và báo cáo tài chính quý 1.26, bao gồm cả báo cáo riêng và hợp nhất.

Tracodi đã công bố báo cáo tài chính kiểm toán năm 2024 và 2025, nhưng Công ty TNHH Kiểm toán và Tư vấn A&C từ chối đưa ra ý kiến đối với các báo cáo này.

Theo quy định, cổ phiếu của công ty đại chúng bị hủy niêm yết bắt buộc trong trường hợp tổ chức kiểm toán từ chối cho ý kiến đối với báo cáo tài chính năm gần nhất của tổ chức niêm yết.