IDICO lãi 1.927 tỷ đồng, tăng đầu tư khu công nghiệp

Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý 3/2026, Tổng công ty IDICO - CTCP (IDICO) ghi nhận doanh thu thuần 2.076 tỷ đồng, giảm 27,7% (-796 tỷ đồng) so với cùng kỳ.

Lợi nhuận trước thuế đạt 674 tỷ đồng, giảm 44,7% (-545 tỷ đồng); lợi nhuận sau thuế đạt 540 tỷ đồng. Kết quả phản ánh sự suy giảm doanh thu và biên lợi nhuận so với nền so sánh cao của quý 3/2025.

Lũy kế 9 tháng, doanh thu thuần đạt 5.832 tỷ đồng, giảm 9,3% (-596 tỷ đồng); lợi nhuận trước thuế đạt 1.927 tỷ đồng, giảm 14,7% (-331 tỷ đồng). Lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ đạt 1.373 tỷ đồng, giảm 7,4% (-109 tỷ đồng).

Năm 2026, IDICO đặt kế hoạch tổng doanh thu hợp nhất 9.474 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 2.903 tỷ đồng. Như vậy, sau 9 tháng, IDICO thực hiện 66,4% mục tiêu lợi nhuận, còn cần khoảng 976 tỷ đồng trong quý cuối năm để hoàn thành kế hoạch.

Điện và dịch vụ khu công nghiệp duy trì tăng trưởng

Cơ cấu nguồn thu cho thấy điện tiếp tục giữ vai trò quan trọng trong hoạt động của IDICO. Doanh thu kinh doanh điện đạt 2.869 tỷ đồng, tăng 3,0% (+84 tỷ đồng), chiếm khoảng 49,2% doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ trước giảm trừ. Nguồn thu này góp phần duy trì quy mô kinh doanh trong bối cảnh một số mảng khác giảm tốc.

Doanh thu kinh doanh bất động sản khu công nghiệp đã phát triển hạ tầng đạt 1.870 tỷ đồng, giảm 16,4% (-366 tỷ đồng). Ngược lại, dịch vụ khu công nghiệp đạt 450 tỷ đồng, tăng 17,2% (+66 tỷ đồng). Diễn biến này cho thấy bên cạnh hoạt động cho thuê đất, các dịch vụ phục vụ doanh nghiệp trong khu công nghiệp đang đóng góp thêm vào nguồn thu thường xuyên.

Hoạt động thu phí đường bộ mang về 369 tỷ đồng, tăng 4,0% (+14 tỷ đồng). Trong khi đó, doanh thu kinh doanh bất động sản còn 50 tỷ đồng, giảm 85,3% (-290 tỷ đồng); hoạt động xây dựng đạt 82 tỷ đồng, giảm 48,0% (-75 tỷ đồng). Sự thay đổi cơ cấu nguồn thu tác động trực tiếp đến hiệu quả hợp nhất.

Lợi nhuận gộp 9 tháng đạt 1.910 tỷ đồng, giảm 18,8% (-444 tỷ đồng). Biên lợi nhuận gộp thu hẹp từ 36,6% xuống 32,7%. Riêng quý 3, biên lợi nhuận gộp đạt khoảng 32,4%, thấp hơn mức 43,8% của cùng kỳ. Đây là một nguyên nhân khiến lợi nhuận giảm nhanh hơn doanh thu.

Bù đắp một phần cho hoạt động kinh doanh, doanh thu tài chính đạt 430 tỷ đồng, tăng 102,2% (+218 tỷ đồng). Trong đó, lãi tiền gửi và cho vay đạt 416 tỷ đồng, tăng 103,5% (+212 tỷ đồng). Tuy nhiên, chi phí lãi vay cũng tăng 74,0% (+73 tỷ đồng), lên 172 tỷ đồng, cho thấy áp lực chi phí vốn vẫn hiện hữu.

Dành nguồn lực cho các dự án mới

Theo kế hoạch được cổ đông thông qua, giá trị đầu tư hợp nhất năm 2026 của IDICO là 7.742 tỷ đồng, gấp khoảng 2,8 lần mức thực hiện năm 2025. Trong đó, kế hoạch đầu tư của công ty mẹ đạt 1.835 tỷ đồng. Đây là quy mô kế hoạch, cần phân biệt với số vốn đã giải ngân thực tế trong kỳ.

Hiện nay, IDICO xác định khu công nghiệp là trọng tâm phân bổ nguồn lực. IDICO dự kiến tiếp tục giải phóng mặt bằng, hoàn thiện hạ tầng và tạo quỹ đất đủ điều kiện kinh doanh tại các dự án Tân Phước 1, Vinh Quang, Mỹ Xuân B1 mở rộng và Phú Long. Việc triển khai đi cùng đầu tư hệ thống điện, nước và dịch vụ hỗ trợ sản xuất.

Tân Phước 1 tại Đồng Tháp có quy mô 470 ha, là một trong những dự án được doanh nghiệp tập trung chuẩn bị cho giai đoạn phát triển tiếp theo. Cùng với khu công nghiệp sinh thái Vinh Quang tại Hải Phòng, dự án giúp IDICO mở rộng danh mục sản phẩm và địa bàn thu hút nhà đầu tư.

Tại ngày 30/9/2026, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang hạ tầng khu công nghiệp đạt 6.714 tỷ đồng, tăng 669 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, Hựu Thạnh ghi nhận 2.973 tỷ đồng; Tân Phước 1 đạt 1.405 tỷ đồng, tăng 471 tỷ đồng; Vinh Quang đạt 785 tỷ đồng, tăng 46 tỷ đồng. Các khoản mục này phản ánh nguồn vốn đang nằm tại những dự án chưa hoàn tất quá trình kinh doanh và ghi nhận doanh thu tương ứng.

Ngoài đất công nghiệp, IDICO đặt kế hoạch cho thuê mới 100.429 m² nhà kho, nhà xưởng xây sẵn trong năm 2026. Việc mở rộng sản phẩm giúp doanh nghiệp đáp ứng thêm nhóm khách hàng cần mặt bằng sản xuất sẵn có, đồng thời bổ sung nguồn thu cho hệ sinh thái khu công nghiệp.

Tổng tài sản cuối quý 3 đạt 23.632 tỷ đồng, tăng 1,9% (+430 tỷ đồng) so với đầu năm. Tiền, tương đương tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn đạt tổng cộng khoảng 7.044 tỷ đồng. Dư nợ vay và thuê tài chính ngắn, dài hạn ở mức 5.497 tỷ đồng, giảm khoảng 380 tỷ đồng; vốn chủ sở hữu tăng lên 9.359 tỷ đồng.

Dù có nguồn tiền gửi đáng kể, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh 9 tháng chỉ đạt 212 tỷ đồng, so với 1.701 tỷ đồng cùng kỳ. Trong bối cảnh vốn tiếp tục được đưa vào các dự án, tiến độ bàn giao, thu tiền và chuyển hóa chi phí đầu tư thành doanh thu sẽ là những yếu tố quan trọng đối với kết quả quý cuối năm của IDICO.

Kết thúc phiên giao dịch 13/11, cổ phiếu IDC của IDICO đóng cửa ở mức 35.000 đồng/cổ phiếu, tăng 10,3% so với đầu năm giúp vốn hóa đạt 14.611 tỷ đồng.