HGI của Hoàng Anh Gia Lai được định giá 11.350 tỷ đồng

HGI thực hiện chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO)  với mục đích bổ sung vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mở rộng quy mô và nâng cao năng lực sản xuất của công ty.

Đồng thời, công ty thực hiện tái cấu trúc tài chính để nâng cao các chỉ số tài chính phù hợp tiến trình phát triển và niêm yết trong tương lai, bao gồm: thanh toán các hợp đồng cung ứng vật tư nông nghiệp, cây giống, phân bón; cơ cấu lại tình hình tài chính, trả nợ vay của công ty.

Cụ thể, thanh toán Hợp đồng mua vật tư trị giá 76 tỷ đồng cho Công ty TNHH Dịch vụ Nông nghiệp Tây Nguyên, trả nợ 510 tỷ đồng với Ngân hàng OCB - chi nhánh Đắk Lắk, trả nợ 100 tỷ đồng với Ngân hàng TPBank và trả nợ 453 tỷ đồng cho CTCP Hoàng Anh Gia Lai (HAGL)

Hiện nay, HGI có vốn điều lệ 1.685 tỷ đồng, tương ứng số cổ phiếu đang lưu hành 168,5 triệu cổ phiếu. HGI thực hiện IPO với khối lượng 18,8 triệu cổ phiếu, giá 60.600 đồng/cổ phiếu.

Nếu đợt chào bán thành công, HGI sẽ thu về 1.139 tỷ đồng và vốn điều lệ tăng từ 1.685 tỷ đồng lên 1.873 tỷ đồng.

HGI trồng chuối, sầu riêng, cà phê, macca, dâu tằm

HGI được định giá 11.350 tỷ đồng

Trên cơ sở mức giá trị sổ sách của cổ phiếu HGI tại thời điểm 31/12/2025 là 25.372 đồng/cổ phiếu, giá trị cổ phiếu theo kết quả thẩm định do tổ chức thẩm định độc lập là 79.320 đồng/cổ phiếu, Đại hội đồng cổ đông HGI đã thông qua mức giá chào bán là 60.600 đồng/cổ phiếu. Nếu đợt IPO thành công, HGI có vốn hóa 11.350 tỷ đồng.

Qua 10 năm hình thành, phát triển, HGI từng bước xây dựng chuỗi giá trị nông nghiệp bền vững từ sản xuất đến thương mại, đóng vai trò quan trọng trong chiến lược phát triển nông nghiệp bền vững của HAGL, với 2 mảng kinh doanh chính: trồng trọt và kinh doanh thương mại.

Trong lĩnh vực trồng trọt, công ty sở hữu toàn bộ vùng trồng tại Lào với tổng diện tích 7.032 ha (tháng 2/2026). Danh mục sản phẩm gồm nhóm cây ăn trái (chuối, sầu riêng) và cây công nghiệp (dâu tằm, macca, cà phê) tạo nền tảng đa dạng hóa nguồn thu và tối ưu hóa biên lợi nhuận.

Chuối là một trong những mảng kinh doanh chủ lực của HGI. Công ty đã hình thành hệ thống vùng trồng chuối quy mô lớn và vận hành ổn định với tổng diện tích lên 2.670 ha.

Năm 2024, chuối đạt sản lượng 212.946 tấn, doanh thu 2.455 tỷ đồng, chiếm 60,72% tổng doanh thu của công ty. Năm 2025, chuối đạt sản lượng 254.397 tấn, doanh thu 3.661 tỷ đồng, chiếm 74,95% tổng doanh thu.

Công ty có các dòng chuối nổi tiếng: HAHA Banama, chuối cao nguyên Bolaven, 365 FRESH với vùng trồng được quản lý theo tiêu chuẩn GlobalG.A.P. Sản phẩm được ưa chuộng tại các thị trường khó tính như: Trung Quốc, Nhật Bản, Hàn Quốc.

Sầu riêng với diện tích trồng 1.647 ha, tập trung chủ yếu tại cao nguyên Bolaven, tỉnh Champasak (Lào) với 2 giống cơm vàng hạt lép nổi tiếng thơm ngon, có giá trị kinh tế cao và được thị trường ưa chuộng nhất hiện nay là: Musangking và Mongthong.

Năm 2024, sầu riêng đạt 2.542 tấn, doanh thu 241 tỷ đồng. Năm 2025, sầu riêng đạt 3.722 tấn, doanh thu 368 tỷ đồng. Dù đóng góp tỷ trọng nhỏ 5,95% năm 2024 và 7,53% năm 2025 trong tổng doanh thu, sầu riêng đang được định hướng trở thành mảng tăng trưởng quan trọng khi các vườn cây bước vào giai đoạn khai thác ổn định từ năm 2028 trở đi.

Cà phê được HGI kỳ vọng tăng trưởng dài hạn và sẽ bắt đầu đóng góp doanh thu đáng kể cho công ty từ 2028. Hiện nay, công ty đang trực tiếp quản lý và phát triển 1.649 ha vùng trồng cà phê tại cao nguyên Bolaven.

Cà phê Arabica trồng tại cao nguyên Bolaven nổi tiếng với hương vị độc đáo nhờ vào đặc tính thổ nhưỡng và điều kiện tự nhiên: khí hậu và độ cao phù hợp (800-1.400 m so với mực nước biển), đất đai màu mỡ, lượng mưa dồi dào.

Cây dâu tằm được HGI đầu tư phát triển vùng trồng quy mô 476 ha để tạo nguồn lá sạch, chất lượng cao làm thức ăn cho tằm và phục vụ cho nhà máy kéo sợi của HAGL. Năm 2025, doanh thu từ dâu tằm đạt 3,8 tỷ đồng và đóng góp đáng kể cho công ty từ 2027 trở đi.

Bên cạnh các cây trồng chủ lực, HGI đang thử nghiệm và phát triển 500 ha macca và mô hình xen canh đa tầng nhằm tối ưu hóa hiệu quả sử dụng đất và giảm rủi ro phụ thuộc vào một loại cây trồng. Dự kiến từ 2028, macca sẽ bắt đầu mang lại nguồn doanh thu ổn định.

Trong lĩnh vực thương mại, HGI là nhà cung cấp vật tư nông nghiệp chính cho các nông trường thuộc HAGL. Năm 2025, doanh thu từ kinh doanh thương mại đạt 852 tỷ đồng, chiếm 17,45% tổng doanh thu của HGI.

HGI: Gà đẻ trứng vàng của HAGL

Tiền thân của HGI (15 Trường Chinh, P. Pleiku, tỉnh Gia Lai) là Công ty TNHH Hưng Thắng Lợi Gia Lai được thành lập từ năm 2016 tại Gia Lai với vốn ban đầu là 100 tỷ đồng. Ngành nghề kinh doanh chính là hoạt động dịch vụ trồng trọt. Sản phẩm/dịch vụ chính là mua bán trái cây; mua bán vật tư nông nghiệp, vật tư chăn nuôi; dịch vụ trồng trọt.

Hiện nay, HGI có 2 công ty con là Công ty TNHH MTV Phát triển Nông nghiệp Đại Thắng (tỉnh Champasak, Lào, vốn điều lệ 269 tỷ đồng) và CTCP Nông nghiệp Phú Quý Gia Lai (xã Ia Tổ, tỉnh Gia Lai, vốn điều lệ 173 tỷ đồng).

Năm 2025, chuyển đổi loại hình doanh nghiệp từ Công ty TNHH sang CTCP, đồng thời đổi tên thành CTCP Đầu tư Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai.

Đến thời điểm 22/4/2026, HGI có vốn điều lệ là 1.685 tỷ đồng gồm 6 cổ đông. Trong đó, HAGL là công ty mẹ, sở hữu 142.251.366 cổ phiếu, tỷ lệ 84,43% vốn điều lệ. Nếu đợt IPO thành công, tỷ lệ sở hữu của HAGL giảm xuống còn 75,95%.

Trong năm 2024, HGI ghi nhận doanh thu 4.043 tỷ đồng, tăng 39,66% so với 2023. Trong đó, mảng trái cây đạt 2.692 tỷ đồng doanh thu với biên lợi nhuận gộp ở mức 34,48%. Lợi nhuận sau thuế đạt 851 tỷ đồng, tăng 21,12%.

Năm 2025, HGI ghi nhận doanh thu 4.885 tỷ đồng, tăng 20,83% so với 2024. Trong đó, mảng trái cây đạt 4.033 tỷ đồng doanh thu với biên lợi nhuận gộp ở mức 40,42%. Lợi nhuận sau thuế đạt 1.486 tỷ đồng, tăng 74,63%.

Trong 6 tháng đầu năm nay, HGI ghi nhận doanh thu 2.185 tỷ đồng doanh thu, tăng 336,6% so cùng kỳ 2025. Trong đó, mảng trái cây đạt 1.913 tỷ đồng với biên lợi nhuận gộp ở mức 44,68%. Lợi nhuận sau thuế đạt 782 tỷ đồng, tăng 216,2%. Lãi cơ bản trên cổ phiếu đạt 4.601 đồng - một mức cao trên thị trường chứng khoán.

Với kết quả trên, HGI đóng góp rất lớn vào doanh thu và lợi nhuận hợp nhất của HAGL. Đặc biệt từ 2027-2028 khi HGI bắt đầu hái trái ngọt từ: sầu riêng, cà phê, dâu tằm, macca…

Phương thức mua cổ phiếu HGI

Được biết, CTCP Chứng khoán OCBS (OCBS) là đại lý phân phối cho đợt IPO của HGI.

Số lượng đăng ký mua tối thiểu: 100 cổ phiếu. Giá chào bán 60.600 đồng/cổ phiếu.

Số lượng đăng ký tối đa không quá 9,36 triệu cổ phiếu, tương ứng 4,997% (đáp ứng không quá 5% vốn điều lệ của HGI sau đợt chào bán.

Thời gian đăng ký mua cổ phiếu từ 18/8/2026 đến 17h ngày 7/9/2026 (nhà đầu đăng ký mua và đặt cọc số tiền bằng 10% tổng giá trị đăng ký mua).

Thời gian thông báo kết quả đăng ký mua và phân bổ cổ phiếu: Từ 8/9 đến 9/9/2026.

Thời gian nhận tiền mua cổ phiếu phiều từ nhà đầu tư được phân bổ: Từ 10/9 đến 17h ngày 14/9/2026.