CTCP Chứng khoán OCBS vừa công bố báo cáo tài chính riêng quý 3/2026, ghi nhận doanh thu hoạt động tăng mạnh cùng với quá trình mở rộng quy mô vốn và cho vay.
Lũy kế 9 tháng, lợi nhuận trước thuế của doanh nghiệp tăng hơn gấp đôi cùng kỳ. Tuy nhiên, riêng quý 3, chi phí vốn gia tăng và biến động từ danh mục đầu tư khiến tốc độ tăng lợi nhuận thấp hơn đáng kể so với doanh thu.
Trong quý 3/2026, OCBS ghi nhận doanh thu hoạt động đạt 259 tỷ đồng, tăng 90,9% (+124 tỷ đồng) so với cùng kỳ năm trước.
Động lực tăng trưởng đến từ lãi các khoản cho vay và phải thu, đạt gần 90 tỷ đồng, gấp khoảng 4 lần cùng kỳ. Lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) đạt 109 tỷ đồng, tăng 64,3%. Lãi từ các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) cũng tăng từ khoảng 6 tỷ đồng lên 26 tỷ đồng.
Trong cơ cấu thu nhập FVTPL, lãi bán tài sản tài chính đạt 63 tỷ đồng, cao hơn nhiều mức gần 9 tỷ đồng của cùng kỳ. Cổ tức, tiền lãi phát sinh từ nhóm tài sản này đạt gần 14 tỷ đồng. Ngược lại, chênh lệch tăng do đánh giá lại tài sản tài chính giảm từ 54 tỷ đồng xuống 32 tỷ đồng.
Ở nhóm dịch vụ, doanh thu môi giới quý 3 đạt 13 tỷ đồng, giảm 32,2%; doanh thu tư vấn tài chính đạt gần 17 tỷ đồng, giảm 20,9%. Như vậy, tăng trưởng doanh thu trong quý chủ yếu đến từ hoạt động cho vay và đầu tư, trong khi một số dịch vụ chứng khoán ghi nhận mức thu thấp hơn cùng kỳ.
Lũy kế 9 tháng năm 2026, doanh thu hoạt động của OCBS đạt 516 tỷ đồng, tăng 192,7% (+340 tỷ đồng). Trong đó, lãi các khoản cho vay và phải thu đạt 187 tỷ đồng, tăng 437,3% (+152 tỷ đồng), trở thành nguồn thu lớn nhất, đóng góp khoảng 36,2% doanh thu hoạt động.
Lãi từ tài sản tài chính FVTPL đạt 164 tỷ đồng, tăng 111,3%; lãi từ đầu tư HTM đạt 63 tỷ đồng, gấp khoảng 8,5 lần cùng kỳ. Doanh thu tư vấn tài chính đạt gần 50 tỷ đồng, tăng 95,5%, còn doanh thu môi giới đạt 45 tỷ đồng, tăng 57,1%.
Sau khi trừ chi phí, OCBS ghi nhận lợi nhuận trước thuế quý 3 đạt 105 tỷ đồng, tăng 13,1% (+12 tỷ đồng). Lợi nhuận sau thuế đạt 82 tỷ đồng, giảm 5,7% (-5 tỷ đồng).
Diễn biến này phản ánh sức ép chi phí trong giai đoạn doanh nghiệp mở rộng hoạt động. Chi phí hoạt động quý 3 đạt 68 tỷ đồng, gấp khoảng 2,5 lần cùng kỳ. Trong đó, khoản lỗ từ tài sản tài chính FVTPL đạt 46 tỷ đồng, chủ yếu gồm lỗ đánh giá lại tài sản gần 33 tỷ đồng và lỗ bán tài sản khoảng 13 tỷ đồng.
Chi phí lãi vay tăng từ gần 6 tỷ đồng lên 69 tỷ đồng, tương đương gấp khoảng 12,5 lần. Chi phí quản lý công ty chứng khoán tăng 33,9%, lên 16 tỷ đồng. Đồng thời, chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp ghi nhận hơn 23 tỷ đồng, cao hơn mức khoảng 6 tỷ đồng cùng kỳ, khiến lợi nhuận sau thuế giảm dù lợi nhuận trước thuế tăng.
Tính chung 9 tháng, lợi nhuận trước thuế của OCBS đạt 203 tỷ đồng, tăng 101,3% (+102 tỷ đồng); lợi nhuận sau thuế đạt 157 tỷ đồng, tăng 68,7% (+64 tỷ đồng).
Đáng chú ý, báo cáo phân tách lợi nhuận trước thuế 9 tháng gồm lợi nhuận đã thực hiện khoảng 221 tỷ đồng và phần lợi nhuận chưa thực hiện âm khoảng 17 tỷ đồng. Cùng kỳ năm trước, lợi nhuận đã thực hiện chỉ đạt gần 39 tỷ đồng, trong khi lợi nhuận chưa thực hiện đóng góp hơn 62 tỷ đồng.
Sự thay đổi này cho thấy kết quả kinh doanh 9 tháng năm nay được hỗ trợ nhiều hơn bởi phần lợi nhuận đã thực hiện. Dù vậy, chi phí lãi vay lũy kế lên tới 130 tỷ đồng, so với khoảng 7 tỷ đồng cùng kỳ, vẫn là yếu tố cần theo dõi khi đánh giá hiệu quả mở rộng quy mô.
Tại ngày 30/9/2026, tổng tài sản của OCBS đạt gần 6.901 tỷ đồng, tăng 185,9% (+4.487 tỷ đồng) so với đầu năm.
Các khoản cho vay đạt 3.297 tỷ đồng, gần gấp 3 lần đầu năm và chiếm khoảng 47,8% tổng tài sản. Theo thuyết minh, dư nợ gốc cho vay ký quỹ đạt 3.033 tỷ đồng, tăng 182% (+1.957 tỷ đồng); dư nợ ứng trước tiền bán chứng khoán đạt 262 tỷ đồng, so với 33 tỷ đồng đầu năm.
Danh mục FVTPL có giá trị gần 1.499 tỷ đồng, gồm khoảng 957 tỷ đồng trái phiếu, 325 tỷ đồng cổ phiếu chưa niêm yết, 217 tỷ đồng cổ phiếu niêm yết và gần 1 tỷ đồng chứng chỉ quỹ. Các khoản đầu tư HTM đạt 1.315 tỷ đồng, tăng 745 tỷ đồng so với đầu năm.
Ở phía nguồn vốn, vốn chủ sở hữu đạt 3.108 tỷ đồng, tăng 116,2%. Vốn góp của chủ sở hữu tăng từ 1.200 tỷ đồng lên 2.713 tỷ đồng, tương ứng hơn 271,3 triệu cổ phiếu đang lưu hành.
Cơ cấu cổ đông được công bố trong BCTC tại ngày 30/9/2026 cho thấy CTCP Hướng Việt Holdings, tên cũ là CTCP Tư vấn Đầu tư Hướng Việt, nắm 96,62% vốn OCBS, tương ứng giá trị vốn góp khoảng 2.622 tỷ đồng. Các cổ đông khác nắm tổng cộng 3,38%, tương ứng gần 92 tỷ đồng vốn góp.
So với đầu năm, tỷ lệ sở hữu của Hướng Việt Holdings tăng từ 93,46% lên 96,62%, tương đương tăng 3,16 điểm phần trăm. Giá trị vốn góp của cổ đông này tăng thêm 1.500 tỷ đồng, chiếm phần lớn lượng vốn OCBS bổ sung trong 9 tháng.
Song song với tăng vốn chủ sở hữu, OCBS mở rộng nguồn vốn vay. Dư nợ vay ngắn hạn cuối quý 3 đạt 3.573 tỷ đồng, cao hơn 2.648 tỷ đồng so với đầu năm. Các chủ nợ ngân hàng lớn gồm VietinBank với 990 tỷ đồng, OCB với 544 tỷ đồng, BIDV với 500 tỷ đồng và HDBank với gần 494 tỷ đồng.
Nguồn lực vốn gia tăng tạo điều kiện để OCBS mở rộng cho vay và đầu tư. Trong giai đoạn tiếp theo, khả năng chuyển quy mô tài sản thành lợi nhuận sẽ phụ thuộc đáng kể vào hiệu quả sử dụng vốn, kiểm soát chi phí huy động và chất lượng danh mục cho vay, đầu tư.
Ngày xuất bản: 22/10/2026. Bài: Nguyễn Như